有一種說法很有意思，牛市出百元股，熊市出三元股。
牛市出百元股的主要情況是牛市，大家的情緒非常的高漲，因此股票的估值都會炒作的比較的高，所以牛市會出現大面積的超過100塊錢的股票。
而熊市就不太一樣了，大家都說牛市重勢，熊市重質，也就是說熊市大家更看重於質量，都有一些朦朧利好，大家都視而不見，只對公司本身已經發生的事實作為判斷股票價值的基礎。而且熊市本身會導致上市公司大股東大面積的虧損和破產，因此股票的價格也會被壓的特別的低，甚至不得不賣殼求生。
現在可以說是熊市的末期，而最近一段時間的上漲，很多人也都高喊牛市要來了。現在市場上有大量的兩元到三元左右的股票，而老百姓很多人都喜歡炒作低價股，覺得低價股可以買的更多，甚至從心底裡覺得低價股的上漲空間會更大。
事實上，股票的價格取決於股票的收益和市盈率，和股票本身是高價股還是低價股並沒有必然的關係。中弘股份就是一個很好的例子，因為連續20個交易日低於一塊錢被強制退市。而茅臺，卻以超過700元的價格位列兩市第一大高價股。
當然有一些低價股也是很好的投資標的，例如一些位於價格底部的基建股，以及一些股本特別大的大盤股。如果做好功課，選擇股票市盈率低，成長空間大的股票進行長期投資也會獲得很好的收益
一句話，高價股有高價股的道理，低價股也有低價股的道理。
在初入股市的時候，自己也是喜歡投資“低價股”，從直觀上感受“低價股”未來具有很大的上漲空間，具有豐富的想象空間。一旦自己抄到了底部，那麼就能夠獲得最大收益。
100元的大牛股成了3元低價股，年利潤卻增長了4倍，值得投資嗎?
在尋找低價股的時候我們要注意兩點，一是股價低，二是要業績優秀。也就是說我們要尋找的低價優質股是因為行情不好導致的股價不斷下跌，而非公司業績出現問題變成了低價股。有業績的支撐的低價股值得我們關注，它的未來也會有價值，沒有業績支撐的低價股等待它的是股價更低甚至會被ST直到退市。下面我們就分析下這個曾經的百元牛股，它是為什麼在業績高速增長的過程中成了三元低價股的，它的未來又是否值得我們關注。
1，基本面分析
如圖所示這是該股的基本面情況。該股屬於計算機應用行業，目前市值有230億，57億的總股本有55億股是流通的，也就是該公司的股本基本處於全流通的狀態。全部流通的股份那麼未來就不存在重大解禁了，也不會有因為大幅解禁而導致的減持了。目前該股的每股淨資產是1.69元，市淨率2.3倍，市盈率只有12倍左右。從這些基本面數據來看該股的估值並不高，再加上它現在只有不到4元的股價，那麼它的價格，估值就符合我們選股的標準。這樣的低價股就值得我們去長期關注，它未來的價值也值得期待。
2，k線分析
如圖所示這是該股近四年的k線趨勢。從15年牛市結束後該股就開啟了下跌模式，四年的時間讓它從一個112元的高價股變成了現在股價不到4元的低價股。這四年來其股價的降低並非全部是因為下跌導致的，更重要的是其不斷的除權送股導致的。從15年到現在該股共有5次除權，分別是10轉15,10轉10，10轉7和兩次10轉3;股本是擴大了但是股價也降低了。稀釋股權的同時也讓股價更低了，15~16年股市的大跌才是其股價跌幅最大的時候，最近三年其股價並沒有跌很多，股價低更多的原因是因為多次的除權。拋開除權的話，其股價最近三年都呈現震盪築底趨勢，股價低加上長期的築底震盪也是該股的一大看點。
績差股中的低價股並不值得我們投資。
低價股中有一些股票價格低是因為公司業績差造成的，這樣的低價股是因為公司自身的原因，公司自身出現了問題那麼他的價值就會大大降低，其投資價值也就更小了。比如今年的仙股中弘股份，股價低於一元了，但是投資者這樣的低價股是沒有多大的價值的，有的只是風險;再比如因為鉅虧導致股價大跌的保千里，公司虧損原因找不到，虧了多少都不知道這樣的公司，股價再低誰又會去投資呢!
業績穩定的低價股才有投資價值。
低價股中值得我們投資的是那些業績穩定的公司，這些股票股價的下跌多是因為行情的問題或者所屬行業近期不被看好的問題導致的。比如證券，電力行業中的低價股，這些股票的價格之所以低是因為這兩個行業長期下跌的原因，但是有很多公司的盈利是沒有問題的。再比如醫藥股，大市值個股，這些類型的股票雖然股價下跌了但是公司盈利情況並沒有下跌有的公司業績比之前更好了，對於這樣的低價股才是我們要投資的重點。
兩市三板共計3500餘家上市公司，其中3元以下的上市公司有176家，最低價格為1.14元/股。要說投資性，不能說沒有，也不能說具有，只能是“仁者見仁智者見智”。為什麼這麼講呢?牛市行情來時，絕大部分的股票都會呈現上漲。而熊市或者震盪市中呢?更多的是下跌，沒有行情。如果有20萬的資金可以投資嗎?
A股每每走出牛市時，最終的目標就是“消滅低價股”。要從牛市的角度思考低價股，持有個幾十萬股的低價股，往往也是機會。但只能是在牛市階段。
當然，持有低價股就需要更強的忍耐能力、韌勁、等待。因為A股大部分的時間處於的是熊市以及底部的震盪市，而不是牛市。所以，等待牛市的過程中，往往投資者會選擇離開股市，因為時間太長了。
從投資者的角度講，投資低價股存在一定的風險性，不僅僅是時間成本，還有著未來可能牛市低價股不上漲的可能。因為，股票數量已經達到3500餘家，未來可能要突破4000家、5000家，分攤的資金多了，可能就照顧不到每一家上市公司。
KDJ買入法：
1、KDJ買入形態：D線進入超賣區間
實例：東旭光電股價在某年的四月KDJ指標中的D線跌破20位進入超賣區間。於5月9日D線突破20位置，說明空方極度強勢的行情已經結束，股價開始見底反彈。
形態介紹：
在KDJ指標的三條曲線中，當D線持續下跌，跌破20時，就是進入了超賣區間。這樣的形態說明經過持續的下跌行情後，市場上的空方力量已經極度強勢，不過其未來繼續增強的空間也已經十分有限。未來隨著空方力量萎縮、多方力量增強，股價將見底反彈。
兩個買點：
（1）當KDJ指標中的D線跌破20時，說明市場已經進入了超賣狀態，未來股價有見底反彈的可能，此時投資者可以先建立部分倉位。
（2）當D線從20下方運行一段時間後再次回調到20上方時，說明市場上空方極度強勢的行情已經結束，股價已經有了見底反彈的跡象，此時投資者可以買入股票，完成建倉。
止損位：如果D線突破20後不能持續上漲，而是經過小幅上漲後就再次下跌，跌破了20，就說明市場上的空方依舊強勢，多方無力持續拉長股價，此時投資者應該將手中的股票賣出止損。
操作要點：
1、D線在超賣區間持續的時間越長，則空方力量的消耗就會越嚴重，未來股價也就會有更大的上漲空間。
2、如果D線突破20的同時成交量同步放大，就說明多方力量開始增強，此時該形態的看漲信號會更加可靠。
3、不同股票的超賣區間可能會有所不同。一些股價波動幅度比較小的大盤股，其D線跌破30可能就算進入了超賣區間；而一部分股價波動幅度較大的小盤股，其D線要跌破15可能才算進入了超賣區間。投資者可以結合股票過去的走勢來判斷其具體的超賣區間。
2、KDJ買入形態：J線進入超賣區間
實例：美達股價在某年的12月23日KDJ指標的J線跌破了0值，說明市場上的空方力量集中釋放，短期內有見底反彈的可能。27日J線突破0值，股價開始反彈走高。
形態介紹：
在KDJ指標的三條曲線中，J線是波動最頻繁的一條。當這條曲線跌破0值時，說明市場已經進入了超賣區間。這樣的形態說明隨著股價在短期內的快速下跌，市場上的空方力量已經強勢到極致。一旦空方力量盛極而衰，多方力量增強，股價就將見底反彈。
兩個買點：
（1）當J線跌破0值時，說明市場上的空方動能已經在短期內釋放殆盡，未來隨著多方力量增強，估計將有見底趨勢。此時投資者可以先少量買入股票，建立部分倉位。
（2）如果J線在0值下方運行一段時間再突破0值，說明股價已經開始上漲，此時投資者可以積極買入股票，完成建倉。
止損位：當J線突破0值後如果不能持續上漲，反而見頂回調，再次跌破0值，就說明空方力量依舊強勢，多方無力拉昇股價，此時投資者應該將手中的股票賣出止損。
操作要點：
1、與D線的超賣信號相比，J線的超賣信號更傾向於對股價短期內快速漲跌行情的反映。在持續上漲或下跌行情中，J線反而可能會出現鈍化現象。
2、按照KDJ指標的計算方法，J線的值可能是負數，但多數炒股軟件中對負數的J線都0值顯示。
3、該形態的第一個買點出現後，股價可能還會慣性下跌一段時間。為了儘量避免虧損，投資者可以在此時不操作，等第二個買點出現時再集中買入股票。
3、KDJ買入形態：K線和D線低位金叉。
實例：在某年的10月陽穀華泰股票的K線圖中，KDJ指中的K線和D線在低位出現金叉，說明股價短期內的上漲動能有增強趨勢，隨後股價走出了一波上漲行情。
形態介紹：
在KDJ指標中的K線和D線可以代表股價的漲跌動能。其中K線代表短期內股價漲跌動能，D線代表長期內股價漲跌動能。當K線向上突破D線時，二者就形成了KDJ指標的金叉形態。這個形態說明股價短期內的上漲動能有增強趨勢，是看漲買入信號。
如果該形態出現在50以下的低位，則說明此時股價剛剛進入上漲行情，未來還有很大的上漲空間，此時該形態的看漲信號會更加強烈。
買點：當低位金叉完成時，股價已經有了持續上漲的趨勢，此時投資者可以積極買入股票，持股待漲。
止損位：如果K線突破D線後不能持續上漲，而是又見頂下跌，跌破D線，則說明股價的上漲動能還很弱，不足以持續拉昇股價，此時投資者應該將剛剛買入的股票儘快賣出止損。
操作要點：
1、金叉出現時KDJ指標的位置越低，由未來股價上漲的空間就越大。如果在金叉出現時D線位於超賣區間內，隨著金叉完成D線也突破了超賣區間，則該形態的看漲信號會更加強烈。
2、根據KDJ指標的計算原理，當K線突破D線的同時，J線也必定會同時突破D線，形成三條曲線同時金叉的形態。
3、如果在K線和D線金叉的同時成交量也逐漸放大，則驗證了多方力量持續增強的信號，此時該形態看漲信號會更加強烈。
4、KDJ買入形態：K線和股價底背離
實例：中科金財股價在某年10月開始的回落行情中，隨著股價一輪輪的走出新低，KDJ指標中的K線卻出現一底比一底高的上漲走勢，說明雖賣方的動能已經逐漸減弱，後期股價走出一波上漲行情。
形態簡介：
在股價持續下跌、連創新低的同時，如果KDJ指標中的K線沒有創新低，反而出現一底比一底高的上漲走勢，就說明雖然股價還在下跌，但是市場上賣方的動能已經逐漸減弱，未來股價有見底反彈的趨勢，這是看漲買入信號。
兩個買點：
（1）當K線和股價連續再次底背離出現時，賣方力量很可能已經變得十分虛弱，此時股價已經出現見底趨勢，投資者可以先少量買入股票，建立部分倉位。
（2）連續的底背離完成後，如果股價能夠突破前次反彈時的高點，則說明多方力量已經開始拉昇股價，此時股價即將進入上漲行情，投資者可以積極買入股票，完成建倉。
止損位：買入股票後，投資者可以繼續觀察後市行情走向。如果未來股價回落時再次創出新低，就說明下跌趨勢還在繼續，此時投資者應該將手中的股票賣出止損。
操作要點：
1、底背離出現時K線的位置越低，則該形態的看漲信號就越強。
2、如果在底背離過程中成交量持續萎縮，底背離完成後成交量快速放大，則驗證了市場上空方力量衰弱、多方力量增強的信號，此時該形態的看漲信號會更加強烈。
3、如果K線和股價底背離的同時D線也和股價形成了底背離形態，則該形態的看漲信號會更加可靠。
KDJ賣出法：
1、KDJ賣出形態：D線進入超買區間
上圖中箭頭所指綠線在80上方的超買區持續時間長，下跌空間更大。
當D線突破80時，就是行情進入超買區間的信號。這個信號說明市場上的多方力量已經達到極度強勢的狀態，不過這種強勢狀態可能難以持續。一旦多方力量開始衰退，空方力量增強，幣價就將見頂下跌，因此這是看跌賣出信號。
賣點：D線跌破80
如果未來D線見頂下跌，再次跌破80，就說明市場上多方極度強勢的行情已經結束，幣價已經進入下跌行情，此時賣出。
2、KDJ賣出形態：J線進入超買區間
當KDJ指標中的J線突破100時，就是進入了超買區間。這樣的形態說明幣價在短期內快速上漲，市場上的多方力量已經強勢到極致。一旦多方力量盛極而衰，空方力量復甦，幣價即將見頂下跌。
賣點：J線跌破100
當J線從100上方下跌跌破100時，說明市場上的多方力量已經衰退，空方力量開始增強，幣價已經有了下跌的跡象，此時應該儘快賣出。
J線的超買信號更傾向於對幣價短期內快速漲跌行情的反映。在持續上漲或者下跌行情中，J線反而可能會出現鈍化的現象。
3、KDJ賣出形態：K線和D線高位死叉
當KDJ指標中的K線自上向下跌破D線時，二者就形成了死叉形態。這樣的形態如果出現在50上方的高位，就被稱為高位死叉。
K線和D線的死叉形態說明市場上的多方力量越來越弱，空方力量逐漸增強，這是看跌賣出信號。
該形態出現在50上方的高位則說明幣價還處於高位，未來的下跌空間會很大。
賣點：死叉完成時
當高位死叉完成時，幣價已經出現了見頂下跌的跡象，此時應該儘快賣出，迴避風險。
當K線跌破D線的同時，J線也必定會同時跌破D線，形成三條曲線同時死叉的形態。
何謂 KDJ曲線的背離？它是指當KDJ指標的曲線圖的走勢方向正好和K線圖的走勢方向正好相反。具體可以分為兩種情況，第一是“頂背離”若價格不斷創新高但KDJ指標的值不創新高，即為頂背離；第二種為“底背離”，若股票價格不斷創新低，但KDJ指標的值卻不再創新低，即為底背離。
KDJ頂背離：
當股價K線圖上的股價走勢一峰比一峰高，股價在一直向上漲，而KDJ曲線圖上的KDJ指標的走勢是在高位一峰比一峰低，這叫頂背離現象。頂背離現象一般是股價將高位反轉的信號，表明股價中短期內即將下跌，是賣出的信號。
背離的結果就是股價逐漸形成頂部反轉形態，股價將進入到下跌趨勢當中。
炒股心法把十四條：
1、炒股絕不借錢或用有期限的資金。借錢炒股無疑是等於借刀自殺，人可以自嘲，但絕不能自殺。目前市場上沒有任何理論可以在資金面有時間限制的情況下保你穩健獲利。
2、歷史是相似的，歷史是不斷重複的，股市中的歷史也是一樣，所以我們要不斷地回顧，從歷史中去尋找經驗教訓。失敗的人頂多只會從別人的失敗中找到些許的經驗，成功者或聰明人從別人的成功或失敗中就能總結出戰勝市場的法寶。
3、不盲目順從趨勢。真正能做到 “順勢而為” 的人少之又少，因為大家在趨勢出現拐角的時候不僅難以察覺，還會被忽悠加大投機力度，而只有極個別的人才可以敏銳地發覺趨勢的轉變。不僅如此，每當在趨勢確立的初期乃至中期，又有多少人是在疑神疑鬼戰戰兢兢中度過的，這種人只會被市場無情絞殺！
4、念一本心經，磨練心態和心境。俗話說炒股靠六分心態、三分技術和一分運氣。試想一下，單憑心態達標，炒股你就及格了，哪還需要什麼技術。保持良好心態請從平時看盤的一點一滴中慢慢學起，這沒有捷徑，而只跟個人的感悟、學習和適應能力有關。
5、用摳門的態度對待買賣。買賣股票，成交的價格越高，就意味著成本越高，風險就越大，所以我們要儘可能地降低買入成本。
6、金字塔式買入，倒金字塔式賣出。“儘可能地降低買賣成本”絕不是一句空話。金字塔式的買，意即越跌越買，因為每個人買股票十之八九都抄不到底，但又怕想買的股票被突然拉起，於是我們就建立一套買賣模式，越跌越買。值得一提的是，一旦升勢確立後，即便後面的價格比前面買入的高，我們也要堅持買入。因為順勢而為，雖然後面買入的價格高，但是相較於前面的開跌走勢而言，買的放心。倒金字塔的賣出方式同理可推，先要賣掉最少一半從而保住大頭利潤，然後再用不多的籌碼去博更高的差價。
7、只做熟悉的股票。每一隻股票跟人一樣都有自己的生活習性，所以我們要了解，而沒必要見一個愛一個，見一隻買一隻。熟悉的股票就是你身邊最熟悉的朋友，他的優缺點和所作所為，你都容易坦然面對而不慌亂了手腳。
8、空倉也是一種操作，而且是最難的一種操作。散戶賠錢的很大一個原因在於時時刻刻都有股票，十之八九的時間都是在等待解套中度過。這樣即便有賺，後面還是要回吐所有利潤。我們要求空倉是為了尋找買點，不見兔子不撒鷹，只有看見大的機會了才出手，否則寧願放棄。炒股本身就是要儘量避免出錯的。空倉還是一種境界，它決定了你的投資生涯和成就。
9、永不在高位上追高。這是炒股的一項根本大法，地位跟憲法之於中國法律差不多。之所以要講不在高位上追高，意思當然是說你可以在底部追高嘍，因為懂技術的人知道，很多時候個股啟動的當天正是短期K線形態良好而該股又有了一定漲幅的時候。如果你可以判斷準確這一點，而該股的股價仍處在歷史的中低位上，那麼這樣的相對於當天的高可以追，但是堅決迴避賭博性質的追高。那樣的高是真高，追高也是真追高，如果你只想博第二天的一點小差價而不顧可能三個月都解不了套的話就算上帝也救不了你，更何況你算是上帝的哪門子親戚？！
10、持倉不必超過三隻股票，除非你有超過一千萬的資金。風險控制和持股個數的關係，在金融學裡經過嚴格計算表明，你持有五隻股票跟十五隻股票的風險水平幾乎是一致的，你若知此結論就足以應付這一生的炒股事業。
11、只買開始向上拐角和趨勢明朗的股票，切忌頻繁操作。
12、止損，止損，止損！不止損是市場最大的一臺絞肉機，有人被絞成骨感的骷髏以致血本無歸就是這麼練成的。止損應該納入到自己的一套操作系統中，當然，這也不是要你每一次都止損，我前面就說了，金字塔式的買入本來就是要主動性買套的。而是在感覺到自己已經出現失誤的時候，必須止損！
13、堅持自己獨立思考的能力，切勿人云亦云，不輕信別人推薦的股票。咱們自己研究股票，別人的說辭以及推薦個股只能作為參考。市場上沒有獨立思考能力而只知道要個股的人是早晚要被市場絞殺的，真理總是掌握在少數人的手中。每當到了市場出現拐角的關鍵時刻，少數不必服從多數，而在主升浪開始的時候，可以隨大眾！
14、買入股票後忘掉自己的成本價去操作。這一條是炒股的最高境界，很多人不願意止損或俗稱割肉正是因為成本價的緣故。很多時候，大家都知道還會繼續跌下去，但是一想到割肉後浮虧就變成了真虧便總是於心不忍。其實我們炒股票要的就是買點和賣點那麼簡單，既然賣點出現了，就別再做無辜的堅守，所以努力地去忘掉成本價，然後自由地去操作吧。不要讓籌碼的身價總是像冤魂不散一樣地束縛著你，如果你做不到這一點，就等於有一個致命的把柄被捏在對方手裡。
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