分红险，都是骗人的

提醒有保险需求且准备购买分红年金险的消费者们，千万不要去买，要买就买储蓄型年金，买分红险的结果是：虽然你不会赔钱，但是你的收益会非常之低，低的还不如去买银行理财。

就在这两天，我身边发生了两起案例，引起了我的注意：

1、我同学的老母亲，昨天去银行存款时，被保险公司银保渠道销售人员误导买了20万的分红型年金险，号称年化收益4.5%，同学晚上下班得知后急忙跟我联系，希望让我给计算一下，我一看合同，某保司两全5年期分红年金险，立刻按条款约定计算了一下，年化收益只有2.03%！至于分红，没写进合同里的口头承诺均有诈骗嫌疑，好在中长期保险产品大部分都有退保犹豫期，我建议同学：抓紧退保，退保后资金可用于购买银行大额存单、传统储蓄型年金、货币基金或者R2风险的理财产品（风险尽管为R2级，但心里也要有风险预期）。

2、某保司趁着建国70周年推出的XX至尊年金险，现在正在铺天盖地的进行广告宣传，号称终身复利5.3%，本来我也没太在意，但这几天有几个消费者通过网络加我微信咨询这款产品，我仔细研究了一下，发现广告误导十分严重，其实它就是一款十年期定期年金+万能账户，经我计算后，年金的年化收益：3年缴费期收益率只有1.68%，5年缴费期收益率只有1.44%，这更是满满的坑！余额宝现在年化收益还2.23%呢，如果返还的钱不领，直接进入万能账户，万能账户保底收益是2.5%（ 这个是可兑付的，写进合同里的，但是存进取出是要收手续费的，因为它的性质是一个理财帐户），但是对外宣传分红能达到5.3%就有点太骗人了，首先5.3%分红利率是演示的，是不能保证的，尽管目前官网公布的分红利率就是5.3%（通常保司在出售期间为了好看吸引眼球，采取手段了），但是能代表终身是复利5.3%吗？现在世界各国都在降准降息，中国也不例外，美国30年国债都不超过2%，中国30年期国债最高也才3.86%（所以遭各个国家疯抢，这也片面的证明了各国对天朝充满了的信心和期望），谁给他们的勇气这么大张旗鼓的吹嘘?有那个胆量可以写进合同里，只要敢写进去，大家都可以去买，绝对刚性兑付。

所以大家一定要警惕，千万不能被销售人员的演示利益所蒙蔽，轻易相信他们的口头承诺，行业里上被误导而引起的理赔纠纷比比皆是，只有写进合同里的约定，才是你真正能拿到的钱！

给大家普及一点小知识，银保监《分红保险精算规定》大致是这样说的：在每个会计年度，保险公司若要进行分红，则要把不低于70％的可分配盈余，分配给保单持有人。看清楚哦，是可分配盈余，啥意思呢？请继续往下看

我们以案例1分红例率进行反算：给到消费者的年化收益率是2.03%，那么可以推断，这款产品的预定利率是按3.5%精算的，其中2.03%~3.5%之间的利率对应费用是作为保险公司运营附加费用（包括但不限于人员工资、房租、水电、广告营销等等）。

问题一：保司的资金投资收益是否能超过3.5%？如果超过了，假设达到4.5%，盈余最多就是1%，倘若保险公司股东会决定拿出盈余的60%资金作为可分配盈余进行分红，0.6%的70%，分红利率就是0.42%，请问如何实现分红的1%呢？

PS：别指望保司会把所有盈余全做分红了，人家辛辛苦苦开的公司，还天天的被严格监管，稍微违规就会被罚款、被约谈，好不容易挣点钱一点不留全分红了，换你你愿意？

问题二：假设分红+固定收益达到4.5%(销售人员口头承诺能拿到手的收益率)，这将意味着什么呢？我们来算一笔帐：消费者拿到手的固定收益是2.03%，意味着分红利率是2.47%，那么可分配盈余就是3.53%（分红利率除以70%），再除以60%的可分配率，盈余就是5.88%，产品固定成本是3.5%，加在一起就是这款产品的投资收益率是9.38%，由于现在全球经济下行，再加上保司的投资渠道是受限的，他们的年收益能维持在4%~5%之间已经是竭尽全力了，有的保司连年收益3.5%都费劲，更别提实现9%的收益了......这时有人会问：难道永远不可能实现吗？也不一定，但前提一定得是经济黄金周期，再加上股市大牛，否则......。

问题三：是否会分红的前提是保险公司的股东们经股东会同意后才能进行分红，分不分、分多少完全看股东的心情，谁都知道，保险公司不是慈善机构，是逐利的，分红并不是监管强制的，辛辛苦苦投资挣的那么一点点钱，他们会心甘情愿把可分配盈余的70%资金分给消费者吗？

问题四：有人会问，万一保司这款产品投资有了盈余，他们如果不分红，那钱能做什么用呢？能用的太多了，可以增加营业部扩张啊，可以继续请明星代言啊，赞助某文体娱乐活动啊，组织精英出国考（you）察(wan)啊等等，只要是合法的支出，人家就是摆弄铜板的，方法多的是，你就甭操心了。

问题五：可能有人会问，我在XX保司的官网上看到这款产品的公布结算利率的确是4.5%啊，这也能保证啊！我只想说，你看到的只是表象，你去菜市场买菜，菜摊主还得把要卖的菜喷点水弄得水灵灵的呢，这卖相多好啊......保司在产品的销售期间，会集中资金力量把分红利率做起来，这样会吸引更多的人来购买，要知道，在产品销售的几年时间，保单的现金价值是非常低的，人家给你的分红是按照现金价值给的，比起你交的保费，人家怎么都是合适的，不信，回家翻翻自己的保单去......

PS：提醒一下，最好再去保司的官网查查其它已经上市5年以上的产品结算利率，超过4%的有几款？有几款？有几款？注意，是结算利率！

问题六：难道分红险真的一点都不能买吗？可以买啊，可以肯定的是，你买了绝对不会亏本，只是收益会少很多！如果你非要买分红险，建议你，找在A股上市的保司产品，毕竟这样的保司同时还受证监会的严格监管，每年的投资收益在双重监管下所公开的数据起码是没有水分的，如果被你发现他们挣了大钱还不分红，至少你可以有理有据的骂他们，至少你没有被蒙在鼓里……

写在最后

如果已经买了分红险的消费者，不小心看到了这篇文章，也不用后悔，你要相信未来会好起来的，现在国家已经放开了保险市场(2019年10月15日发文)，以后会有境外更多的保险公司涌入中国，保险公司的投资利润来自死差、费差、利差，随着竞争会越来越激烈，为了占有市场，保险产品一定也会设计得越来越好，到时候，现在在市场上还处于垄断地位的保司们，为了增加客户的粘性，或许就会把广大消费者的利益真当回事了......