電子商務自誕生以來就飽受著各種質疑，尤其是線上“二清”模式屢禁不止，遭到了監管的嚴厲打擊。一年燒出1.3億用戶的電商平臺淘集集，被曝光非法挪用商戶貨款，涉嫌“二清”。

撰文 | 張浩東

出品 | 支付百科

近日，淘集集創始人張正平在淘集集官方微博發佈“致夥伴們的一封道歉信”，表示淘集集因內外部的因素，公司目前出現了銷售額停滯現象。

拼多多成立三年上市，雲集成立四年上市，而淘集集目前來看，已無法繼續複製電商平臺的神話。主打下沉市場的電商平臺淘集集，如今深陷拖欠供應商貨款的危機。

燒錢“攢”1.3億客戶，負債卻達16億，淘集集是如何一步一步走向衰落的？

淘集集瀕臨崩盤

公開資料顯示，社交電商淘集集成立於2018年8月，專注下沉市場，目前平臺用戶超過1億，有數十萬商家入駐，在線上銷售日用百貨、美妝個護、服飾鞋包、家居家紡、食品水果等產品。

很難想象，淘集集成立於去年8月，上線9個月後月活就突破了4000萬。至2019年3月，淘集集已經擁有了近一億的用戶量。這樣驚人的用戶增長速度，甚至超越了當時的拼多多。

據「支付百科」瞭解，淘集集尤其擅長拉新的玩法及模式，巧妙利用各種手段進行三四線城市推廣，甚至會採取通過手推車掃碼送錢的方式，再以老用戶帶動新用戶，推廣成功後可以獲得佣金。

瘋狂補貼、一元拼團、限時秒殺、虧本上新等多個版塊都在不斷刷新消費者對價格的認知。大力度的市場補貼，自然而然吸引了一大批用戶，但實際上用戶的活躍度可能並不高。

淘集集寄希望利用平臺的補貼，乘機擴大銷售額，而在

根據用戶的反饋，淘集集拖欠貨款高達幾十萬元，低至幾千元。這也就意味著，網上所傳淘集集面臨近20億的資金缺口是真實的。

非法挪用商戶貨款

今年6月，淘集集完成B輪融資，投資方包括DST、老虎基金等明星風投，估值達到8億美元，彼時許多人還認為，又要見證一個新獨角獸的誕生。

作為社交電商用戶屬於價格敏感的消費群，用戶粘性差、留存率低，以補貼的方式來獲取流量，並不是持久的生態。

融資獲得的錢總有燒完的時候，於是在沒有新的融資注入的情況下，淘集集主要採用把用戶付款、商家貨款，拿來投放拉新用戶，不斷引入新商家進入的方式，用燒錢換增長。

資金鍊斷裂後，

淘集集的商戶資金回款週期也在發生著不斷地變化，從最初的不收賣家費用，回款做到T+1，到後來的T+30，再到現在的T+100，中間存在巨大的時間差，極易形成資金池。

從商業模式上來看，用戶在淘集集平臺消費，完成支付後，資金是先存放在淘集集的某個銀行賬戶裡，待用戶確認收貨後，平臺再將這筆資金結算給入駐平臺的商戶。

電商二清何時休

早在2017年3月份，因“二清”問題中國人民銀行先後對蘑菇街、二維火、有贊等電商服務平臺進行了約談調研和窗口指導。

據「支付百科」瞭解，彼時監管機構是對該類型電商類平臺企業中大量存在的“大商戶”和“二清”模式進行的管束。

在去年，一篇名為《誰來管管拼多多的“二清”？》的報道引起了業內的廣泛關注，也將電商平臺違規二清的問題推向了風口浪尖。

有媒體報道稱拼多多店鋪淪為博彩網站洗錢平臺，單店日洗錢50萬元。而拼多多方面回應，此為徹頭徹尾的虛假報道。

該媒體稱：“經過多次不同商鋪測試，可以確定，賭客的最終充值款項流入拼多多店家，成了合理、合法的店鋪流水收入，為拼多多整個平臺的大盤流水添磚加瓦。”

拼多多的清算模式疑似是——通過支付寶、微信等支付工具把顧客支付的貨款，收到了拼多多的賬戶中，然後再結算給商戶。

2018年11月，電商平臺拼多多就涉嫌“二次清算”及無證經營支付業務問題作出回應，稱在2017年收到央行上海分行指導意見之後，已於當年引入具有支付和清算資質的平安銀行進行全流程資金託管和結算，拼多多不在任何場景下觸碰交易資金。

除拼多多外，「支付百科」還曾報道過微盟與支付機構合作模式違規存在“平臺二清”問題，用戶在進行購物消費時，並不是將款項直接付給微盟商戶，而是將錢先付到微盟平臺，微盟再與商戶進行資金結算，而且打款方可能不是同一主體。

可見，二清問題在電商行業普遍存在，一直難以杜絕，這類線上二清行為，一旦出現類似淘集集這樣的情況，用戶資金將無法得到保障。

收購牌照是唯一出路?

2017年12月，央行下發了《關於進一步加強無證經營支付業務整治工作的通知》，“劍指”無證支付機構和支付“二清”行為。

“二清”，是指在支付領域一種無證經營支付業務的行為，由於電商平臺並無資金結算資質但仍然進行違規清算，這種做法往往是平臺代收客戶資金再清算至商家。

像淘集集這樣的平臺存在下掛多級商戶的情況，即多級商戶嵌套模式。在未取得支付牌照的前提下，電商平臺扮演著資金清算的角色，也就涉及到了無證經營支付業務，即所謂的“二清”。

「支付百科」瞭解到，目前，部分電商平臺採取“大商戶結算”模式，即用戶支付資金先劃轉至網絡平臺賬戶，再由網絡平臺結算給其平臺下掛商戶。

當電商平臺交易規模大到一定程度，沉澱的資金量足夠大時，這種“大商戶+二清”模式就有可能爆發捲款跑路的風險。

無證電商平臺為第三方賣家收款，暴露出兩個問題：“一是這些收進來的錢可以不受備付金管理的規定；二是平臺可以將本該屬於商戶的錢進行截留，暫時轉入作為現金流使用。”

在支付行業，“二清”是不能觸碰的底線，各機構更是談二清色變。“二清”存在的土壤或環境，和支付牌照的難以申請緊密相關。

從監管層面來說，央行從2015年年底就基本停滯了第三方支付牌照的發放，並開始出手整頓。

合規做法是，要麼電商平臺自己獲取支付牌照，要麼其他持牌支付機構直接對接商戶。為了解決平臺內部清算合規問題和存留保護交易數據的考慮，電商公司不惜重金收購支付牌照。

在當前市場環境下，支付牌照價格居高不下，動輒數億元，對於不少中小電商平臺來說無力購買。甚至多年經營的利潤，都達不到購買支付牌照的標準。

如果電商平臺能收購支付牌照，那麼“二清”將轉化為一清，但是總的支付牌照的數量是有限的，支付牌照越緊俏，巨頭電商“二清”的問題就越嚴重，兩者相輔相成。

目前，淘集集正在展開一系列自救行為：引入重組方、與商戶協議延期還債等，但是想要實現翻身似乎不太現實。創始人張正平的道歉信已將淘集集的困境公諸於眾：現有金額不足以抵扣商家1%的貸款。這道鬼門關，淘集集闖得過嗎？