华夏时报（chinatimes.net.cn）记者王仲琦 冯樱子 北京报道
日前，贵州独山农商行发布的2019年同业存单发行计划显示，该行不良贷款率居高不下，截至2018年末，该行不良贷款率4.19%，已经连续两年保持4%以上；拨备覆盖率157.98，略有好转。
此外，该行存贷比呈上升态势。2018年在存款规模下下降的同时，信贷投放保持增长，该行存贷比飙升至91.68%。
引人关注的是，在经营方面，该行同业存单公布的营业收入为3.56亿元，而联合资信评估有限公司在独山农商行2019年主体长期信用评级报告（下称评级报告）中披露的该行2018年营业收入仅为2.65亿元，二者相差了近亿元。
对于独山农商行2018年营收数据“打架”一事，《华夏时报》记者先后致电评级机构和该行。对此，联合资信的分析师在接受记者采访时明确的表示：“评级报告是根据独山农商行的审计报告编制的，数据是真实准确的，当时已经与该行沟通过营收数据的问题。”
而独山农商行相关工作人员拒绝了记者的采访要求。随后，记者试图联系贵州省农村信用社，但贵州省农信社客服提供的办公室电话一直无人接听。
公开信息显示，独山农商银行于2013年12月正式挂牌开业，其前身为独山县农村信用合作联社。截至目前，独山农商银行是独山县存贷款规模最大、机构覆盖面最广、金融服务面最宽、支农支小力度最强、从业人员最多的金融机构。全行下辖固定营业网点22个，其中营业部1个，支行8个、12个分理处，全行在职员工达到265人，金融设施及服务实现全辖8个乡镇64个行政村全覆盖。
截至2018年12月末，股本总额为22860.45万元，股本结构为：法人股15419.04万股，占注册资本的67.45%；自然人股7441.41万股，占注册资本的32.55%，其中本行职工持股 1185.20万股，占注册资本的 5.18%。
独山农商行2019年同业存单发行计划显示，2016年到2018年，该行营业收入分别为2.98亿元、3.57亿元和3.56亿元，而评级报告中上述三年的营业收入为2.33亿元、2.9亿元和2.65亿元。分别相差了0.65亿元、0.67亿元和0.91亿元。从数据可以看出，独山农商行同业存单的数据中，2018年营收同比仅下降0.01亿元，但评级报告中2018年营收同比下降明显，达到0.25亿元。
其实，独山农商行同业存单和评级报告中，不仅营业收入数据不一致，与之相关的成本收入比也不相同。同业存单显示，该行2016年到2018年成本收入比为40.07%、43.76%和51.41%；评级报告中上述数据为46.64%、42.71%和50.02%。
关于数据不一致的问题，联合资信的分析师表示评价报告“数据真实准确”。那么根据联合资信评级报告的数据，独山农商行的经营状况如何？
评级报告收益指标显示，该行2018年营业收入为2.65亿元，同比下降8.62%。其中，利息净收入占比较高。该行利息收入主要来自贷款利息收入，近年来，该行贷款规模持续增长，活期存款和央行再贷款的成本优势使其净利差处于较高水平，2016年到2018年净利差分别为5.05%、5.52%和5.15%，推动贷款利息收入逐年增加；但与此同时该行同业资产规模收缩导致同业资产利息收入减少，加上近年来定期存款占比有所升高，利息支出成本有所增加，导致2018年独山农商行利息净收入有所回落，从2017年的2.88亿元降至2018年的2.75亿元。
独山农商行手续费及佣金收入主要来自银行卡业务、结算业务和代理业务。作为一家地方农村金融机构，由于自身实力有限以及信息科技基础相对薄弱，该行中间业务的发展受到一定制约，手续费及佣金收入和投资收益对营业收入贡献度较低，2016年到2018年该行手续费及佣金净收入为0.01亿元、0.02亿元和-0.11亿元。
该行营业支出主要由业务及管理费和资产减值损失构成。近年来，随着业务的持续发展，该行业务及管理费持续增长，2016年到2018年分别为1.09亿元、1.24亿元和1.33亿元，成本收入比为46.64%、42.71%和50.02%，成本控制能力有待加强。该行资产减值损失主要是贷款减值损失。上述同期资产减值损失为0.48亿元、1亿元和0.76亿元。
由于受到利息净收入波动的影响，该行拨备前利润总额有所波动，2016年到2018年为1.19亿元、1.56亿元和1.32亿元；此外，近三年该行贷款减值准备余额为1.79亿元、1.95亿元和2.69亿元，持续增长，对利润造成一定侵蚀。受此影响，该行净利润整体呈现下滑态势，2016年到2018年分别为0.41亿元、0.23亿元和0.33亿元。2018年，该行平均资产收益率为0.63%，平均净资产收益率为8.32%，盈利水平较弱。
评级报告认为，独山农商行营业收入结构相对单一，信贷资产质量的变化加剧了盈利的波动，同时该行成本控制能力较弱，制约了整体盈利能力。
值得注意的是，信用风险是独山农商行经营中面临的最主要风险，只要来自于其贷款业务。
独山县内的产业以农业为主，受区域经济结构和自身“支农支小”的业务定位影响，该行贷款主要投向农林牧渔业和批发零售业。截至2018年末，该行第一大贷款行业农林牧渔业和前5大行业贷款余额分别占贷款总额的24.33%和59.92%，信贷业务面临一定的行业集中风险。此外，在地方基础设施投资力度加大的带动下，该行投放了一定规模的建筑行业贷款，2018年末，建筑业贷款余额占贷款总额的6.37%。由于建筑业及房地产业受国家宏观政策调控的影响较大，周期效应相对明显。2018年末，该行建筑业不良贷款占建筑业贷款余额的6.38%。
从资产质量方面看，2017年以来，该行逾期贷款规模增长明显，不良贷款规模和占比均有所增加。另外，该行早期参与投放了社团贷款，其中部分社团贷款已经形成不良，加大了该行信用风险的管理压力。截至2018年末，该行不良贷款余额1.7亿元，不良贷款率4.19%。
评级报告认为，总体看，独山农商行面临一定行业集中风险；受当地农户还款习惯与结息日期不匹配、信用意识淡薄等因素影响，该行信贷资产质量面临较大下行压力，信用风险体系尚待完善；投放房地产相关行业贷款资产质量迁徙情况需予以关注，整体面临较大的风险管控压力。
在流动性方面，该行存贷比呈上升态势。独山农商行2019年同业存单大型计划显示，截至2018年末，该行各项存款余额为43.03亿元，较年初下降4.5亿元；各项贷款余额40.66亿元，较年初增加5.3亿元。正是这一增一减，让该行存贷比飙升至91.68%，同比上升17.92个百分点。评级报告认为，该行2018年存贷比上升到较高的水平，在信贷资产质量下行的背景下，该行中长期流动性管理面临一定压力。
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