一輪行情發展都是由成本轉換開始的，又因成本轉換而結束。什麼是成本轉換呢？形象地說，成本轉換就是籌碼搬家，是指持倉籌碼由一個價位向另一個價位搬運的過程；它不僅僅是股價的轉換，更重要的是持倉籌碼數量的轉換。
股票的走勢在表象上體現了股價的變化，而其內在的本質卻體現了持倉成本的轉換。要理解這一點，就必須對一輪行情進行過程分析。
可以說，一輪行情的跌宕起伏是與莊家的行為密不可分的。莊家行為最本質的體現是對做莊股票持倉成本的控制。如同商品交易，從低價位買進，在高價位賣出，才會產生利潤。莊家的行為與商品交易有相同之處，但決不是簡單的類似；它比商品交易的低買高賣有著更加豐富的內涵，它是莊家行為和市場行為的高度體現。
一輪行情主要由三個階段構成：吸籌階段、拉昇階段和派發階段。吸籌階段的主要任務是在低位大量買進股票。吸籌是否充分，莊家持倉量的多少對其做盤有著極為重要的意義：其一、持倉量決定了其利潤量；籌碼越多，利潤實現量越大；其二、持倉量決定了其控盤程度；吸籌籌碼越多，市場籌碼越少，莊家對股票的控制能力越強。同時，在吸籌階段也常伴隨著洗盤過程，迫使上一輪行情高位套牢者不斷地割肉出局，莊家才能在低位吸籌承接。
其實，莊家吸籌的過程就是一個籌碼換手的過程；在這個過程中，莊家為買方，股民為賣方。只有在低位充分完成了籌碼換手，吸籌階段才會結束，發動上攻行情的條件才趨於成熟。莊家的吸籌區域就是其持有股票的成本區域。
拉昇階段的主要任務是使股價脫離莊家吸籌成本區，打開利潤空間。在此過程中，莊家用部分籌碼打壓做盤，同時又承接拋壓籌碼，但其大部分籌碼仍按兵不動地留在了吸籌區域，等待高位賣出。在拉昇過程中，部分股民紛紛追漲，同時部分股民獲利回吐；對於做莊技巧較好的莊家，如有大勢的配合，莊家只需點上一把火，拉昇工作主要由股民自行完成的；其間，莊家主要利用控盤能力調控拉昇節奏。在拉昇階段，成交異常活躍，籌碼加速轉手，各價位的成本分佈大小不一。
派發階段的主要任務是賣出持倉籌碼，實現做莊利潤。股價經拉昇脫離成本區達到莊家的贏利區域，莊家高位出貨的可能性不斷增大；隨著高位換手的充分，拉昇前的低位籌碼被上移至高位。而當低位籌碼搬家工作完成之時，莊家出貨工作也宣告完成；一輪下跌行情了隨之降臨。
在一輪行情的流程中要充分重視二個概念：低位充分換手和高位充分換手。低位充分換手是吸籌階段完成的標誌；高位充分換手是派發階段完成的標誌。它們是拉昇和派發的充分必要條件。所謂充分換手就是在一定的價格區域成交高度密集，使分散在各價位上的籌碼充分集中在一個主要的價格區域。
總之，任何一輪情都是由高位換手到低位換手，再由低位換手到高位換手；這種成本轉換的過程不僅是利潤實現的過程，也是割肉虧損的過程，從而形成了股票走勢的全部歷史。
莊股在洗盤、拉昇、出貨階段的特徵
莊家整個坐莊流程主要分為建倉、洗盤等幾個階段。在瞭解了莊家坐莊各階段的具體內容後，我們歸納一下莊股所具有的特徵。
1、在莊家的洗盤階段，莊股通常有以下幾個特徵
（1）當某隻股票在價格下跌時成交量無法有效放大，上升時成交量有所放大，在K線圖上表現為陰陽交替的小幅整理態勢，這表明莊家已有了較多的籌碼。
（2）當某隻股票的股價連續走低，在K線圖上表現為連續走低的小陰線，但下方支撐也較為明顯，整體跌幅不大，一般股價會在中期均線附近得到支撐，一般是莊家在進行打壓。
（3）當有關某隻股票的利好消息發佈後，股價依然沒有動靜，仍處在震盪整理過程中，使得擁有該股籌碼的持有者也持懷疑態度，甚至一拋了之，這就是莊家在利用散戶心理進行洗盤。
（4）當某隻股票的股價一直緊貼10日均線運行，也偶爾有跌破回升的震盪走勢，但是不會引起大幅下跌，而處在均線下方縮量盤整，並有隨時返回均線之上的傾向，這就是莊家在利用均線製造上升走勢來洗盤。
2、在莊家的拉昇階段，莊股通常有以下幾個特徵
（1）經過長時間整理，最終向上突破整理區域，小量微幅慢步上漲，表明洗盤工作已完成，即將展開新的升勢。
（2）成交量逐漸放大，股價漲多跌少，單日走勢為單邊上行，莊家放量對倒拉昇，吸引散戶投資者積極介入。
3、在莊家的出貨階段，莊股通常有以下幾個特徵
（1）股價在莊家的快速拉抬之後緩緩盤下，或在均線附近作長時間停留，成交量逐步放出，莊家利用均線系統派發。
（2）上升持續時間短暫，成交量基本上由對倒盤構成，但下跌時成交量卻逐漸放大，伴隨有大手筆的拋單。
（3）均線走平、股價盤跌且連續跌穿5日、10日均線，並以陰跌形式向下發展，莊家利用散戶搶反彈的心理出貨。
（4）股價單日漲幅驚人，盤中震盪加劇，浮動籌碼越來越多，成交量連續創出歷史天量，莊家控盤已力不從心。
（5）完成盤局，最終向下突破，連拉數陰，成交量間斷性放大，這種陰跌走勢表明莊家基本上已經出貨完畢。
（6）股價處在拉昇後的高位，利好消息不斷出現，但股價卻不漲反跌，莊家出貨心切。
莊家洗盤的運作方式
莊家的洗盤行為，一般出現在中、長線莊家之中，短線莊家由於籌碼不集中、駐莊期短，一般沒必要也沒能力進行洗盤。莊家洗盤的方式不外乎有兩種：第一種是不作為式的。讓股價隨波逐流，由散戶自由完成換手，這時往往會出現成交量極度萎縮的情況。第二種是作為式的。莊家主動參與、製造股價的震盪，波幅加大，盤中利用對敲方法刻意讓股價大幅震盪、吸引短線客做差價，這種洗盤法往往時間較短。具體地說有以下幾種手法：
1.平臺式洗盤
平臺式洗盤也叫橫盤式洗盤，其特徵是股價在某一區域形成時間較長的橫盤格局，針對投資者缺乏耐性的弱點，用時間去消磨跟莊者的意志和信心。在橫盤期間，成交量呈萎縮狀態，偶爾有脈衝式放量出現。這種洗盤方式，側重於用時間去消磨，以時間換空間，平臺橫行的時間越長，波幅越窄，洗盤越徹底，後市漲幅就越大。這種洗盤方式，較多地出現於大市上升的時候，因為大市上升，市場相對比較活躍，股票出現普漲，面對個股牛皮盤整的走勢，很多跟莊者有強烈的換股慾望，往往會失去持股耐心，使莊家達到洗盤震倉的目的。這種試盤方法比較適合於績優股，由於這類股票的市場口碑好，為投資大眾所喜愛，所以持股心態比較穩定。如果運用打壓方式洗盤的話，可能會給散戶逢低買進的機會，造成莊家籌碼損失。
圖79，易華錄（300212）：股價見底經過一輪反彈後，在相對高位維持橫盤整理，不理會大盤的漲跌情況，這時許多缺乏耐性的投資者見大盤下跌而紛紛拋售離場，莊家成功完成了洗盤目的。之後股價成功向上突破，步入上升行情。
莊家坐莊意圖：主要是防止降低市場平均持倉成本。莊家將股價維持在一個較高的價位上進行洗盤，讓散戶將所持的籌碼在這個平臺內完成充分自由換手。莊家將股價控制在一個很窄的範圍內，形成長期的牛皮沉悶走勢，從而消磨散戶的持股信心，同時又讓一些眼光遠見的投資者進入，這樣就能完成籌碼換手，提高市場平均成本了。
散戶克莊方法：持股者在股價放量滯漲時，擇高先行退出；在股價縮量整理時，保持觀望；在放量突破時，再度買入。對於向上突破平臺走勢的個股，重點應注意：第1次放量向上突破平臺時，可重倉或加倉買入；第2次放量向上突破平臺時，可適量參與；第3次以上放量向上突破平臺時，謹防假突破，應做好隨時退出的準備。
2.開高殺低式洗盤
這種洗盤方式是以大幅震盪為主基調，股價大幅跳高開盤，甚至以漲停板開盤，然後通過對敲方式，大手筆賣單殺出，股價逐波下探，而且幾乎是快殺到跌停才甘心，但是股價卻不跌停，不然就是在跌停價位，不斷產生大筆買盤，此時缺乏信心者仍低價拋售股票，莊家於是統統吃進，等到沒有人願意再低價賣出為止。然後，股價再向上一檔一檔地拉昇，隨著場外資金的不斷介入，股價大幅走高，甚至急速拉到漲停並封住漲停板。在日K線圖上，出現
“T”形形態，成交量大幅放出。採用這種方式洗盤的莊家，其實力都非常強大，操盤手法極其兇猛。
圖84，智飛生物（300122）：股價逐波下跌，莊家伺機建倉。在底部莊家做了一個空頭陷阱後，股價從底部反轉上行。在盤升過程中，莊家採用高開殺低法進行洗盤，股價高開後，先向下打壓，然後重新向上盤升（持籌者見利而收，持幣者乘機而入，從而進行成功換手，提高市場平均持倉成本），從盤面看莊家洗盤比較徹底，此後走出一波震盪上揚行情。
莊家坐莊意圖：這是根據散戶見好就收的心理而進行的洗盤方式。莊家通過一波漲升行情後，展開洗盤動作。如果拋壓不大，沒有砸盤出現，浮動籌碼得到充分交換，就能提高市場平均持倉成本，日後拉昇也就不會遇到大的阻力。如果拋壓較大，有大量砸盤湧出，表明盤內籌碼出現鬆動，就會造成洗盤失敗的處境。這種洗盤方式要恰到好處，既讓獲利盤出局，又讓跟風盤介入。
散戶克莊方法：這種洗盤方式一般前期股價都有較大的升幅，保守的投資者還是出局觀望為好。雖然不排除後市有更為猛烈的拉昇行情出現，但這種走勢難以把握。如果洗盤迴調幅度較深的話，可以在低位大量成交時，少量介入。
3.震盪式洗盤
震盪式洗盤既運用了打壓震倉的原理，又運用了長時間消磨耐心的技巧，是洗盤最常用的手法。其優點在於：和平臺式洗盤相比，可以縮短洗盤時間；和打壓式洗盤相比，可以避免低價籌碼的損失。莊家利用開高走低、拉高、再慣低、再拉高，股價上沖下洗，將籌碼集中在手上，通過反覆上下震盪的方式進行洗盤。在股價長時間頻繁上下震盪中，擾亂投資者的跟莊步伐，讓跟莊者捉摸不定，常處於追漲殺跌之中，根本無法搞清股價的運行方向，從而被迫離場觀望，能夠忍受這種莊家洗盤的投資者往往是市場中的佼佼者。
震盪式洗盤方法較為溫和，成交量比較活躍，使股價維繫在一個區域之內上下震盪，在日K線圖上陰陽結合，起伏不定。經常出現如三角形、箱體形、旗形、楔形等典型的洗盤整理形態。雖然莊家會故意製造股價走勢的疲軟假象，但一般不會有效擊穿重要的技術支撐位，否則容易引發一輪大的恐慌性砸盤，對莊家尤其是實力較弱的莊家來講是極為不利的。
圖80，燃控科技（300152）：莊家在長時間的下跌過程中，吸納了大量的低價籌碼。在發動行情初期，股價打下去又拉起來，又被大幅打壓下去，如此上下大幅震盪，成交量也急劇放大，在日K線圖上起伏不定，大陰大陽相繼交錯，沒有什麼規律可循。場內散戶被莊家弄得像篩沙子一樣，個個跳起了“蹦迪”，不少散戶無法忍受如此折磨而被迫離場。此後，股價穩步向上推升。
莊家坐莊意圖：這是根據散戶的追漲殺跌心理而進行的洗盤方式。散戶買進股票後，遇到了橫盤或打壓走勢，這時買入的計劃發生改變，心理上容易產生失衡，經過莊家的盤面誘導戰術，往往選擇割肉出局。可是，股價沒有下跌多少又開始上漲了，此時場外散戶又入場了，但股價沒有上漲多少又開始下跌了，弄得投資者迷惑不解，買也不對，賣也不對。莊家採用這種反覆震盪的洗盤方法，不斷誘導散戶追漲殺跌，成功提高市場平均持倉成本。
散戶克莊方法：散戶遇到這種走勢時，以多看少動為宜。在先前底部介入者，若耐不住震盪的話，可擇高先行退出，在股價放量突破盤整區域時，重新考慮介入。或者成交量不斷擴大時，設法在低價買進股票。
莊家拉昇的運作方式
在實盤中，莊家的拉昇手法因不同操盤風格、不同市場背景，其個股的走勢千姿百態，強莊股的走勢更是千變萬化。莊家拉昇的方式有以下幾種：
1.臺階式拉昇
莊家將股價拉高一截後，就橫盤整理一段時間，在此趕出一部分散戶後，再把股價拉高一截，然後又橫盤整理一段時間。如此反覆進行，不斷把股價拉高，在K線組合形成一個一個向上的臺階形狀。在日K線圖上，拉昇時以大陽線、“一”形或“T”形出現，橫盤整理時陰陽交替，小陰小陽排列。在成交量方面，拉昇時放量，橫盤時縮量。用此方式拉昇的主要有三類莊家：第一類是資金實力強，控盤能力高，採取穩紮穩打，循序漸進的方式拉高；第二類是操盤手性情較為溫和，喜歡不溫不火地做波段；第三類可能因為保密工作做得不太好，跟風盤太多，因此採用這種方式趕走跟風者。
圖101，海螺型材（000619）：該股走勢中，就是採用這種拉昇方式。在大勢向好時，藉機將股價推高一個臺階；在大盤迴調時，選擇橫盤整理，總體股價不斷地向高位推進。在這波拉昇過程中，在日K線圖上形成了明顯的臺階，股價累計漲幅超過兩倍多。
莊家坐莊意圖：這種拉昇方式能夠起到邊拉昇邊清理短線獲利籌碼的效果，短線散戶看到股價滯漲不前，擔心股價下跌調整，就獲利了結，賣出手中的股票。與此同時，一些先前沒有買入且又長期看好該股的散戶，在莊家展開調整時藉機買入。這樣對莊家後市拉昇，起到了推波助瀾的作用。
散戶克莊方法：持股者若不是短線技術高手，可以一路持股到底，在第三個整理平臺區域，當股價放量衝高回落或收出放量陰線時，可以考慮賣出。若是短線技術高手，可以進行短線操作，這樣可以提高資金使用率。具體方法是，當股價有一段升幅後，在股價放量衝高回落，或收出放量陰線，或高位十字星時賣出；在股價經過一段橫盤整理後，持幣者在放量向上突破時重新買入。據觀察經驗，前面3級平臺的規律性較強，準確率較高，4級以後的平臺準確率較低，可能會出現變盤，應謹慎操作。通常，一個臺階的漲升高度在30%左右，一個平臺的整理時間在20日左右。但不同風格的莊家，不同類型的個股，其拉高的幅度和橫盤整理的時間都不相同。
2.複合式拉昇
這種拉昇方式，就是莊家在拉昇過程中，並不是採用單一的操作手法，而是結合多種多樣的操盤方式，對自己進駐的股票進行拉昇。這種拉昇方式，成交量時大時小，日K線陰陽交替。經驗老練的莊家為了趕走跟風盤，在拉高手法上也新招迭出，讓普通散戶投資者弄不清到底是在拉高，還是在出貨。使散戶增加判斷難度，說它是急速式拉昇，又像是隨意式拉昇，判斷它是波段式拉昇，又像是洗盤式拉昇，影響操作效果。
圖107，迪安診斷（300244）：該股莊家採用的就是複合式拉昇手法。股價見底後，步入牛市通道，成為近年來少見的大牛股，整個坐莊過程比較複雜。先是緩慢推高股價（推高式），同時股價後浪推前浪，一浪比一浪高（波段式），其間又經深幅回調後，再度拉起（洗盤式），在一平臺裡經過充分調整後，股價又將拔地而起（急速式），整個坐莊過程中使用了多種手法。
莊家坐莊意圖：主要是想讓底部獲利者提早出局，免得日後拉昇構成威脅，同時讓場外持幣者有一個介入的機會，這樣市場平均持倉成本就不斷提高，莊家日後出貨也就順利了。
散戶克莊方法：由於這種拉昇的盤面比較複雜（看起來比較凌亂），散戶難以把握。細心的散戶可以將它分割成幾個大的階段，然後再去尋找它的規律，這樣就容易把握了，只要掌握各種拉昇方式的操作策略，就能在複合式拉昇的股票中得心應手地操作。
3.洗盤式拉昇
這種方式是將洗盤與拉昇結合起來，常見的有兩種現象：一種是股價拉昇到階段性高點後，放出鉅額成交量，走勢上形成階段性頂部。由於莊家在暗處，一般人很難分辨是最終頂部還是局部小頂，從而被洗出局。另一種是股價向下回落，跌破某一個被大眾公認的技術位置，造成出貨假象，破位之後的股票即使再次被拉昇，也會誤認為是反彈，因此被騙出局。最終發現莊家鎖倉不動，以較小的成交量就能創出新高時，為時已晚。
圖104，永高股份（002641）：該股的走勢就是採用洗盤式拉昇，先後三次採用同樣的手法。莊家將股價拉昇到一個高點後，產生較大的成交量，然後股價回落洗盤，且股價又跌破30日移動平均線，形成反轉形態，圖表非常難看。可是到了上升通道的下軌線時，得到強大的技術支撐，股價再度升勢，走出一輪波瀾壯闊的行情，總體漲幅較大。
莊家坐莊意圖：通過洗盤的手法將先前底部介入的散戶出局，讓長期看好該股的散戶進場幫助莊家抬轎，減少拉昇成本和拉昇阻力。
散戶克莊方法：在股價遠離短期移動平均線、乖離率（BIAS）偏大時，擇高先行出局。當股價第一次回落到移動平均線附近時重新介入。在上升過程中，股價三次以上回落到移動平均線附近時，可能要變盤，應謹慎做多。
莊家出貨的運作方式
莊家入駐後，通過充分的炒作將股價由低位推向高位，費了這麼大力氣，絕對不是爭當慈善家，更不是充當高位套牢股民的“解放軍”，唯一的驅動力就是獲利，而且是追逐暴利。完成這一最終目的就是在高位把籌碼還給市場，讓散戶在高位將籌碼接過去。
散戶個個都是傻子嗎？怎麼會冒那麼大的風險在高位去接莊家派發出來的籌碼呢？問題沒有這麼簡單，每個人來到股市中都是想賺錢的，莊家正是利用這種心理，耍花樣、玩伎倆“請君入甕”，由散戶朋友去“埋單”。現就莊家常用的出貨方式作一剖析：
1.邊拉邊出法
這種出貨方式並不是將股價一步拉到出貨價位，而是在接近出貨價位的地方，開始減緩上升速率，走出繼續攀升行情。這樣，可以穩定長期持股者，又可以吸引新的散戶跟風，順應莊家出貨目的。其盤面特點是，股價每次向上創出新高後，就出現回調，在每次回調結束後，又向上創出新高。莊家在反覆循環拉昇過程中，在跟風旺盛時拋出一部分籌碼，在上檔壓力減輕時用少量資金拉昇股價。這樣以大筆資金出貨，小筆資金拉抬，可能莊家順利全身而退。此方法多見於強莊股，且股票本身有後續較好的題材配合。
圖130，魯信創投（600783）：莊家在主升浪後期，做了兩波較大的拉高行為，第一波莊家把股價拉到50元上方進行出貨，在拉昇過程中悄然拋售，實施峰前派發。在高位無人接盤時，股價向下滑落，當搶反彈人員介入時，莊家立即進行第二波拉昇動作，並創出前期新高，給人一種持續向上漲升的感覺。然後，莊家繼續在高位實施派發，直到無人接盤時，股價出現下跌，這時莊家也基本完成了出貨任務。
莊家坐莊意圖：通過這種穩健的走勢，增強散戶的持股信心，散戶看到股價重心不斷上移，就淡化了風險意識。莊家正是利用散戶的這種心態，一邊拉昇股價，一邊拋售股票，讓散戶心甘情願地接走莊家拋出的籌碼。這是最隱蔽、最高明的一種出貨方式，在整個過程中很少出現放量情況，不少散戶以為莊家沒有出局，股價出現大幅下跌時，還不知道怎麼回事。
散戶克莊方法：低位持股者在股價拉高後，漲勢明顯趨緩時減倉，股價出現明顯回落時清倉。持幣者不參加高位爬坡，在這裡風險大，收益小。
2.反覆震盪法
股價經過長期上漲後，獲利盤已十分豐厚，隨時都有拋售的壓力，莊家如果此時在高位維繫平臺出貨，往往因承接獲利盤的回吐反而吃進更多的貨，因此莊家採取反覆震盪法出貨。在高位區反複製造震盪，讓散戶誤以為是強勢整理，在震盪中打低股價，然後再展開反彈拉昇，引誘投資者在低位回補，莊家於震盪反彈中慢慢分批派發。這種方式就是莊家加大震盪的幅度，增加派發的空間，拉得越高，跌得越慘，反彈空間也就越大，莊家出貨也就越多。
震盪出貨的特點：①在高位震盪的這段時間裡，莊家偶爾也會拉一下股價，顯示莊家未撤走之勢。但此時莊家的整體策略以派發為主，這段時間的成交量時大時小，但整體沒有縮小，反而有所增長趨勢。②若莊家出貨較多，在外浮籌很多，這時高位護盤就顯得很吃力，在關鍵時刻，還有搖搖欲墜之感。③若遇大勢不好或莊家手中的貨出得差不多時，高位震盪之後就放棄守衛，向下破位，股價應聲而落。
圖133，樂凱膠片（600135）：股價被大幅炒高後，莊家很難在高位一次性完成出貨，因此就採用反覆震盪的方式，吸引投資者跟風。在出貨接近尾聲的時候，莊家則放棄護盤而向下打壓，行情步入熊市征途，股價一去不回頭。
莊家坐莊意圖：這是根據散戶的追漲殺跌心理所採取的出貨方式。股價拉昇到高位後，在人氣旺盛時，莊家就不失時機地出貨。由於莊家出貨造成拋壓增加，必然造成股價回落。當股價下跌到一定幅度時，莊家開始主動護盤，防止股價進一步下跌破壞技術形態。使股價重新拉起，人氣得以維持和恢復，莊家又開始出貨。經過下跌和反彈，出貨和護盤，股價就形成了震盪走勢，莊家也就順利完成出貨了。在震盪過程中，莊家也在高拋低吸做差價。
散戶克莊方法：判斷莊家震盪出貨的一個重要標誌是：熊長牛短。莊家在一個區間內反覆出貨和護盤，由於賣得多、買得少，就形成熊長牛短走勢。股價下跌時速度較慢，時間較長，這是由莊家謹慎出貨造成的，為的是利用有限的空間儘量多出一些貨。股價上漲時比較迅速，持續時間比較短，這樣拉昇可以節約控盤成本。另外，看成交量和震幅，通常莊家出貨會造成大的成交量和股價大幅下跌，如果持續出現帶量且震盪幅度較大的K線，則表明莊家在出貨，散戶就採取緊急迴避措施。
3.漲停出貨法
散戶買入的股票出現漲停，是一件最讓人大喜的事。但在實戰中，常被莊家用於出貨的一種手法，這種方式有三種盤面現象：
（1）股價以漲停板開盤，大部分時間處於封盤狀態。
（2）以正常形式開盤後，股價直奔漲停板，封盤幾分鐘後再打開，多次漲停，多次開板，尾市稍向下回落。散戶看到股價漲停，心理大受刺激，猜想第二天可能還會漲停，於是就搶先在漲停板價位掛買單追進。莊家待散戶買單逐步增加時，迅速將自己的買盤封單撤掉，並在同一時間裡，又在散戶後面掛出數量與撤單相近的買單，這樣盤面上看封盤數量沒有變化，不會引起散戶的注意。然後，莊家將散戶的買單打掉，封盤被巨大賣單打開。股價出現下跌，但跌幅不大，不久股價又被拉到漲停板。莊家如此反覆多次進行，在漲停位置悄悄出貨。如果當天出貨量不多，則第二天可能還會重演；如果當天出貨量較多，第二天就低開低走，將這天買入的散戶全部套牢，無形之中將套牢盤鎖住。
（3）以跳空高開的形式開盤後，股價直接衝向漲停板附近，造成該股當天要漲停的態勢，不少散戶見此走勢而搶籌入場，但在接近停板的一兩分價位時出現回落，而莊家在震盪運行中悄然出貨，使散戶套牢其中。
圖140，祥龍電力（600769）：該股莊家就以漲停板的方式完成出貨任務。每次漲停後的第二天，只是來個象徵性的衝高動作，或者在漲停板價位附近盤整幾天，隨後股價就出現下跌走勢。在漲停板價位買入的散戶根本就沒有獲利，打個平手出局的散戶則是大幸，稍存幻想的散戶即遭套牢之苦。
莊家坐莊意圖：這是根據散戶的樂觀心理所採取的出貨方式。莊家通過股價的大幅上漲，製造活躍盤面，把散戶誘騙進來，在高位接走籌碼。另外，漲停的個股出現漲幅榜的前列，容易被市場發現和關注，吸引更多的眼球。
散戶克莊方法：持股者遇到這種走勢時，可以觀察第二天盤面情況，如果第二天低開、衝高無力時，應擇高出局。如果不是大牛市行情中，持幣者儘量不要在漲停板位置迫高買入。
克服傳統偏見
1、久盤不一定跌。很多人認為久盤必跌，股價在低位或中位，經過長時間橫盤後，很多人會產生恐慌，紛紛拋出股票，而莊家正是利用這一點故意吸籌或洗盤，有時會假破位引發恐慌，然後股價又快速向上。很多散戶吃過這方面的虧。股價只有在高位橫盤時間長會跌，或下跌途中橫盤會再一次下跌，一定要區分階段。
2、低位放量不一定漲。很多人認為低位持續放量，是主力資金進場的特徵，往往會跟風買進。莊家有時會在下跌途中對倒放量，吸引散戶資金入場而出掉最後籌碼，然後股價繼續大跌，所以我們一定要等絕對底部出現後才能判斷是否是主力資金入場。
3、高位放量不一定會跌。很多人認為高位放量是莊家出貨的表現，於是紛紛離場，莊家正是利用散戶心理，在相對高位對敲放量來嚇唬散戶，從而達到洗盤的目的，洗盤完畢後繼續拉昇，要股價股價。
4、莊家假位置信號騙線。如隨機指標KDJ、相對強弱指標RSI、趨向指標DMI、心理線PSY等這些指標的波動都在0—100中間，當指標偏小時為買入信號，當指標偏大時為賣出信號，金叉為買入信號，死叉為賣出信號，莊家經常會利用這些指標來欺騙散戶進行反向操作。
5、莊家假突破信號騙線。如麥克指標MIK、布林線BOLL、指數平滑異同移動平均線MACD、累積量能線OBV、威廉變異離散量WVAD、支撐線、壓力線、平臺、高點、低點等等，當向上突破時為買入信號，當向下跌破時為賣出信號，莊家也會利用這些信號來製造虛假太小來欺騙散戶，一定要根據莊家的運作階段來判斷信號的真假。
6、假K線騙線。如大陽線、大陰線、紅三兵、三隻烏鴉、早晨之星、黃昏之星、烏雲蓋頂、曙光初現、身懷六甲、跳空缺口等等。這些指標都可以作假，甚至形態也可以作假，一定要結合漲幅、未來空間和大盤情況來綜合判斷。
破解莊家資金流量
莊家手中有兩種武器：資金和籌碼，像兩把利刃，把散戶砍得七零八落，莊家在不同時期，運用籌碼和資金的方式是不一樣的，也就是資金流向是不一樣的。
1、在吸籌階段，莊家先用資金獲得一定的籌碼，然後在底部區域，先用籌碼假裝賣出（只是掛單，沒有真正想賣）嚇唬散戶交出籌碼，實踐是資金在買進，再在反彈時繼續用資金買進，整個吸籌過程整體上是用資金換取散戶廉價的籌碼，資金是淨流入。
2、在洗盤階段，當股價啟動之後，莊家運用手中的籌碼和資金，一方面是用籌碼嚇唬場內獲利散戶賣出籌碼，一方面運用資金吸引場外散戶買進籌碼，整個過程莊家資金是不進不出，籌碼也是基本鎖定不變，而散戶卻發生了重大改變，散戶通過充分換手後提供了散戶成本。
3、在拉昇階段，莊家利用一部分資金和籌碼的對倒拉抬股價，吸引場外散戶不斷買進，一方面提高股價，一方面提高散戶成本，這個過程，莊家仍然保持籌碼和資金的相對不變，一部分莊家也會增加資金和籌碼（封漲停、強行拉昇、托盤誘多），散戶在相互買賣中幫助莊家抬高股價。
4、在出貨階段，莊家賣出籌碼活得資金，賣出籌碼是真實的，然後用資金誘惑散戶買進，資金買進是虛假的（偶爾也會買進一部分），整體上是賣出籌碼獲得資金，所有資金是淨流出，從而達到低位買進高位賣出獲利的目的，莊家坐莊的整個流程都是靠散戶的參與來完成的，沒有散戶就沒有莊家。
在股市中，每當投機者有一段時間連續一帆風順後，市場總會施放一種誘惑作用，使得他變得麻痺大意，或者自以為是。在這種情況下，要靠健全的常識和清醒的頭腦才能保持已有的勝利果實。不過如果您能毫不動搖地遵循可靠的交易準則行事，那麼您將會一貫的在這個市場中操持盈利。
眾所周知，股票價格總是上上下下，不停運動。過去將來也是如此。依我所見，在那些重大運動背後，必然存在著一股不可阻擋的力量。瞭解這一點就完全足夠了。可現在絕大多數的公眾交易者都過於瑣細，過於好奇的想去了解股票價格運動的背後原因，反倒是吹毛求疵。您的思路可能被雞毛蒜皮的細節遮蔽，淹沒，這就是那樣做的風險。
只要您認清市場運動的確已經發生，順著潮流駕馭著您的投機之舟，就能夠從中受益。不要和市場討價還價，最重要的，絕不可斗膽與之對抗。
當在某個特定的時期，市場的方向已經明顯向下運動，而您所持有的股票價格也已經開始轉向。這時絕大多數的公眾交易者往往會縱容自己對自己所持有的股票價格的看法，認為它只不過是還在上升趨勢中的回調或它已經跌了那麼多，這樣總應該會漲了吧。
要建立新頭寸之前，您應該更耐心地等待時機，等到強勢板塊中某隻股票也顯示出其下跌或者上漲過程已經終了的信號。時候一到，這板塊中的其它股票都會清晰地發出同樣的信號。這些都是您本應耐心等待的線索。
還要牢記的是，在股票市場上攤子不要鋪得太大，四處出擊也是很危險的。我的意思是，不要同時在許多股票上都建立頭寸。同時照顧幾隻股票尚能勝任，照顧許多股票就不勝負荷了。但是在今天我要說的，一般的公交易者最好就集中關注一些強勢板塊中的一到兩隻股票，耐心等待機會，在行情剛剛啟動之初，大膽的跟進，跟進的同時設置好止損位，只要您所持有的股票價格沒有擊穿設置的止損位，您就放心的持有，直到真正危險信號的來臨之時，您賣出獲利就可了，記住要永遠跟隨市場中的領頭羊，並按照自己的交易準則進行操作，這樣您才有可能一貫的比其它的交易者獲得更大豐厚利潤。
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