@新浪理財師
進入二季度以來，哪些板塊能夠延續一季度的漲勢，市場極為關注，由於四月是上市公司年報和一季報密集出臺的時間窗口，投資者對業績的關注將會超過對主題概念的興趣。
哪些板塊將會在業績和主題的雙重掃描四月脫穎而出呢，得到市場的親睞，筆者，將在業績不俗的板塊中為大家梳理，這樣潛質的板塊。例如今天梳理的水泥板塊就是這樣一類板塊，尤其是近期國家發改委發佈《2019年新型城鎮化建設重點任務》提出，要加強城市基礎設施建設。據相關部門預測整體累計投資規模有望達到20萬億元，更是引起了市場對水泥板塊的興趣。
水泥板塊強者恆強
根據申萬二級行業，通過營業收入同比增長率來梳理2018年最具有景氣度的行業，建築材料板塊居於所有行業榜首，它們在2018年營收增長率達到了35.18%。
（2018年板塊營業總收入同比增長率較高的相關板塊）
對建築材料細分子板塊進一步梳理，水泥板塊是在建築材料子板塊中最具有景氣度的細分行業，它在2018年的營業總收入同比增長率達到了47.07%，高於行業平均水平百分十二之多。
（建材子板塊2018年營業總收入同比增長率）
對於水泥板塊中龍頭個股海螺水泥（600585）一直處於長牛的走勢，在2017年就已突破了2015年牛市的高點，目前就已突破在2018年8月的歷史新高。
（海螺水泥近十年的月線走勢圖）
目前，海螺水泥在2019年這四根大月陽線，一舉創下了歷史以來的新高，是A股中少有在2016年2月以後一直處於長牛的股票，僅僅是在2018年8月到12月出現了5個月的調整。
水泥板塊長牛邏輯
對於水泥板塊有很多影響因素，例如房地產、基建等因素，但這些因素到底如何影響水泥板塊，歸根結底就是水泥的價格和產量這兩個方面。
從水泥價格的角度來看，2016年是水泥價格觸底之後反彈的分水嶺。
（全國水泥價格的走勢圖）
在2016年供給側改革實施，淘汰落後產能，對於水泥行業而言，行業集中度不斷提高，水泥的價格出現了恢復性上漲，而到2017年已恢復到了2011年的水平，這時水泥的季節性規律就有所顯現，例如在2018年的2019年一季度都出現季節性下跌，而在二季度和三季度都出現了恢復性上漲。
在量的方面，由於供給側改革總的產量受到限制，水泥熟料在設計總產量方面一直處於嚴格限產的階段。
（水泥熟料設計總產能近十年的數據）
總之，由於水泥總產量受到嚴格限制，行業集中度不斷提高，在全國大部分地區水泥龍頭公司的市佔率都達到了百分四十以上。
（各區域龍頭公司市佔率）
近期水泥板塊的催化因素
四月對於水泥板有兩個重要的催化因素，一個就是四月底的“一帶一路”峰會的召開，它將刺激以水泥為代表的基建板塊不斷走強，另一個就是城鎮化建設的推進，例如近期國家發改委發佈的《2019年新型城鎮化建設重點任務》提出，要加強城市基礎設施建設。據相關部門預測2019年基礎設施投資增速有望回到10%左右，整體累計投資規模有望達到20萬億元。
哪些標的可以關注
因此，對於水泥板塊中的公司，可從以下兩個邏輯選擇標的，一個是從業績好龍頭公司選擇，另一個角度是從小公司、業績差的角度進行有可能被龍頭公司兼併重組的角度進行考慮。
（水泥上市公司估值情況）
閱讀更多 新浪理財師 的文章
