梁辛

这个问题写过一篇文章《2019年资产配置指南》，要点简单的摘录如下：

一 市场特点

做任何资产配置都需要根据整个市场状况来，经济周期作为大方针，就像农民伯伯会根据季节来决定种植农作物一样，就目前来说的经济的几个主要特征：

1 从启动改革开放开始，中国经济就依次经历了复苏期（到1992年），繁荣期（到2008年），衰退期（从2008年到现在），衰退期有很多特征，其中一个主要特征是GDP增长率逐年降低，从2008年到现在GDP从10%左右一直降低到现在的6.5%，未来进入经济周期的第四个阶段——萧条期之后还会降低，所以有个说法叫做“2018年是近10年最糟糕的，但却会是未来10年最好的年份”，这是很难逆转的经济规律，我们能做的就是通过各种政策来改变它的强度，缩短它的进程。

2 那具体如何改变呢？

第一个手段是货币政策，通常来说有几种：降准，降息，简单的说就是多释放货币量，并且降低借钱的成本，就是解决市场流动性问题，所谓流动性其实就是满足市场对资金的需求。

目前我们已经有多轮中期借贷便利，还有几次降准，这就是释放货币量，但是还没有启动明显的降息，但在货币量大增的情况下，货币也会遵循供需原理，所以货币的价格，也就是利率会开始下降。

但是货币政策只能在短期起作用，长期如此问题非常大，要解决根本问题还需要更根本的手段：降低企业的经营成本，降低税收，降低各种收费，改善企业的营收环境等。这就是第二个手段：市场化改革，这也是今年大家都期待的。

3 各种资产的状况

股市：目前处于低谷，现在大概率就是这一轮熊市的底部，前段时间2440点会不会再次击穿？也许会，但概率也不大，即使击穿了也没有多大空间下降了，因为整体的估值摆在那里，现在全世界的资本机构都排队想到A股来淘金，机构进来正在申请有51%的股权，因为A股在全球来说是价值洼地，正处于典型的外面人喜欢，内部人讨嫌的阶段。

楼市：不说了，是个人都知道现在价格奇高无比，比日本在90年代经济崩溃前的收入房价比都高，已经成为经济继续前进的阻碍，所以现在各种政策打压，但也有点松动的迹象，比如一城一策，这可以理解，毕竟各个城市差异很大，不可一刀切，但投资价值已经不大，一旦市场只涨不跌的预期改变，加上房产税出台，参考日本楼市至少会走熊20年。

债市：在利率下行的背景下，债券市场会迎来牛市，道理很简单，银行利率降低了所以大家都跑去买债券，肯定会迎来牛市。

商品市场：期货原油等商品不是太懂，没有多少研究，但从经济周期来说依次运动是：债市—股市——商品市场，也就是说假设债券市场迎来了牛市，接下来股市迎来牛市，最后是商品市场，其中有各阶段重叠的时候，比如第一阶段 债券牛市，股市熊市，第二阶段债券牛市，股市也处于牛市，第三阶段接着债券开始走熊，但股市处于最疯狂的阶段，商品市场启动，第四阶段债券，股市全面熊市，商品市场开始牛市，最后商品市场处于最疯狂阶段等等，整个经济走完一个小周期。现在股市都还没启动，所以现在阶段离商品市场牛市还早的很，不考虑配置商品了。

二 具体资产如何配置？

具体资产配置其实根据个人情况不同有很大差异，主要考虑几个维度：资金量，风险偏好，目标收益，年龄等，总体来说划分为保守和激进：

1 年龄大，资金大，风险偏好低，采用保守型配置策略

债券基金：最少50%，最多80%，具体比例自己定，要买债券基金而不直接买债券，因为在当下有暴雷的风险，最好是高等级信用债，今年应该有10%的收益。

股票：20%到50%的股票，以蓝筹股为主，今年一年蓝筹股补跌了不少，目前价格很多比较低，主要逻辑是在经济下行阶段，各种不可控因素很多，风险大，这个背景下蓝筹股因为经营稳定，抗风险能力强，所以主要以蓝筹股为主。

现金：少部分现金在手里吧，最多10%就够了，因为在宽货币政策背景下，通胀会让你的现金不断贬值，所以不能多了，可以放在货币基金里，三个月短债也可以。

还有小伙伴留言说买基金亏了多少，特别提醒一点，任何资产都有价格波动，即使是债券，房子都有，更别说股票，基金了，价格波动不是亏损，如果你忍受不了任何波动，你应该存银行或者全部放在余额宝里面。第二，买基金是止盈不止损的，也就是说如果下跌一直投，千万不可像股票一样止损出来，所以投资之前，如果是债券基金就一次性投资，如果是股票型基金，指数基金就分为12个月定投，正常情况要24个月，但现在股市这么低了就定投12个月，其实胆子大点也可以一次性投资80%，剩下的按照3个月-6个月投，也就是认为最多再跌3-6个月，如果超过这个极限就不要管了，当存银行。

2 年轻人，资金量小，收益目标大，激进型策略

因为年轻人本来没有多少钱，加上有的是时间等，所以要追求收益大一点，风险可以忍受多一点，如果30万那么

1 股票 可以最多配置80%，也就是最多24万，具体来说，

买一部分劵商股，比例在股票中占30%，也就是7.2万，因为劵商是牛市最先启动，买行业老大，一把买入，绝不止损，静待牛市。

蓝筹股：配置30%，7.2万，买2到3支差不多了

成长股：配置40%，9.6万，买3-5支差不多了

2 债券20%

和前面一样，一把买入债券基金

3 现金，就是你的工作收入，剩余的钱拿出一半补到各种资产里，比如工资2万，剩余1万，那么拿出5000元按照比例补，留5000元存货币基金吧。

如果不相信股市的，请全部买债券基金，你至少不会被通胀吃掉，但也不会有多少钱赚，债券的核心是保值而不是收益。

各位，就回答到这里，希望对你有帮助

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黑马财经圈

2019年大类资产配置需要根据两点来做计划，第一点，你是属于哪类型的投资者，风险承受能力如何？第二点，你的本金有多少，最多可以投资以上四类产品的额度有多少？以此来计算2019年大类资产如何配置。

对以上四点做个分析

1，股市

2019年的股市是机会和风险并存的年份，在经历了三年多的下跌后股市迎来了政策底，但是没有到达真正的底部，此时的市场仍存在风险，如果你是可以接受高风险投资，那么股市的资金配比建议在总资金的三成即可， 做三年以上的投资计划。

2，债市

债市存在一定风险，但是大部分的债券在去年收益都较理想，不过风险比股票低，若是考虑资产配置，债券和股票可以二选一，也是三成即可。

3，黄金

黄金在去年底就已经开始上涨了，1月份仍然维持强势表现，眼下全球经济出现衰退，黄金无疑成为全球避险资金的投资宠儿，今年投资黄金是可行的，按照资产配置黄金应该在三成。

4，大宗商品

2018年大宗商品走势也不佳，又存在周期不确定性影响，并没有过多的建议，不建议参与周期不稳定的投资品种。

5，基金

你目前没有增加稳健型理财产品，建议你应该按照3-3-4的配置来进行配比，3成股市或者债券，3成黄金，4成稳健型理财产品，比如银行理财产品，或者一些低风险基金。

金美圆的财经笔记

首先，我们知道经济是周期的产物，有繁荣、萧条、衰退、复苏、四个环节。

美林证券在2004年11月10日的研究报告《The Investment Clock》中提出的投资时钟理论。其主要原理是根据经济增长和通货膨胀趋势，将经济周期划分为四个阶段：

并且其总结了，在不同的周期配置不同的资产。

其次，我们来搞清楚当前2019年经济处于周期的哪个环节。从我们现在感受来看，很多经济指标下行，大小新闻都在报道经济不景气的情况，复苏跟过热肯定是不可能的了。那么，就是衰退跟滞胀。

大树认为，现阶段更多是处于衰退阶段了。关于资产配置，我提以下看法：

1、大家可以看到，市场前阵子债券不错对吧！可以肯定的是，债券行情还会持续一段时间。

2、整个经济不确定性大，全球贸易战动荡，黄金具有避险情绪，外加美联储加息预期下降，黄金从去年第四季度以来一直走强，黄金我也是值得配置的。目前个人配置的是黄金股，相较黄金更具弹性。

3、至于股市，更多的是埋伏行情，大家对应到上面的图表看，在复苏阶段，股票是最佳配置的产物，所以如果是有耐心的朋友，在这个时候可以在底部逐步买筹码。我将目光放长远一点，定在未来三年内，个人选择了每个月定投策略，希望在底部存够筹码，真的等到牛市来了，资产翻倍是很轻松的事情。

孥孥的大树

1、分散投资

鸡蛋不能放在同一个篮子，投资的时候要根据自己的风险偏好选择适合的投资组合。

这里列举一下常见的投资产品，根据风险等级做一下分类。

高风险：期货、股票、期货、贵金属、外汇；

中风险：股票/债券基金、银行理财；

低风险：货币基金（余额宝等）、银行存款、国债。

投资理财的铁律是：高收益必定伴随高风险，在此建议大家不要太过激进，比如高风险的标的，一定不能过多配置，千万不要新生贪婪而过分依赖这部分收益。

2、比例分配

可以参考理财“343原则”，比如你存了10万元可以用于投资理财，可以参考以下比例：30%的资金投资于高风险产品，40%投资中等风险产品；30%投资于低风险产品。

比如你可以拿出2~3万元用来炒股，4~5万元购买银行理财（多数理财5万起售），其余的钱放在余额宝或其他货币资金。

这样做的好处是：接触的标的比较多，可以了解学习不同产品的特点和玩法，风险分散的同时保证了资金的流动性。

很井的术士

2019年主要的投资风险在于贸易冲突、地缘政治和技术面三个方面。收益性和多元化配置是在2019年值得重视的配置主题。\r股市：2019年会探明市场底,建议可以布局抄底,看好未来三年的行情，今年会出现低风险高赔率的投资机会。建议40%配置股票。\r债市：建议30%配置债券，特别是当资产价格大幅下滑以后，债券的配置可以减少。\r大宗商品：全球最大的三个经济体增长率都出现了下行趋势，意味着2019年全球经济增速将放缓，同时，欧美的通胀水平则有回升趋势，故投资者的风险偏好应该是下降而非上升。建议配置10%.\r黄金：全球避险因素，建议配置20%。\r综合以上的考虑，我们给出了2019年的资产配置比例，供大家参考。

刘晓辉凌峰

这个问题，其实是大经济学家预测的课题，一般人回答不了。不过，我觉得一季度股市会有点机会，至于贵金属，目前已经走出了形态，所以有点错过了行情。我个人建议不要想所谓的一年中哪个品种好做，而应该想怎么分散投资，做阶段性的行情更合适。还有，如果你不是在投资市场摸爬滚打很久，建议你选择稳健型的理财，比如国债，基金之类的。风险和收益都比较可控。一家之言，仅供参考，谢谢

策略家张伟

在新的一年必须认清现实，看清楚前方的“路”，才能游刃有余地避开投资上的“坑”。对于2019年，个人认为投资策略上考虑3种资产配置计划：

1:保本型理财。对于2019年而言，2018年的“寒冬”还没有完全过去，在“春天”来临之前，一定要“活下来”，同时确保自己还有足够的本金能在经济回暖后进行投资获得超额收益。首先要以保本理财作为主要的投资方向，特别是2019年上半年仍然是一个经济不断触底调整的阶段，那么这时的风险是远远大于收益的，可以考虑配置货币型基金、债券型基金、债券、国债等稳健的理财产品。特别要注意的是2018年市场利率不断走低，债券的回报率反而是上涨的，所以不难发现债券的整体趋势是在走牛市阶段。投资者可以考虑尽量在低风险理财中寻求超额收益的品种，在稳健收益的同时扩大理财利润。

2:股票也是不错的选择。股票已经跌到2000多点了，可以考虑参与国家经济会议中提到的相关板块，以时间换空间来获取超额收益，或者直接投资股票型基金，并考虑用基金定投的方式进行持有，在固定的时间介入后以每次固定的金额进行投资同一款基金，这就是采取了分批买入法，降低整体市场风险，从而摊低了投资成本，只要这个基金不会消失，长时间的投资最终会获得正收益。这种操作方式最大限度的避免了自己的不专业型，并且以一种较简单的方式来进行投资，一旦经济转暖那么股票型的投资理财品种也会出现上涨的走势，短期内的上涨收益还是相当可观的。

3:黄金。从2015年到2018年美国一共8次加息，导致了全球市场经济环境不断收紧，全球经济都出现了不同程度的放缓，那么在大类资产配置上势必会选择防御型品种，黄金作为“金本位”会是全球主要的配置对象。无论是全球股市的进一步调整，还是美元的趋势性调整，这都将会导致未来一段时间黄金成为市场主要购买的投资品种，这也将会助推黄金的投资收益不断上升。对于这一类资产配置，个人认为可以考虑参与黄金ETF基金，比如说银行的黄金理财（可不是纸黄金啊），因为直接投资黄金本身是具有高风险的，往往容易事与愿违，最终亏本离场，不如交给更加专业的基金经理进行黄金配置。

对于2019年的资产配置上，可以考虑选择70%以上的保本理财，30%以内的股票和黄金投资。在经济转暖后，市场会出现一片经济复苏的景象，再考虑逐步改变资产配置，把资金从保本理财产品中调出，向中等风险理财产品进行倾斜，最大化的调整资金利用率，这样才能在2019年获得超额收益，也能让你满载而归。

希望我的回答对您能有帮助，谢谢。2019年，共同努力

大张带你看财经

依据“美林时钟”模型。2019年将是“债券为王”。其次，考虑阶段性股票的机会。由于全球经济压力都大，M1已出现负增长，因此，“大宗商品”不会出现大幅上涨。至于“现金”，在当下，如果不能很好的做“债券”及鳞选“股票”，仍是较好的选择。

期海叶舟

2019年，大家普遍看好的是债券牛市，大宗商品偏弱，股市不确定性最大。

所以，能带来超额收益惊喜的机会在股市！

如何避免股市的回撤?

1，用时间+点位的定投方式操作！

就是，在某个点位以下是建仓区，每过一段时间或每跌多少点，加仓一次；

2，用配置可转债。进可攻，退可守！

352老米拉

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