正月初九，搬砖第三日
针对不想上班的情绪，建议遵医嘱查询银行卡余额后可缓解此类情绪。
说到银行卡余额，年前的年终奖都发了吗？（主编表示没有发，只能继续码字……
）
听说拿了一大笔年终奖的人，选择之一是买理财产品，我们说了这么久如何理财，也该趁这个机会来说说，这个大名鼎鼎的“理财产品”到底是什么了。
先限定一下范围，我们当然不是讨论所有可以用来让财富增值的金融产品，今天将“理财产品”的讨论范围限定为“固定期限的理财产品”。
下面就从几个方面解析一下：
1
发行机构
理财产品何其多，可靠不可靠首先得看是哪里发行的。
传统上银行是最大的理财产品发行机构，所以约定俗成称为：银行理财产品 。其实，除了银行，保险、证券公司、基金公司都可能会发行类似的产品，相比之下，银行滚动式、多期限的产品丰富程度、市场主导地位和利率参照作用都是其他主体发行无可比拟的。
互联网金融兴起之后，各类互联网金融平台、各大金融公司都推出了自己的理财产品。
一般来说，金融公司的可靠性要低一些，除了自身资信和实力的因素以外，另一个重要的因素就在于资金投向。
很多集团下属的金融公司都是为了缓解母公司的资金压力或降低融资成本而发行产品，例如你很难相信恒大金融的产品资金流向与地产完全无关。
2
资金投向
用一张图简单的说一下为什么资金投向很重要：
如果资金投向是乐视相关的话，我想，时至今日，任何机构发行的无论多高收益率的理财产品都不会有人考虑了……
之前讲余额宝的时候，讲到货币基金的主要资金投向是包括
国债、中央银行票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券、同业存款等金融资产。所以，如果某个理财产品的资金投向是与上述范围接近的，那么显而易见，这个理财产品的安全性是比较高的。既然这样，理财产品能保本吗？
从目前市场上所有产品的合同文本的角度看，是存在保本理财产品的。
但是，按照央行2017年11月18日公布的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（征求意见稿）》中的表述：“资产管理业务是金融机构的表外业务，金融机构开展资产管理业务时不得承诺保本保收益。”
——未来，理财产品全面非保本化的日子也许不远了。
3
预期收益
理财产品在合同中会提示产品的预期收益，从经验的角度来讲，产品一般最终实现的收益（兑付金额）与预期收益一般是一致的。甚至不会出现波动。
这主要是因为：只要产品正常运作，就会实现预期收益；另一方面，在存在合同预期收益的情况下，即使存在超额收益，发行机构也几乎不会多支付收益。
当然在实际运作过程中，是否会出现收益不足甚至本金亏损的情况呢？从历史的角度看，虽然概率不高，但包括在银行理财产品中也的确是存在过的。在过往，发行机构通常会补足本金和收益，但是在宏观金融打破刚性兑付的指导思想下，未来如何也很难说。
4
投资期限
理财产品的合同中会规定投资期限，期限本身并不复杂，理财产品的固定期限意味着，这是个“封闭式产品”，即在固定期限内封闭运行，无法取出。
与此同时，投资期限蕴含着两点值得注意的地方。
1. 流动性风险
老生常谈啦~
TIPS【流动性风险】
微观上一个产品的流动性主要指这个产品的“变现能力”，货币基金投资对象的流动性风险即指，虽然国债、中央银行票据、银行定期存单等投资对象几乎不会存在贬值风险，但仍然存在市场上卖家稀少、到期延迟兑付等情形，导致产品无法及时变现的风险。
复习时间：除了贫穷，还有什么限制了我的余额宝
如果说余额宝类开放式产品的流动性风险在于运作方，那么固定期限理财产品的流动性风险是显而易见的，更是需要投资者承担的。
解决固定期限的流动性问题，除了要合理规划好资金使用，注意到期期限以外，还可以通过关注产品是否可以通过质押给发行机构等方式取得融资——可以在急需用钱的时候提前按一定比例获取资金。
值得注意的是，产品是否可以用于向发行方质押融资融资金，也可以作为理财产品安全性的一个评判标准。毕竟只有当产品拥有足够的安全性的时候，发行方才愿意接受以理财产品作为融资的担保手段。
2. 实际收益率
在理财产品正式起息之前，需要提前几天进行认购，有时候热门的产品抢手，需要很早就认购；到期后兑付也可能需要几天。这段时间银行都是只计算活期利息，其他机构甚至可能不计息的。
所以，在购买理财产品时，需要关注理财产品的实际收益率，即资金被占用时间。先用较复杂的公式表示下：
实际收益率=产品名义收益率*产品计息天数/资金实际占用时间
具体解释一下：如果一款30天产品预期收益率5%，起息前3天购入，到期后2天到账，资金实际占用天数其实是35天，那么实际利率只有5%*30/35=4.286%，这样一看是不是跟预期收益率差很多？
除了上述问题，还有一个最难的问题：在购买理财产品的时候，如果未来暂时没有用钱的打算，到底是该选3个月6%呢，还是选4个月6.2%呢？
这个问题，首先没有标准答案，仁者见仁；在这里提出来，是想就给大家一个线索，希望随着理财篇的更新，读者能有自己的答案。
閱讀更多 吃葡萄不吐葡萄槽 的文章
