这两天，我大A股突然暴涨了下，原因在于江湖传言：
央行要入市购买股票
听的老南手捂菊花，笑而不语。
这话是谁说的呢？其实一开始，只是中证报一篇小短文，市场也没当回事。
结果，到了晚上，居然小日本先跳出来了。
日本野村证券，发了份中国策略报告，标题党水平，那是相当的高，感受下：
看看，不是ready to go，是play。
说到这里，又到科普时间了。国内别说老百姓，甚至一些所谓专家，都傻傻搞不清楚，央行是干嘛的。以至于这几年闹了不少笑话。
最经典的，就是“央行账上那么多外汇，买什么美国国债，为什么不能投到国内，支援贫困地区？”
你还别说，直到今天，这段话还是有很多人，是相当支持的。
大家可以在搜索下，央行的定义：
中央银行（Central Bank），国家中居主导地位的金融中心机构，是国家干预和调控国民经济发展的重要工具。负责制定并执行国家货币信用政策，独具货币发行权，实行金融监管。
说白点，就是发钞的。
世界上四大央行：美国的叫美联储FED，日本的叫日本央行BOJ，欧洲的叫欧洲央行ECB，中国的叫中国人民银行PBOC。
全球几乎所有的金融机构，都紧盯着这四家的一言一行。
那央行账上的钱，能到处买不？当然不可以。
还记得老南在《房子为什么涨了十年？》中，提到的货币发行内容不？
再把这张图搬出来：
央行资产负债表负债端
想象一个场景，中国外贸公司，收到美国商家支付的美元货款，在国内的银行，兑换成人民币，支付给国内的工厂，生产货物用于出口。
银行收到了美元，并兑换成人民币。这个过程，化繁为简下，你可以简单理解为，央行收到了美元，并给了你一笔人民币。
那问题来了，这人民币是哪里来的？
答案就是，央行印出来的。不过不是凭空印出来的，而是根据这笔美元印出来的。
所以，外汇占款的背后，本质就是央行的货币发行行为。
那问题来了，外汇账款，央行在兑换时，已经发行过对应的钞票了，还能再投资于国内吗？
那岂不是，又发行了一次货币？通胀不搞到天上去？
所以，央行手上的钱，要不是外汇等金融资产，要不就是印出来的钱，是不能随便乱买的。
（上面这段为简化说清楚，简化了货币金融知识，专业人士见谅）
如果看到这里，你能看懂，我们再深入点。央行能直接购买股票不？全世界，只有小日本这么干过。
因为，央行直接购买境内资产，本质上就是一种发钞行为。
典型的如08金融危机后，美联储的QE，就是央行直接下场，购买美国债券。日本央行也是，直接下场买股票，外号直升机撒钱。
这些行为，是到了最危急的时候，央行的超级放水救市。放水意味着什么，你懂的。
央行直接购买境内资产，都有个前提，就是利率几乎为0，货币政策失效，只能自己亲自动手。
所以，美国开始加息后，美联储在退出QE。
倒是日本央行，想停也停不下来，一路买买买，成了日经225指数，尽90%成份股的，前10大股东。
导致日本股市流动性大幅降低。不少日本金融机构，还希望日本央行退出股市。可请神容易送神难啊。
回到国内，目前国内，并非当年美日的0利率，也远未到最危急的时候。
而且还有中投等国家队的存在，远未到央行亲自出马的时候。不大可能为了救市，亲自下场，搞出大水漫灌来。
所以，央行直接买股票，这怎么可能？完全是个常识问题。国内不少砖家、大V还居然当回事了。
毕竟对于央妈来说，有比股市，更重要的事要做。至于是什么事，关注下周，我们新年的的第二个彩蛋。
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作者：南小鹏，石榴询财创始人，国际金融理财师（CFP）持证人，江苏省理财师协会秘书长，金融投资从业十四年，曾任海通证券高管和国资紫金所负责人。解读投资，透视风险，以理性和专业陪伴你的成长。
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