不出一週，香港富通保險兩度回到人們的視線。2018年12月27日晚間，周大福控股的新世界發展稱，其下屬公司新創建集團有限公司收購九鼎集團全資下屬孫公司富通保險有限公司100%股權，作價215億港元。2019年1月3日，同創九鼎投資公告，全資子公司富通亞洲控股出售其全資下屬公司富通保險100%股權。種種跡象表明，號稱“中國PE第一股”的九鼎含淚肉割，夢碎金控，以求自保。
2019年1月3日，同創九鼎投資管理集團股份有限公司發佈公告稱，本次交易對手是Earning Star Limited。Earning Star Limited 是新創建集團有限公司間接全資控股的公司，註冊地在香港，主營業務為投資控股。新創建集團的控股股東為新世界發展有限公司，新世界發展的控股股東為周大福企業有限公司（香港）；周大福企業有限公司（香港）的最終受益人為 Cheng Yu Tung Family（Holdings）Limited 和 Cheng Yu Tung Family（Holdings II）Limited。
就在一週前，也就是2018年12月27日晚間，周大福控股的新世界發展發佈公告稱，其下屬公司新創建集團有限公司收購九鼎集團全資下屬孫公司富通保險有限公司100%股權，本次交易富通保險作價215億港元。
01
富通何許人？
富通保險成立於1985年，是香港市場主要的保險公司之一，主要經營人壽保險業務，為香港的個人及機構客戶提供豐富的保險產品，包括壽險、養老險、投資型保險和醫療及傷殘保險。
財務數據顯示，2016年、2017年以及2018年上半年，富通保險實現的營業收入分別為67.61億港元、84.37億港元、37.70億港元，淨利潤分別為6.09億港元、9.96億港元、7.99億港元。
截至2017年12月31日，富通保險合併報表的總資產為524.35億港元，淨資產為150.39億港元。
02
九鼎金控夢撞上富通！
“中國PE第一股”的九鼎一直夢想著得到更多的資金，於是盯上了保險。“200億的保險資本金，就可能帶來1000億-1600億的資金。”九鼎創始人吳剛，看到了險資的魅力。
2015年，是九鼎的保險元年。2015年8月14日，九鼎耗費5000萬元，收購中捷保險100%股權，拿下保險經紀牌照。2016年6月，互助保險之風颳起時，眾惠財產相互保險獲保監會批准，成為國內第一家相互保險社。
除外之外，當時，九鼎將最大的寶押在香港富通保險身上。2015年8月31日，九鼎宣佈107億港元收購香港富通保險，也將其保險牌照收入囊中。2016年6月，這一收購完成。“九鼎可以通過富通保險獲得立足於香港市場的保險金融平臺，並依託該平臺面向國際資本市場，推進九鼎投資的國際化佈局。”
2016年12月，九鼎試圖與6家資方共同設立人壽保險公司九信人設，但至今審批未果。
03
富通保險變身搖錢書！
自九鼎集團2015年8月全資收購富通保險後，其業績得到了大幅提升，利潤更是連續多年增長。數據顯示，截至2018年6月30日，富通保險營業收入佔九鼎集團營業總收入的68.16%；淨利潤佔九鼎集團歸屬於掛牌公司股東淨利潤的85.47%。有業內人士認為，憑藉著富通保險良好表現，新世界發展日後的盈利能力也將得到顯著提升。
2017年，富通保險營收超84億港元，同比增長24.8%，稅後利潤9.96億港元，同比增長63%。為九鼎集團貢獻了60%以上的營收和50%左右的利潤，成為九鼎系最賺錢的業務之一，堪稱驚喜。
2018年上半年，以富通保險為主的九鼎系保險業務營收32.23億元，佔九鼎集團總營收的68.2%，更為九鼎集團貢獻了近86%的淨利潤；5.12億元的淨利，比私募和證券業務的利潤總和的兩倍還多。
對於此次出售富通保險，九鼎投資也做了一次對淨資產影響的測算：以 2018 年 9 月 30 日數據為比較基準，本次交易使得公司歸屬於母公司股東的淨資產增加 51.7 億元，增加比率為 23.6% ；每股淨資產從 1.46 元增加到1.81 元，每股淨資產增加 0.35 元。
對營業總收入和淨利潤的影響：以 2017 年年度數據為比較基準，本次交易使得公司營業總收入減少 56.1億元，減少比率為 63.4%，歸屬於母公司股東的淨利潤減少 8.6 億元，減少比率為 74.8%；以 2018 年 1-9 月為比較基準，本次交易使得該期間總營業收入減
少 48.7 億元，減少比率為 67.0%，歸屬於母公司的淨利潤減少 7.9 億元，減少
比率為 269.6%。
這雖然不代表真實現狀，但也足以證實，富通保險對於九鼎的經營業績的重大影響。
04
九鼎金控頻尖觸礁！
2018年上半年，九鼎賴以起家的私募投資業務淨利僅1.18億元，甚至不及買來的證券業務九州證券，後者為九鼎集團貢獻利潤1.68億元。更關鍵的是，九鼎投資活動產生的現金流淨額連續為-3.35億元，2017年同期這一數字為-94.28億元。
對於以私募起家，縱橫證券、公募、期貨、P2P、保險等領域的金控集團九鼎來說，撐起其85%利潤的，竟是根基並不深厚的保險業務，何其窘迫？
以私募起家，打造金控帝國，這是九鼎人最初的夢想。然而，私募寒冬、證券雷潮滾滾，曾經聲勢浩大的P2P偃旗息鼓，公募、期貨存在感渺渺，保險僥倖成為“雞頭”，這是九鼎面臨的殘酷現實。
2018年10月8日，九鼎投資宣佈轉讓其所持有的全部保利防務股份，套現1960萬元。由於囊中羞澀，九鼎投資多次清倉式減持砸盤。一個月過去，九鼎的清倉套現行動在繼續。
九鼎的尷尬是，負債節節攀升，資產步步萎縮。數據顯示，2018年上半年，九鼎集團負債694.9億元，同比增8.2%。從2017年下半年開始，九鼎集團的資產不斷縮水。當年上半年，九鼎集團資產仍超過1千億元，下半年已縮水至991.55億元，2018年上半年，其總資產萎縮至939.79億元，同比減少7.1%。
九鼎旗下的公募、房地產、不良資產經營等業務均虧損上千萬元，且規模甚小。“完全無意於成為一家經營多項金融業務的綜合金融公司，更不會做一家所謂的金控集團。”因為業績滑坡和監管壓力，2018年3月復牌前，九鼎集團宣佈放棄昔日的金控美夢。
6個月後，由於監管和債務重壓，九鼎謀求出售資產，“金控帝國”徹底幻滅。
此外，九鼎耗費心血打造的“國內首家PE系券商”九州證券，先後踩雷金銀島、奧坤生物等項目，成為“踩雷小能手”，讓九鼎集團雪上加霜。
05
九鼎變賣保險自保！
九鼎在2019年1月3日的公告中指出，公司經總經理辦公會審核批准於 2018 年 10 月 8 日將中捷保險經紀98%股權以對價 4000 萬元出售給四海鼎盛資本投資諮詢（北京）有限公司。根據公司 2017 年審計報告，中捷保險經紀 2017年年末的總資產和淨資產分別為 4031 萬元和 4032 萬元。
2018年12月27日晚間，周大福控股的新世界發展稱，其下屬公司新創建集團有限公司收購九鼎集團全資下屬孫公司富通保險有限公司100%股權，作價215億港元。2019年1月3日，同創九鼎投資公告，全資子公司富通亞洲控股出售其全資下屬公司富通保險100%股權。種種跡象表明，號稱“中國PE第一股”的九鼎含淚肉割，夢碎金控，以求自保。
06
倒手後周大福築起金融夢
對於此資收購，新世界發展方面表示，收購有助新世界集團擴展至具吸引力的香港人壽保險市場，貫徹集團佈局大灣區的發展戰略，富通保險將受惠於新世界集團持續發展的產業生態圈。
據瞭解，周大福目前有近3000家門店，但近幾年來，珠寶市場的不景氣也影響了周大福的業績。2014年至2018年，周大福的營業額從774.1億港元下降到了591.6億港元，下降幅度為23.6%。而作為其核心主戰場的內地市場，營業額也是從421.5億港元直降至368億港元，下降幅度為12.7%。
不過，在傳統門店珠寶業務遇到瓶頸的時候，電商業務卻成為了周大福意外的收穫。數據顯示，截至2018財政年度，周大福電子商務業務進一步快速增長，錄得73.2%的強勁升幅。
事實上，電商業務有著天然的金融基因，記者注意到，近幾年周大福在此領域也是動作頻頻。2015年初，周大福以4000萬美元參與拍拍貸C輪融資，宣告進軍互金行業；同年，周大福又斥資6000萬美元參與小贏理財A輪融資；2017年底，周大福入股四川錦程消費金融，成為持股25%的第二大股東；2018年6月，周大福又在維信金科在港上市時認購新股。
除此之外，周大福還在謀求金融牌照。2017年7月，周大福通過旗下子公司完成對北京華瑞富達科技有限公司的收購，曲線拿下支付牌照。2018年2月，周大福又通過旗下週大福金融控股(中國)有限公司，全資設立了中鑫國信融資租賃(珠海)有限公司。
值得一提的是，在金融道路上越走越遠的周大福甚至還引發了上交所的關注。2018年11月13日，上交所下達監管工作函表示，周大福投資應及時完成公告要約收購ST景谷報告書所需的內外部流程，啟動要約收購實施工作。
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