之前分别对于洁美的基本情况、财务分析、上游成本等方面大致研究了一下，这篇主要来分析一下大家最为关心的“国巨减产”问题，mlcc价格下跌、国巨减产、股东减持等一系列的问题是导致洁美这波“阴跌”的主要原因。很多洁美科技的普通投资者对于这一块是空白的，今天就为大家来讲讲一下为什么mlcc价格和国巨减产会对洁美产生那么大的影响？为之极为敏感？
MLCC（片式多层陶瓷电容器）：解释起来很复杂，Mlcc属于被动元器件的一部分，简单地理解就是电子元器件里面必不可少的一部分，被广泛地用在手机、汽车、音频设备等电子产品中。被动元器件市场主要由日本、韩国、美国、台湾企业主导，大陆企业无论是在工艺水平还是产能规模上都存在一定差距。
当前mlcc的厂商主要分为以下几个层次：第一梯队为日韩mlcc的厂商，村田、三星电机、太阳诱电、TDK、京瓷等，日系厂商在尖端高容量产品的技术及产能规模上，领先全行业、占据龙头地位。第二梯队为台湾厂商，工艺水平次于第一梯队，但领先于大陆厂商，主要有国巨、华新科等等，代表厂商国巨市占率 13%左右，位居全球第三。第三梯队为大陆厂商，比如风华高科、火炬电子等等。
为什么研究洁美会去分析到mlcc？1.mlcc最终的包装就是洁美的主营产品——纸质载带；2.而且洁美的几大主要客户就是上面的国巨、华新科、三星、风华高科等等。所以下游mlcc的需求量及出产数是直接与洁美的载带销量是直接挂钩的。之前我们聊过，纸质载带产业链产业链中只有极少数纸厂具有载带原纸的生产能力，而洁美就是屈指可数中的一位，另外两个分别是日本大王和王子造纸，所以可以看到少有日系电子厂商成为洁美的客户，但是在国内洁美在纸质载带处于寡头垄断地位。
上图是对mlcc有需求的产品领域，接下来说一下mlcc行业的长期需求状况！曾经洁美的董事长提出过千亿市值的梦想，而当前的市值连100亿都没有爬到，为何有这种自信？其实就是对于电容行业的长期分析，mlcc几乎与洁美的载带是捆绑的。下面就来说说mlcc行情的几大利好：
1.从当前趋势来看几大领域单一产品的mlcc使用数量越来越多。
上图是苹果几款旗舰机型单一产品的mlcc使用量，最具代表的iPhone4s里面需要500颗mlcc，而随着功能的不断升级及增加，iPhone中所需要的mlcc也是与时俱增，当前最新iPhone X所需的mlcc数量已经攀升至1100颗。当然只是拿iPhone举个例子，其他的手机中的mlcc数量一样是大幅地增加。当前投资者非常熟悉的5G时代已经不断逼近，手机中对于mlcc的需求也会大幅增加，很早2G时代手机平均mlcc数量为200颗左右，此前3G时代手机平均mlcc数量为450颗左右；当前4G时代手机平均mlcc数量为700颗左右，而预测之后在5G时代mlcc的平均用量会突破1000颗。当前iPhoneX里面要装进去1000多颗电容，可以想象每个电容的密度有多小，所以今后在运输方面必然是缺少不了载带的。
另外一个值得一提的是汽车行业，很明显当前全世界都在提倡新能源汽车，各国也制定了不用的时间将会实现全面电动车。电动车已经是成为了一种必然的趋势，当传统的燃油汽车转化为电动之后，必然是会加入大量的电阻电容等电子元件。上图就是不同车型间mlcc的使用数据，电容在汽车上的需求有望从500颗上升至3000颗，但是需要注意的是：汽车上的电容不一定是需要纸质载带，汽车相对于相对于手机而言，对于电容的空间大小并没有那么讲究，密度稍大就无需载带运输。所以汽车领域对于洁美的利好需要更为具体地去分析，时间关系这里就就不再深度展开。
2.MLCC的第一梯队厂商开启产能结构化转移，洁美客户国巨、华新科直接受益！载带需求增加！
今天行情波动很是激烈啊！收盘，开会，明天继续写，点关注再更新！
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