四大皆空2011
因為股指期貨目前是殘廢狀態，鬆綁了兩回，目前還是每天一萬多張的成交量，就這點成交量，對沖個毛啊。根本沒資金參與。2015年，股市暴跌不是股指期貨造成的，民怨沸騰，只能來找個背鍋俠，倒黴的股指期貨，受到最嚴厲的調控。本來最好的風險對沖工具，硬是整殘廢了。股指期貨如果正常的狀態下，是肯定能起到對沖風險的作用，並且會吸引對沖套利基金進場，增加A股流動性。最主要的是，對沖風險的功能，當市場回調的時候，給機構提供避險工具，就避免了只有拋股票才能避險的尷尬境地。這樣就減少了市場非理性波動，並且在市場大跌的時候，保護了機構的資金安全，使它們巨大風險來臨時，不會傷了元氣，風險過後，就可以及時買入股票，做多，反彈，甚至轉勢。這也是之前我國股市牛短熊長的原因，沒有風險對沖來保護，大跌時，所有人都損失慘重，所有人元氣大傷，哪裡還有實力隨時抄底做多？只有休養生息，用時間來養傷了。所以，恢復股指期貨，最終收益的是包括散戶在內的所有參與者。因為看似保護機構投資者，其實，就是保護散戶。機構y是最重要的做多力量，再有，所有機構投資者的每一分錢，都是散戶的錢，散戶同時可以有兩個身份，自己用一部分錢自己炒，另外一部分買了基金。所以機構其實就等於散戶。不要再把機構投資者放在散戶對立面。最後在呼籲，儘快恢復股指期貨常態化，恢復市場自己的正常交易，減少人為干預。證監會幹好監管，誰違規，處罰誰，誰犯罪，抓誰，就足夠了。儘量別干預市場，被迫干預的，需要及時退出。
有朋友說，老師我才第一次看你的文章，這樣短線大漲的股票也沒有把握到，還有沒有這樣短線大漲的股票可以介入的，我們今天再次通過這種選股法選出一隻潛力股：
上圖這隻股票，和前面講到的富春股份這隻股票在啟漲之前的走勢非常相似，同樣也是股價從高位快速下跌之後，在底部震盪吸籌，主力資金也在持續的流入，目前是一個量價齊升的走勢，後市極有可能連板上漲，對這隻股票有興趣的朋友都可以與我交流學習。
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大白貓財經01
這主要有三個原因，一是股市下跌之前你又不知道，所以多數機構投資者是看多股市才會買入，如果看跌股市，乾脆就不要買了嘛，這樣更加省心。所以，自然不會想到用股指期貨進行風險對沖。
二是，當股指下跌時，機構投資偏向於調整倉位，就是把下跌風險大的股票換掉，尋找一些抗風險，估值不高的股票做為防禦，這樣萬一是遇到後面大牛市，起碼咱也趕上了這波行情，只是更換了一些不需要股票而已。股指期貨雖然是風險鎖定住了，但是一邊看多股市，一邊看空，這不是自己玩自己。如果遇到股市大漲大跌，還要面臨被強行平倉的風險。
三是，股指期貨主要是以上證50、滬深300股指期貨和中證500股指期貨，有的時候股指期貨漲得好，A股中的個股卻是下跌的，也就是說，股指期貨是代表了成份股的指標，而公募基金買的主要是個股走勢。我們認為，用股指期貨的成份股漲跌，很難對沖公募基金購買的個股的漲跌。雙方對應的股票不同，沒辦法進行對沖。
不執著財經
在2015年大盤出現大跌之後，股指期貨就被限制了。限制之後的股指期貨對於機構和基金來說，就不能再做對沖的策略了。也就是說，之前基金可以在買入股票的同時進行賣出股指期貨進行保值。這是基金非常喜歡的一種策略。
在被限制之後，對於體量大的公募基金來說，一天只能開倉10手20手真的於事無補。有可能股票買入了幾個億，而期貨對沖十幾手的話是遠遠不夠的。在2017年之後，股指期貨又出現了鬆綁。到今天已是松梆三次了。
現在股指期貨可以開倉100手了。只不過對於基金和機構來說，這種數量也是不夠的。但比之前要好一些。如果股指期貨放開太多數量的話，跌起來也是很厲害的。反過來又會影響大盤。因此，股指期貨放開也不是見得大盤就一定會漲。大盤還是要根據消息面和資金來走的。
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股海重生2015
因為公募基金在股指期貨的交易方面受到較大的限制，而且可交易的衍生工具只此一家。
2010年4月16日，國內推出了滬深300股指期貨，這是我國第一個由中國金融期貨交易所推出的股指期貨合約。
在股指期貨上市後，市場利用股指期貨管理股票現貨風險的趨勢越發明顯。數據顯示，滬深300股指期貨上市後，滬深300指數的年化波動率下降了20%左右，平均日內波幅下降了近32%，指數大幅漲跌的天數也明顯減少，股市投資環境越趨平穩。
但是自從2015年出現連續熔斷以後，中金所叫停了熔斷機制，同時各類投資機構的股指期貨交易進行了限制，股指期貨市場流動性大幅降低，市場功能已難以充分發揮。
公開數據統計發現，從2015年9月7日至2018年10月31日的768個交易日中，股指期貨全市場日均成交量僅為4.47萬手，而受限前同期(2012年7月10日至2015年9月2日，共768個交易日)日均成交量為104.61萬手，同比下降95.73%。
而公募基金更是長期以來在股指期貨交易方面受到嚴格限制，因此對沖類策略的公募基金一直髮展不起來。截止2018年，公募基金對沖類的產品只有22只，雖然有個別業績優秀，但是整體表現並不盡如人意。
Wind數據顯示，目前市場上的量化對沖基金共有23只，截止2018年8月2日，其中有9只基金今年以來獲取到正收益。主要投資於國內A股市場的量化對沖基金中，海富通阿爾法對沖今年以來取得了7.85%的收益，匯添富絕對收益策略和華泰柏瑞量化對沖分列二、三，分別獲得了6.25%和3.83%的收益。
就拿今年業績突出的海富通阿爾法對沖混合來舉例子。
基金成立於2014年11月，規模7億，成立以來收益率42.4%，近1年的收益率8.87%，自成立以來表現還是非常突出的。畢竟今年滬深300跌幅達20%，中證500跌幅達27%。
即使從階段漲幅來看，無論是短期還是中期，基金的業績都非常的優秀，在有業績記錄的15個季度中，只有2個季度是負收益，但是負收益的比例都低於1.2%，所有的年度都取得了正收益，即使是在大幅波動的2016年和2018年，都取得了2.51%和6.51%的收益率。
但是美中不足的是，創造這隻基金輝煌業績的基金經理已經離職了，現任基金經理的任職時間還不到一年，未來是否可以保持這樣的業績，依然是未知數。
海富通的業績是非常優秀，但是其他公募對沖基金的業績就比較一般了。比如匯添富絕對收益，成立一年多收益率也只有12.3%，在大盤反彈的時候，依然比較乏力；再比如華泰柏瑞量化對沖，成立接近2年了，只有5.2%的收益率，近1年的收益率只有可憐的0.56%。
整體而言，公募基金在股指期貨對沖的人才、工具和經驗方面都還是比較欠缺，國內目前還沒有比較完善的制度支持公募基金髮展這一類對沖類的產品的發展，這才是公募對沖產品沒有真正發展起來的原因。
以上就是個人關於這個問題的看法，希望對你有所啟發。
Atlas亞特斯
我能說點不該說的嗎？對沖個毛線啊。
就為了說股災是有人惡意做空，某些人將期指給閹割了。是惡意做空嗎？15年初有沒有某些單位說話惡意做多？
現在的期指，一天就20手，只能對沖多少錢？隨便找個基金，幾十個20手都不夠用，怎麼對沖？已經是很明顯了，現在的期指，根本就是一個癱瘓的狀態，而一些曾經利用期指對沖的量化基金，現在的淨值就是一條橫線，根本就沒有波動，說明都沒有進場。
特別是最近幾天的走勢，中小創殺的差不多了，就開始殺基金殺私募，為了擠槓桿，將市場裡大量的帶槓桿資金都擠了出來。這幾天，周邊的大資金哀嚎一片，沒期指沒期權沒對沖，啥都沒有，平都來不及，眼睜睜的看著跌。
所以說，不用想了，這市場根本沒有任何的對沖手段，某些人也不希望有這種手段。總之就是跌怕了，覺得只要對沖就是做空，現在好，都停了，也不知道還有什麼理由！
瞌睡蟲的窩
因為股指期貨目前是殘廢狀態，鬆綁了兩回，目前還是每天一萬多張的成交量，就這點成交量，對沖個毛啊。根本沒資金參與。2015年，股市暴跌不是股指期貨造成的，民怨沸騰，只能來找個背鍋俠，倒黴的股指期貨，受到最嚴厲的調控。本來最好的風險對沖工具，硬是整殘廢了。股指期貨如果正常的狀態下，是肯定能起到對沖風險的作用，並且會吸引對沖套利基金進場，增加A股流動性。最主要的是，對沖風險的功能，當市場回調的時候，給機構提供避險工具，就避免了只有拋股票才能避險的尷尬境地。這樣就減少了市場非理性波動，並且在市場大跌的時候，保護了機構的資金安全，使它們巨大風險來臨時，不會傷了元氣，風險過後，就可以及時買入股票，做多，反彈，甚至轉勢。這也是之前我國股市牛短熊長的原因，沒有風險對沖來保護，大跌時，所有人都損失慘重，所有人元氣大傷，哪裡還有實力隨時抄底做多？只有休養生息，用時間來養傷了。所以，恢復股指期貨，最終收益的是包括散戶在內的所有參與者。因為看似保護機構投資者，其實，就是保護散戶。機構y是最重要的做多力量，再有，所有機構投資者的每一分錢，都是散戶的錢，散戶同時可以有兩個身份，自己用一部分錢自己炒，另外一部分買了基金。所以機構其實就等於散戶。不要再把機構投資者放在散戶對立面。最後在呼籲，儘快恢復股指期貨常態化，恢復市場自己的正常交易，減少人為干預。證監會幹好監管，誰違規，處罰誰，誰犯罪，抓誰，就足夠了。儘量別干預市場，被迫干預的，需要及時退出。
時空中的行者
第一，股指期貨目前處於被閹割狀態。跟防賊一樣看著，機構沒有參與熱情 ；即便參與了，就那麼點交易量，想對沖股市風險杯水車薪，無濟於事。現在股指期貨更像是個玩物，必要時刻方便某些力量控制指數。
第二，股指期貨本身是否能起到對沖作用（a股），我表示懷疑。事實上在2015年那次大股災中，股指期貨甚至扮演了不光彩的角色，這也是被閹割的導火索。在一個以炒作為榮的市場，任何工具都改變不了本質，倒是可以推波助瀾。總而言之，a股缺鈣的病根不在股指期貨，另有原因。不能說的秘密。
用戶5766054324
這個問題比較大也比較複雜。籠統的講有以下幾個原因
1.股指期貨的持倉開放晚。從15年股災後股指期貨的限制就遲遲沒有解除，後來的解除也是剛剛不久的事。
2.公募基金的投資理念更偏向基本面和宏觀。而不是通常認為的坐莊，你說他抱團取暖可以，但是操控談不上。這樣宏觀上的經濟問題就來了，國家應對經濟下滑的招數不多，除了放水就是基建。也導致了絕大多數公募基金偏空的看法，所以更多的是抱團度寒冬，而不是求發展。
3.公募基金也在佈局。並非按兵不動，只不過潤物細無聲，並非短期能看出效果。
比古BIGU
機構投資者的確是可以利用股指期貨來對沖股票持倉的風險，但是這只是理論上的。實際操作中，幾乎所有的公募基金在股指期貨的套期保值持倉不足夠對沖股票持倉的風險。
絕大部分公墓基金都不可能對股票持倉進行足額的套期保值來對沖風險。基金不光要遵守期貨交易的持倉限制，還要遵守基金資產配置的限制。
潛龍1688
首先，公募基金在設置基金合同中就要約定是否涉及對沖交易，如果沒有，後期就不允許進行對沖。老的公募基金成立比較早，基本都沒有對沖交易。
其次，受制於法規約束和金融工具種類，國內公募基金一般只能採取做多股票的策略，追求超越指數表現的相對收益。當發生系統性風險時，多數公募基金會採取降低股票倉位來規避風險。
公募基金的盈利方式主要在於收取基金管理費，私募基金主要在於操作收益上。因此公募基金的著眼點在於儘量不讓基金虧損，而私募基金會強調利潤最大化。
