昨日，长安责任被爆出
因踩雷P2P履约保证保险
已累计赔付近20亿元
后续还未到期的保险责任
仍有22亿元
这些年
被“垃圾债”、“垃圾贷”
坑惨的保险公司
可真！不！少！
长安责任自食“P2P”恶果
【事件起因】
作为国内唯一的专业责任险公司
长安责任一直在尝试非车险创新
2014年瞄上了当时正火的P2P
并和几家P2P平台开展深度合作
为借款人的履约信用
承保“履约保证险”
初期，也确实度过了一段甜蜜期
据2015-2017年年报披露
保证险类产品共给长安责任
带来4.56亿保费、0.76亿承保利润
实际赔款支出并不高
【事件经过】
在2018监管的大力整顿下
有猫腻的P2P网贷平台接连倒下
引发了连锁反应
合作的P2P平台
清盘了、跑路了、难以兑现了
只能由保险公司展开先行垫付
巨额的现金流出
长安责任保险摊上大事了！
长安责任的赔付款
不代表实际损失
履约保证险采取的是
抵押担保的形式
借款人提供房产或汽车的抵押
通常按评估价的7折签署保单
一旦借款人爽约
保险公司先行赔款垫付后
可进行代位求偿
但抵押物的求偿要通过诉讼
变（che）现（pi）时间短则1年
长则数载
还好现在唯一性的抗辩放松了
不然保险公司雪上加霜
【事件结果】
1、偿付能力跌至水下
2、前三季度巨亏7亿多
前9个月亏的钱
和前十年累计亏损持平
3、注册资本快“烧光”了
注册资本16.2亿元
净资产只剩下
1723万
在破产的边缘徘徊
而长安责任的国有股份
占比不足两成
民营股东有12家
增资不易难“回血”
4、阎波不再是公司总裁
临时负责人廖建光
是长安责任的
首席风险官&财务负责人
【监管处罚可能要再飞一会儿】
监管下调风险综合评级
已成为必然
根据《保险法》规定：
“保险公司对每一危险单位，
即对一次保险事故可能造成的
最大损失范围所承担的责任，
不得超过其实有资本金加公积金
总和的10%；
超过的部分应当办理再保险。”
2017年7月，原保监会印发
《信用保证保险业务监管暂行办法》
“对单个履约义务人及其关联方
承保的自留责任余额
不得超过上一季度末净资产的5%，
且不得超过5亿元。”
也就是说
净资产7亿元的长安责任
单家P2P平台的自留责任余额
不应该超过3500万
监管后续会出行政处罚吗？
再飞一会儿吧
国内：“侨兴债”案复盘
【事件起因】
2014年，侨兴集团两个子公司
在“招财宝”平台
发行了两款私募债
本息合计11.46亿元
因广发行惠州分行出担保函
浙商财险“爽气的”承保了
履约保证保险
【事件经过】
2016年12月15日
“侨兴债”到期
侨兴集团却无力兑付
招财宝要求浙商财险赔付
却牵扯出广发行的保函
是“萝卜章”刻的！
2016年12月26日
侨兴债相关担保文件、
公章、私章均系伪造
【事件结果】
最终浙商保险吞下苦果
赔付了11.46亿
而银监会也开出史上最大罚单
对广发行罚款7.22亿元
浙商财险“沉冤得雪”
但求偿还在诉讼中
【对保险公司的影响】
- 巨额亏损。2016年浙商财险亏损6.5亿元，2017年亏损9亿元。
- 偿付能力不足。核心偿付能力最低降至45%。
- 股东无奈增资。含泪增资15亿元，最终亏损由股东买单。
- 高管下课。原总经理金武被降为副总经理；原董事长梅晓军改任党委副书记；原总经理助理兼信用保证保险事业部总经理施雪忠亦被免去职务。
- 来自保监会的处罚。保监会处罚202万，时任总经理金武被撤销任职资格，被责令停止接受保证保险新业务1年。
国外：“AIG”案复盘
【事件起因】
AIG 并非失足于传统保险业务
AIG 旗下的金融产品部门AIGFP
尝试了一种创新模式
为债务抵押债券（CDO）提供信用担保
极类似于“履约保证保险”
被称为CDS
CDS不是保险
它与保险的根本区别是：
购买CDS的人并不需要
真正持有相关的CDO债券
也可以用来投机
依靠AIG良好的信用和巨大资产
AIGFP毫无顾忌的发行CDS
市场繁荣时
赚取了极丰厚的利润
【事件经过】
2007年以后
住房贷款违约率大幅爬升
CDS债券出现了违约
AIGFP需要向CDS的购买者
进行巨额赔付
直接拖垮了整个AIG集团
【事件结果】
- 巨额损失。从2007年第4季度到2008年第3季度，AIG共亏损了237.9亿美元。2008年4季度，更是亏损617亿美元。
- 股价下跌99.5%。AIG的股价在2006年最高达到72.81美元；2009年3月9日，股价最低是0.35美元。
- AIG被迫“半国有化”。为获得美联储的援助，AIG不可避免的被拆分了，旗下友邦保险和美国人寿，抵押给了美联储。
为了1%的保费
却要承担百倍的风险敞口
明明抗风险能力有限
不顾自身能力强揽生意
最终只能自食恶果
P2P将走向何方不知道
试水保证险的保险公司
应该要长点心了
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