行業早掘金
一、交運行業：社保新政影響未知，可能對利潤率造成負面影響。社保新政明年施行，我們認為上市的快遞企業將首當其衝受到影響，最終對公司的利潤率水平造成影響。我們維持行業增持的判斷，認為行業未來3-5年增速仍將維持在20%左右，在明年社保政策落地後將是比較合適的佈局時間。
建議關注：韻達股份、申通快遞、圓通速遞、順豐控股
二、通信行業：19日02時07分，我國在西昌衛星發射中心用長征三號乙運載火箭（及遠征一號上面級），以“一箭雙星”方式成功發射第42、43顆北斗導航衛星。這兩顆衛星屬於中圓地球軌道衛星，是我國北斗三號系統第18、19顆組網衛星。此次成功發射標誌著北斗三號系統基本組網完成，將在今年年底前向“一帶一路”沿線國家和地區提供基本導航服務，邁出從區域走向全球的“關鍵一步”。基本組網完成，北斗三號系統正式開始使用；技術實力更強，是信息基礎設施的重大升級；；特有的通信功能將成為新型規範的通訊服務方式；市場規模持續擴大。
建議關注：華力創通、海格通信、振芯科技
三、鋼鐵行業：供給側改革與環保限產紅利邊際減弱。需求基建有望改善，地產終將下滑，預計2019年整體需求下降0.7%。地產：1）資金偏緊背景下房企高週轉模式。2）到位資金逐步增長，土地儲備充足，新開工短期韌性。3）銷售拖累，拿地放緩，後續新開工或終將向下。成本端支撐力度較弱。鐵礦石供需雙升，弱勢局面有望改善。焦炭限產效果有待觀察，預計價格同步於鋼價。2019年限產效果減弱，廢鋼成本劣勢導致鋼廠使用量下滑，預計價格表現疲軟。下調2019行業評級為“中性”。年內仍有階段性機會值得期待！
建議關注：寶鋼股份、三鋼閩光、韶鋼松山、南鋼股份、新鋼股份
四、建築材料：2019年起供給側擾動弱化，決定建材行業基本面的核心變量回歸需求側。水泥板塊：依然是2019年最具確定性的週期品。玻璃板塊：投資機會中性。消費建材：2019年下半年有望迎來左側機會。
建議關注：海螺水泥、華新水泥、旗濱集團、北新建材、偉星新材、帝歐家居
五、電子行業：消費電子：建議關注安卓產業鏈。半導體板塊：短期庫存調整不改進口替代主線邏輯。PCB板塊：新興應用拉動PCB行業投資，5G拉動高頻高速板。LED：繼續關注自主可控核心企業。被動元器件：國巨擴產，2020年MLCC供應大幅增加。面板：大尺寸面板價格四季度如期下跌。
建議關注：比亞迪、深南電路、滬電股份、三安光電、海康威視、大華股份、立訊精密、北方華創、長川科技、韋爾股份、中芯國際
機會情報早知道
1、2018中國工業互聯網大會召開在即 行業倍受關注（東土科技、東華軟件、佳訊飛鴻、光環新網、中恆電氣、東方國信、鍵橋通訊）
2、發改委批覆多個高鐵項目 投資規模超千億元（華鐵股份、永貴電器、鼎漢技術、晉億實業、晉西車軸、博深工具）
3、民營火箭企業獲大額投資 商業航天迎發展熱潮（航天動力、航天電子、中國衛星）
4、上海全面推進高質量用地 工業用地資源受關注（亞士創能、德邦股份）
5、雲南海關禁止緬甸礦進口 稀土邊際改善可期（五礦稀土、正海磁材）
6、“嘉定一號”衛星成功發射 中國航天步入商業化（
歐比特、三力士、中國衛星）7、廣東自貿區或擴至汕頭 深汕合作區迎發展機遇（深物業A、深振業A、招商蛇口）
8、全國首條固態電池產線投產 相關參股公司受關注（浙數文化、江蘇國信）
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