上週五晚，滬深交易所相繼發佈重大違法強制退市新規，這讓近期在“垃圾股牛市”行情中大筆撈金的遊資們瞬間慌了神。
11月19日開盤，ST板塊遭遇重挫，讓多日連陽的ST板塊彷彿一夜入冬。ST中安，*ST天馬等多股跌停，漲跌個股家數比例逆轉，資金淨流出16億元。
分析人士指出，未來退市常態化將成為市場大趨勢，強制退市新規的發佈，有利於從中長期保護中小投資者的利益。
重大違法退市新規頒佈
11月16日深夜，滬深交易所相繼發佈重大違法退市新規。
其中，上交所退市新規明確了證券重大違法和社會公眾安全重大違法兩類強制退市情形：
在原欺詐發行和重大信息披露違法兩大領域的基礎上，新規對證券重大違法情形進行了類型化規定，明確了首發上市欺詐發行、重組上市欺詐發行、年報造假規避退市以及交易所認定的其他情形等四種情形。對於上市公司嚴重危害市場秩序，嚴重侵害社會公眾利益，造成重大社會影響的，新規專門作為一類退市情形進行規範。深交所在“重大違法強制退市”的定義和情形列舉中納入了“五大安全”的相關內容，即涉及“五大安全”的重大違法行為，情節惡劣，嚴重損害國家利益、社會公共利益，或者嚴重影響上市地位的，其股票應當被退市。
事實上，早在今年7月27日，證監會就發佈了關於修改退市意見的決定，要求完善重大違法強制退市的主要情形。
分析人士指出，時隔三個月後，滬深交易所對證監會要求內容的完善，劍指*ST長生、金亞科技等重大違法違規上市公司，改革方案傳遞出重大違法退市“從嚴”信號。
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殼資源炒作應聲降溫
重大違法退市新規剛剛出臺，ST板塊旋即遭遇重挫。
11月19日開盤，*ST龍力（002604）一字跌停，ST中安（600654）、*ST天馬（002122）、*ST工新（600701）、*ST奧德（002260）、*ST毅達（600610）、*ST東南（002263）、*ST保千（600074）等多股相繼跌停，ST雲維（600725）、*ST巴士（002188）、*ST巴士等多股盤中跌停，尾盤開板逼近跌停。
據Wind數據統計顯示，滬深交易所風險警示股票按總市值加權平均計算單日下跌0.51%，共計16億元資金淨流出。
ST板塊的大跌，帶動近期大熱的其他殼資源股跟隨升溫。
以“妖股王”恆立實業（000622）為代表，該股自10月19日以來截至11月16日的18個交易日中，收穫14個漲停板，累計漲幅高達319.2%。11月19日，大跌6.68%，換手率24.36%。面值退市股中弘退（000979）進入退市整理版後，也已經連續4個跌停。 值得關注的是，此次退市新規主要針對的重大違法違規企業*ST長生（002680）在11月16日交易所新規頒佈當晚即發佈公告稱：
因違法行為，公司存在被暫停上市或終止上市的風險，為維護廣大投資者利益，防止公司股價異常波動，經公司向深圳證券交易所申請，公司股票於11月19日上午開市起停牌。金亞科技（300028）自今年8月7日以來，仍處於停牌階段。
強化價值投資理念
“監管層對於重大違法強制退市的明確的表態，是A股市場退市制度改革的關鍵一步，也標誌著A股退市制度進入全覆蓋的新階段。”前海開源基金首席經濟學家楊德龍告訴《金融投資報》記者。
“過去幾年A股市場大幅下跌，大多數公司，特別是一些中小創的公司，估值泡沫已經被大量地擠出，市場的整體估值進入到歷史的底部。”楊德龍表示，對於一些常年虧損，符合退市條件，或者是違法違規的公司，採取直接退市的措施，這有利於A股市場中長期的可持續發展。
同時會實現優勝劣汰，讓好的公司留在市場上，讓績差股直接退市。這也有利於引導投資者進行價值投資，選擇一些績優股來進行持有，而不要像以往炒題材，炒概念，甚至炒ST。“過去A股市場往往有‘烏雞變鳳凰’的故事，一些績差股被借殼之後，裝入了資產，實現了基本面的重大改變，股價大幅上揚，帶來了一些造富的故事。但是其中可能隱藏著一些嚴重的內幕交易行為，或者是權力尋租的空間。”他說。
“現在對於借殼上市，可以說執行的監管措施是非常嚴格的，借殼上市幾乎等同於IPO的條件，而創業板明確不能借殼上市。”今年以來在嚴格執行退市制度的基礎上，已經有五家上市公司被強制退市或者處於退市程序中，“將來退市常態化將成為市場大的趨勢，這對於亂象頻發的A股市場來說，應該說是一劑猛藥，有利於從中長期保護中小投資者的利益。”
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