近期併購重組以及交易監管政策回暖，在殼資源龍頭股恆立實業帶動下，ST板塊昨日大面積漲停，*ST長生更是上演地天板。與之形成鮮明對比的是，另一隻殼概念股天業通聯卻上演了“天地板”。
券商人士分析認為，過去三年是併購重組的下行週期，隨著併購重組政策轉向，未來三年是併購重組的上行週期，疊加監管層優化交易監管，作為殼資源集中地的ST板塊因此全面爆發。但從天業通聯的“天地板”可見，有部分遊資藉機大肆投機炒作一些垃圾股、題材股，快進快出，投資者還是要提高警惕，防範風險，宜選擇一些行業前景較好、公司未來業績或有重大改善的概念股逢低介入。
*ST長生上演“地天板”
10月以來，併購重組利好政策頻出，受此影響，昨日殼資源題材全面爆發，其中代表便是ST板塊。Wind數據顯示，ST概念指數全日上漲2.65%，10月19日以來累計漲幅達17.98%，同期滬綜指漲幅為6%，前者跑贏後者近12個百分點。
該概念板塊的87只成分股中有21只漲停，佔比24%。其中*ST長生盤中上演地天板，振幅達10%，截至收盤上漲0.14元或5%，收報2.94元。成交額高達2.7億元。截至收盤，該股買一上尚有7.91萬手封單，價值2326.13萬元。此前*ST長生7月16日至11月7日累計下跌了88.59%。
華創證券知了研究院貝塔團隊首席投顧王曦表示，11月8日ST板塊大漲，主要受到兩方面因素影響。一是昨日創投股出現頹勢，經過連續上漲之後需要進一步整固，資金外溢尋找新機會。二是10月以來，監管層頻發併購重組利好政策，併購重組審核按下加速鍵，上週單週項目上會數創今年以來新高。
同時，當日“殼資源”概念龍頭股恆立實業連續收出11個漲停板，給相關殼資源股票帶來提振。ST板塊經過長期下跌，下跌空間已小，遊資敢於跟風進行炒作。Wind數據顯示，ST概念指數1月2日至10月19日低點累計跌幅達49.29%。成份股年內自最高價的最大跌幅平均為62%，其中*ST長生期間最大跌幅高達91%。
“單就*ST長生而言，該股今後仍會維持震盪。”王曦指出，該股上演地天板主要原因是前期資金被套深重，開板復牌後被套資金必然會選擇震盪拉高，擇機出貨進行自救，類似於之前樂視網及重慶啤酒的走勢，同時該股關注度較高，漲停之後容易引起跟蹤，形成眼球效應，更加吸引膽大的資金進行操作。
結合近期交易公開信息看，ST板塊主要是遊資在炒作，機構則出現在賣方席位之上，趁勢出逃。如*ST長生11月5日至7日，買入前五席位均為營業部席位；賣出前四席位亦為營業部席位，但第五席位則為機構，賣出了142.24萬元。
天業通聯“天地板”的警示
與*ST長生形成鮮明對比的是另一隻殼資源概念股——天業通聯，該股正好與*ST長生的“地天板”相反，上演了一出“天地板”。11月8日，該股開盤自漲停價位直線滑落，並於10時左右封死跌停。截至收盤，全日下跌9.99%或1.6元，收報14.42元，全日成交6.95億元，量能創一年半高位。
消息面上，中概股晶澳太陽能擬借殼天業通聯，有望成為今年首例中概股迴歸案例。根據公告，公司擬向華建興業投資有限公司出售天業通聯的全部資產及負債，同時擬通過發行股份方式購買晶澳太陽能有限公司100%股權。
晶澳太陽能成立於2005年，並於2007年2月在美國納斯達克掛牌上市，主要從事高性能太陽能產品的設計、開發、生產和銷售，產業鏈覆蓋硅片、電池、組件及光伏電站，在全球擁有11個生產基地，員工數量2萬名。2017年公司實現營業收入196億元，淨利潤超過3億元，公司的淨資產達67億人民幣。
新時代證券研究所投顧總監劉光桓指出，昨日A股市場上演精彩的一幕，*ST長生上演“地天板”，股價從跌停板直線封上漲停板，而天業通聯卻從開盤的漲停板直奔跌停板，令人瞠目結舌。其主要原因各不相同，但這兩個股票同樣都具有較大的風險，因此建議投資者還是遠離這兩類股票，以觀望為主，切勿盲目介入。
尋找確定性機會
“過去三年是併購重組的下行週期，而未來三年是併購重組的上行週期，併購重組政策反轉，殼資源股爆發。”業內資深投資人士表示。
華創證券知了研究院阿爾法團隊首席投顧薛海洲表示，2014年、2015年、2016年A股市場併購重組風生水起，但背後亂象叢生，引發了強力監管。2016年5月管理層叫停上市公司跨界定增：互聯網金融、遊戲、影視、VR這四個行業併購重組和再融資被叫停，鼓勵上市公司發展實業，如水泥企業定增跨界做光伏產業是可以的，但跨界做遊戲行業的定增就會被禁止。
受此影響，併購重組題材快速全面熄火，當年爆炒的殼資源大批量裸泳。如當年市場強烈預期跨界轉型影視的聖萊達，多位新股東30元高位受讓股份，股價卻從33元一路跌至最低4.5元。
近期，政策暖風頻吹，如監管層縮短IPO被否企業重組上市時間間隔至6個月，鼓勵中概股參與A股併購重組，同時新增多個行業享受快速審核通道。又如10月30日監管層發表聲明，表示將加強上市公司治理，規範信息披露和提高透明度，創造條件鼓勵上市公司開展回購和併購重組。並表示將優化交易監管。減少交易阻力，增強市場流動性，減少對交易環節的不必要干預。
劉光桓表示，一些超跌的低價股漲勢如虹，這一方面是公司股價超跌反彈、股價修復的結果；另一方面是市場活躍度提高的結果，這對市場的人氣還是有一定激活，起到增強市場信心與交易活躍的作用。但也有部分遊資藉機大肆投機炒作一些垃圾股、題材股，快進快出，投資者還是要提高警惕，防範風險。投資者可以從中選擇一些行業前景較好、公司未來業績或有重大改善的個股逢低介入，特別是得到政府紓困資金支持或已經開始回購股份的公司更要多加關注，尋找一些確定性的投資機會。
本文源自中國證券報
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