中國證券報記者11月4日從北京產權交易所獲悉，北京能源集團有限責任公司（簡稱“京能集團”）欲轉讓北京古北水鎮旅遊有限公司（簡稱“古北水鎮”）10%股權的信息，轉讓底價為8.5億元。值得注意的是，原有股東不放棄行使優先購買權，這意味著原有股東將接盤。業內人士表示，第一大股東中青旅接盤的可能性很大。
股權減半出售
中國證券報記者注意到，時隔4個多月，京能集團再次轉讓古北水鎮股權，比起上次全部轉讓，此次只轉讓10%股權，底價也相應減半。
今年6月27日，北京產權交易所公告了京能集團掛出轉讓古北水鎮20%股權的信息，轉讓底價為17億元。7月6日，作為古北水鎮的第一大股東、中青旅控股股份有限公司（簡稱“中青旅”）發公告稱，中青旅及控股子公司烏鎮旅遊股份有限公司（簡稱“烏鎮旅遊”）擬參與受讓京能集團持有的古北水鎮20%股權。如果古北水鎮股權受讓成功，中青旅將合計持有超過古北水鎮50%的股權。
北交所公告稱，京能集團曾就項目轉讓事項以書面方式徵詢古北水鎮其他股東的意見，徵詢結果為3家同意轉讓，2家不同意轉讓，不同意轉讓的分別為中青旅及烏鎮旅遊。
古北水鎮股權交易的爭議，引起了上交所的注意。7月18日，中青旅收到上交所下發的《關於對中青旅控股股份有限公司重大資產重組預案的審核意見函》，要求中青旅在7月20日前就參與受讓古北水鎮股份一事作出相關問題補充說明。其中包括：補充披露該公司不同意本次交易標的股權轉讓事宜，又擬參與本次股權認購的原因；補充說明古北水鎮2018年一季度營業收入與淨利潤不匹配、淨利潤出現虧損的原因等。
然而，7月19日，北京產權交易所突然發佈《關於終結北京古北水鎮旅遊有限公司20%股權項目的公告》，因轉讓方京能集團終結該項目。7月23日，中青旅召開第七屆董事會臨時會議，審議通過了終止本次重大資產重組的議案。
中青旅或接盤
北交所公告顯示，原有股東不放棄行使優先購買權，這意味著原有股東有可能接盤。值得注意的是，上次古北水鎮20%股權出售時，北交所公告顯示，中青旅和烏鎮旅遊不同意轉讓。但此次公告卻沒有相關表述。
公開資料顯示，古北水鎮由中青旅直接持股25.81%，通過控股子公司烏鎮旅遊間接持股15.48%，IDG資本持股38.71%，京能集團為第三大股東。
如果此次中青旅接盤，將持股超過50%，成為古北水鎮控股股東，且構成重大資產重組。2017年，中青旅資產淨額約為55.92億元，古北水鎮資產淨額約為33.10億元，古北水鎮的資產淨額指標占中青旅資產淨額的59.19%。
業內人士表示，之前中青旅不同意京能集團轉讓古北水鎮20%股權，可能是對其業績並不滿意，且古北水鎮估值太高，對於中青旅的資金壓力不小。
但情況隨著古北水鎮業績好轉開始變化。2018年一季度，古北水鎮實現營業收入1.61億元，淨利潤卻虧損1657.69萬元。截至2018年8月31日，古北水鎮營業收入為6.9億元，淨利潤為2.01億元。
中青旅公告顯示，2018年前三季度，受天氣因素及暑期汛情對北京周邊山區影響，古北水鎮景區實現營業收入7.92億元，與去年同期基本持平並略有增長，1-9月景區累計接待遊客205.22萬人次。
上述業內人士表示，此次中青旅接盤的可能性很大。因為接盤的資金壓力緩解，古北水鎮業績開始提升，而且可以並表提升上市公司業績。
根據中青旅公告，古北水鎮2016年和2017年的歸屬於母公司股東的淨利潤分別為2.09億元和1.14億元。中青旅稱，標的公司擁有較強的盈利能力，通過進一步收購標的公司股權，將為上市公司培養穩定的業績增長點，有利於提升上市公司的持續盈利能力。
本文源自中國證券報
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