壹
港股市場
美團點評（03690）發行價69港元，計劃融資326億港元
美團點評發佈公告，將香港IPO發行價定在每股69港元，計劃在香港淨融資326億港元。預計將於9月20日掛牌交易。
此前據媒體報道，美團點評IPO面向散戶部分獲得1.5倍左右的認購；面向機構部分則獲得超額認購。
有市場分析人士指出，美團IPO散戶認購倍數高於鐵塔，在當下市場情況下已屬不俗，機構火爆的認購情況則已經代表了資本市場對美團的認可度。
海底撈(06862)香港IPO公開發售部分獲約4倍超額認購
市場消息透露，昨日截止招股的海底撈(06862)公開發售部分獲得約4倍超額認購，約1.3萬份申請。
消息稱，海底撈國際配售反應熱烈，因而勸告機構投資者取消訂單限價，以免最終未能獲分配股份。
海底撈已結束為期一週的全球路演，26日主板上市，募集資金大約在80億港元左右。
該公司此次赴港IPO，每手1000股，入場費約1.8萬港元，被稱為港股史上入場費最貴的新股。
海底撈(06862)IPO價格調至區間頂部，融資9.63億港元
海底撈(06862)將在香港IPO募資9.63億港元，IPO定價17.8港元，定價處於發行價區間高位。
目前確認的基石投資者名單包括高瓴資本、摩根士丹利、雪湖資本等，認購金額合計達29.43億港元，約佔海底撈IPO發行規模的40%左右(常規為20%至30%)。
招股書顯示，2018年上半年海底撈實現營業收入73.43億元，同比增長54.4%；淨利潤為6.47億元，同比增長17.0%。
藥明康德遞交香港上市申請，上半年利潤同比增67%
9月18日，藥明康德遞交香港主板上市申請，但並未公佈聯席保薦人。值得一提的是，今年5月8日其在A股上市後收穫了16個漲停板。
貳
美股市場
道指上漲逾180點 中概新股基本都在跌
標普500指數收漲15.51點，漲幅0.54%，報2904.31點。道瓊斯工業平均指數收漲184.84點，漲幅0.71%，報26246.96點。納斯達克綜合指數收漲60.32點，漲幅0.76%，報7956.11點。
中概股蔚來汽車收跌9.65%，拼多多收跌7.06%，趣頭條收跌1.59%。
小贏科技（XYF.US）更新招股書融資金額降至1.6億美元
9月18日，小贏科技更新招股書，將融資金額從2.5億美元降低至1.6億美元。發行價為9到11美元，上市地點為紐交所，股票代碼為XYF。
叄
新股孖展統計
截至9月18日，華興資本(01911)正在招股中，輝立、耀才、信誠等券商共計為其借出0.152億孖展金，未足額;
山東黃金(01787)正在招股中，信誠、輝立和海通等券商共計為其借出0.021億孖展金，未足額;
捷利交易寶(08017)正在招股中，信誠、輝立和耀才等券商共計為其借出1.547億孖展金，超購逾14倍。
肆
打新建議
金融科技概念股——捷利交易寶(08017)上市
點評人：打新專家、資深投資人濤哥
外行看熱鬧，內行看門道。傳聞已久的捷利交易寶(08017)終於通過了聆訊，並迅速招股，且趕在十一長假前上市。
有人說9月份到目前為止，創業板通過聆訊的只有捷利交易寶一家，港交所重點照顧。那都是扯犢子，騙小孩，我成年人怎麼會相信這個。
然而不過呢，交易寶還是有些許門道的，我比較好事，只講招股書以外的東西。招股書裡面的內容，自然有人解讀。
1、跟通達信、錢龍這些老牌軟件供應商相比，交易寶作為後起之秀居然佔領香港市場合計50家中資券商中60%的市場份額，打得這兩位大哥毫無還手之力。
更奇怪的是，交易寶的費用，比這兩家更貴。券商傻麼?還是交易寶軟件或者服務確實有過人之處，亦或是銷售很能吹，把一眾券商大佬都說(睡)服了?據說銷售廖總是個大帥哥，又不是美女，大佬應該不想見他才對。
最大的可能還是軟件易用、穩定、更瞭解市場。
2、本次選用的股票代碼也是值得考究，捷利交易寶(08017)隔壁的兄弟是匯財金融投資(08018)，是一家提供金融交易軟件解決方案的公司。這個8018一度市值200多億，是創業板裡面的NO.1，較發行價上漲幾十倍。
同樣是金融科技概念股，這麼多新代碼不用，捷利交易寶偏偏選在這裡，是欲與天公試比高?
3、全員持股。據說公司按照兩種模式授予激勵股份，第一種是核心骨幹人員，這種無可厚非，為了留住核心人員，很多公司也是想盡了各種辦法。第二種就是凡入職滿一年的員工，均可按照司齡獲贈相應的股權。
這有點像亮劍裡面的李雲龍：能把李雲龍撂倒的可以吃肉，能把手榴彈扔到幾十米外的簍子裡面的，也可以吃肉。不過話說回來，肯給股份且敢於兌現的公司，一定是個不錯的公司。
雖然前臺成為千萬富翁這種故事在交易寶可能不會上演，但是喜提大奔一輛還是可以想象一下的。我勸天公重抖擻，不拘一格送股權!
4、有件事還沒影，但是是公司一直想做的，那就是暗盤。
目前市場提供暗盤服務的只有輝立、耀才和一通。其中輝立的暗盤比較開放，可以接給其他券商用，另外兩家都是關起門來自己玩，成交量較小，這兩家券商的用戶要看著輝立的盤面下單。
交易寶提供暗盤服務有著先天優勢，首先是用戶多，有幾十家券商用他的系統，很多都是背景及實力強大的中資券商，其次是交易寶做了多年的模擬比賽，在撮合上有足夠的經驗，而且有一大幫專業技術人員。
當然，目前最大的問題是還沒有去申請相關的牌照，相信這不是什麼難事。
等交易寶的暗盤搭建好，信誠、海通、國泰君安等一大幫在新股業務上做得風生水起的券商一定會鼎力支持，到時候交易量或許能跟輝立交易場一較高下。會成為公司重要的收入來源，大膽預測下，這個事件或許公司股價的催化劑。
5、最後說一點，基石投資者。有基石投資者的股票不多，創業板的沒見過。大家都很好奇，捷利交易寶找了一個什麼樣的基石投資呢?交易寶的基石是中科創金融控股集團有限公司實際控制人張偉的愛人——王濤控制的一家公司。中科創金融控股集團持有多家A股上市公司超10%以上的股份，喜歡投資金融科技類公司。
捷利交易寶貼上金融科技的標籤，不管咱信不信，反正有人信了。
以上純屬YY，如果猜中，不勝榮幸!
伍
新股前瞻
關門關到僅剩13家店鋪，K2卻想來港股“圈錢”
在海底撈(06862)通過聆訊後，另一家餐飲集團K2也緊鑼密鼓地準備上市。
9月13日，K2 Capital正式向港交所遞交招股說明書，申請主板上市。香江資本為其獨家上市保薦人。
經過14年的發展，K2從一家小型咖啡店發展成為新加坡最大的咖啡店運營者之一。目前，K2運營及管理著13間餐飲店鋪，包括9間傳統咖啡店、三間冷氣咖啡店及一條美食街 。
不過，K2的發展似乎已進入瓶頸。從其招股書提供的數據可以看出，K2的發展腳步從2017年開始放緩，2018年繼續放緩。其收益雖然在持續增長，但淨利潤卻在下滑，今年上半年同比下滑25.65%。拖累K2淨利潤下滑的是所消耗存貨成本及物業租金兩大開支。
禍不單行，K2的經營活動所得現金流淨額於上半年大幅下滑。從下圖可以看出，其經營現金流同比大幅下滑572%，現金及現金等價物也開始減少。
K2集團也在招股書中提示了流動負債淨額的風險，稱其的流動負債淨額狀況使公司面臨流動資金風險，因為K2未來的流動資金、貿易及其他款項和債務等主要取決於其產生足夠運營現金流入的能力。
如今，K2經營活動現金流正面臨著淨流出的風險，若該現金流情況不能及時回暖，或將成為其業績的一枚不定時炸彈。不過，K2業績放緩和新加坡餐飲行業的發展脫不了關係。
據K2招股書數據，新加坡餐飲服務場所總數的年複合增長率在逐年下降，由2013-2017年的4.2%降為2017-2022年預期的1.9%。且K2所處的美食廣場及咖啡店領域的店鋪的年複合增長率下滑空間更大，據數據，該部分市場的年複合增長率將由2013-2017年的4.8%，下滑至2017-2022年預期的1.5%。
此外，美食廣場及咖啡店的運營收入複合年增長率也將從2013-2017年的2.6%下降為2017-2022年預期的2.0%。
在成本方面，緊張的勞工市場也為新加坡勞工成本帶來上行壓力，據招股書數據，2013-2017年的複合年增長率為2.3%，而這一趨勢還會延續;租金成本的增長也將增加新加坡咖啡店運營商的成本負擔，目前該項成本的複合年增長率為2.6%。
若K2在該市場擁有足夠的競爭優勢，或許能繼續在飽和的市場中擴大份額。但據數據顯示，在相對集中的新加坡咖啡店管理市場上，CR10的市場份額為57.4%，而K2的市場份額僅為4%。
在激烈的市場競爭下，K2的餐飲店鋪數量也在逐年減少，該數據已由2015年的17間減少至今年上半年的13間。
不過，並不只有新加坡的餐飲市場增速放緩，中國的餐飲市場也在面臨這一狀況。據艾瑞諮詢發佈的《中國新餐飲消費行為趨勢研究報告》數據來看，2013-2023年全國餐飲收入增速將由最高值16.0%降至7.9%。
但在這一趨勢下，移動互聯網將為中國餐飲市場打造出一個新的餐飲時代，並形成全鏈路線上線下一體化的新趨勢。在這一趨勢下，就餐頻次增加、就餐消費增加、看中餐廳口碑等特點的出現，將為餐飲業帶來下一波發展紅利。
但這些特點在K2目前的經營策略上還未體現。經過了14年的發展，K2集團的主營業務始終聚焦於咖啡店，且冷氣咖啡店仍佔少數，美食街也是以傳統店鋪為主。（完）
閱讀更多 中環007 的文章
