基金国际化的发展概况—它速度之快远超我们想象

基金国际化的发展概况—它速度之快远超我们想象

  基金国际化是当前基金行业发展的重要趋势,梦梦今天和朋友们聊一聊这个话题。

  在这篇文章中梦梦将简要介绍海外市场基金国际化发展的概括,包括基金国际化的产生与发展,以及国际证监会组织,欧盟和经济合作与发展组织等国际组织为代表的投资基金监管准则,欧盟基金监管的一体化进程,并分别简要介绍英国、美国、卢森堡、爱尔兰等国际化程度较高的国家的基金市场概况。

  投资基金进行跨境投资、销售或管理,被称为投资基金国际化。投资基金国际化是伴随着经济全球化,证券市场国际化的发展趋势而出现的。

  从20世纪80年代开始,随着金融及投资市场出现国际一体化的大发展,基金的运营销售出现了国际化的趋势。除了基金投资范围国际化,基金注册、基金管理以及基金相关服务跨国化之外,基金的跨国销售也成为趋势。由于美国证券市场开放程度较高,世界各国资产管理公司都热衷于在其境内发行基金。

基金国际化的发展概况—它速度之快远超我们想象

  投资基金的发展离不开监管,下面梦梦简要介绍一下投资基金监管的国际化发展。

  首先,我们必须讲到的是国际证监会组织(IOSCO)。国际证监会组织成立于1983年,现有近200个成员机构,总部设在西班牙马德里。国际证监会组织关于投资基金监管的基本制度从各个方面作了规定:

  1、关于证券投资基金的监管原则方面;

  2、关于基金管理人的监管制度方面;

  3、关于保护投资者权益的制度方面;

  4、关于基金跨境活动的监管合作与协调制度方面;

  5、关于证券基金监管机构职能的制度方面;

  6、关于自然监管的制度方面,国际证监会都作出了详细规定。

  接下来我们简要说一下欧盟。欧盟金融市场的投资基金大体上可分为两类:第一类是从事可转让证券集合投资计划业务的投资基金,即证券投资基金;第二类是所谓的另类投资基金,它是活跃在欧盟市场上的诸如对冲基金、私募股权和风险投资基金、商品基金、基础设施基金以及投资于这些基金的基金等各类型投资基金的合称。

  欧盟的证券投资基金监管体系以《可转让证券集合投资计划指令》(UCITS指令)为核心。UCITS指令旨在为欧盟各成员国的开放式基金建立一套跨境监管标准,欧盟成员国各自以立法形式认可该指令,本国符合UCITS指令要求对基金即可在其他成员国面向个人投资者发售,无需再申请认可。

  另类投资基金受《另类投资基金管理人指令》(AIFMD)监管。

  接下来我们聊一聊各国基金国际化概况。首先我们说说英国,英国投资基金国际化具有里程碑意义的事件发生于1997年,英国资产管理行业的国际化非常充分,目前英国已成为欧洲最大的资产管理中心,在世界范围也是除美国之外最大的资产管理市场。

  接下来我们说说美国,美国首只基金出现在1955年,在20世纪80年代以前,美国的国际基金不足20家。美国投资基金的国际化进程是伴随着其他国家的证券市场开放而不断往前推进的。美国基金国际化的另一表现形式是基金海外发售募集资金。

  然后卢森堡和爱尔兰也要简单说一下。卢森堡作为欧洲第一,世界第八大金融中心,拥有全球第二大基金管理资产市场、全世界20%的管理资产,同时也是另类投资基金的中心。

  卢森堡是欧洲第一个推行UCITS指令的国家,是目前全球最大的UCITS基金注册地。卢森堡投资基金的规模为2.6万亿欧元,是欧洲大陆最大的投资基金管理中心和全球第一的基金分销中心。

  最后简单说一下爱尔兰。爱尔兰是欧洲最主要的基金注册地之一,自1985年UCITS指令启动以来,爱尔兰已成为跨境UCITS基金的同义词,其注册基金资产的80%都属于UCITS基金。

  海外基金的发展今天就简要地聊到这里,文章有些枯燥,也出现了一些专业术语,朋友们不必深究,大体理解就好。之所以向朋友们介绍基金海外市场国际化发展,是想让朋友们简单了解基金发展的大环境、大趋势。而基金海外市场的发展也影响与促进着中国基金国际化的发展。

  好了,梦梦今天与朋友们分享的内容就到这里,朋友们喜欢么?如果喜欢就关注我吧!


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