廠長的話
活久見了，廠長見過上市公司被私募騙走5個億的，見過私募基金產品的底層資產是偽造的，沒見過上市公司直接買了100多億的假債權的。今天要說的華業資本，絕對是中國金融詐騙史上排的進前五的奇葩案例，2015年開始受讓恆韻醫藥的債權和應收賬款，最近才發現，債務人陸軍軍醫大學第一、第二、第三附屬醫院壓根不認這事，債務協議是假的，然後公司的二股東，恆韻醫藥的實控人也找不到了，這波操作，廠長是看傻了。
8.88億債權投資項目逾期
危機最開始是從9月25日暴露出來的，華業資本公告稱，子公司西藏華爍投資有限公司通過北京景太龍城投資管理中心投資的應收賬款債權出現逾期。
這次涉及逾期的項目是景太19期、景太20期、景太23期，到期日分別為7月26日、8月23日和9月20日，合計金額為19.6億元，現在已回款10.7億元。
景太龍城的有限合夥人分為優先級合夥人和劣後級合夥人，分別是國銳民合和西藏華爍。西藏華爍以現金形式承擔差額補足義務，給國銳民合提供擔保，華業資本提供連帶擔保責任。
因為債務人沒還景太23期優先級本金，所以西藏華爍作為差額補足義務人部分補足了景太23期的優先級本金1951.10萬元。而西藏華爍三個產品的劣後級本金及收益，就沒著落了。
華業資本主營業務是房地產，這幾年特別熱衷在醫療金融領域的投資，槓桿加的很厲害，2015年宣佈了要搭建200億元醫療金融平臺的事，而景太龍城是西藏華爍搭建的醫療金融平臺中的一大主力。
景太這檔子事是第一次出現逾期，而真正可怕的消息還在兩天後。。。
100億騙局
昨天晚上，華業資本告稱，賬款逾期後，他們去追債，結果發現應收賬款的債務協議是偽造的。
根據公告，華業資本派了律師去陸軍軍醫大學第一、第二、第三附屬醫院，結果發現債務協議都是假的。
公司現有應收賬款存量規模101.89億元，全部從恆韻醫藥受讓。其中公司使用自有資金直接購買應收賬款規模為27.25億元；公司參與認購應收賬款優先級和劣後級金融產品規模為37.17億元；其他金融機構參與認購應收賬款優先級金融產品規模為37.46億元。
如果情況屬實，這些錢就懸了。
華業資本2015年成立了醫療金融平臺後，通過子公司國銳民合、西藏華爍與金融機構合作成立金融產品，開始從三甲醫院收購債權。
正是在這一年，華業地產（現華業資本）用21.5億買了重慶玖威醫療、李偉合計持有重慶捷爾醫療設備有限公司（重慶捷爾）100%股權。
根據當時的公告，重慶捷爾醫的實際控制人為李仕林。李仕林女士時年42歲，重慶人，為重慶恆韻醫藥有限公司董事長，還控制重慶溢成醫療科技有限公司、重慶雅隆醫療器械有限公司、四川自豪時代藥業有限公司等公司。
2016年7月，原第二大股東華保宏實業（西藏）有限公司將持有的華業資本15.33%股份，11.30元/股，共計21833.6855萬股，總金額約24.67億元，轉讓給重慶玖威醫療科技、重慶滿垚醫療科技、重慶祿垚醫療科技三家公司。
這三家重慶公司實際控制人均為李仕林女士，也就是說李仕林成為了華業資本的第二大股東。
然後在2017年底，華業資本開始大舉收購恆韻醫藥手裡的應收賬款債權。
之所以如此瘋狂，大概是因為債權投資業務帶來的高收益。
這幾年，華業資本的房地產業務越來越廢了，今年上半年，僅僅實現簽約金額約5.70億元，同比減少70.00%。
而在2015~2017年，華業資本的投資收益分別佔各年度利潤總額的39.26%、54.83%和58.39%，這些收益主要就是來自主要來自於對三甲醫院應收賬款的債權收購。
華業資本認購的上海北信瑞豐資產管理公司專項資管計劃，項目的年化收益率高達39.66%；而北京景太龍城投資管理中心（有限合夥）各項目的年化收益率在21%~41%。
一般來說，應收賬款的投資年化收益率是在12%左右，這麼高的收益率明顯是有問題，華業資本卻欲罷不能，真是應了那句話，你貪的是收益，他貪的是本金。
現在李仕林已經處於失聯狀態，現在華業資本總市值不到80億元，淨資產77.79億元，手裡的股權價值不到12億，這個買賣划算的狠…
城市套路太深，廠長也有點想回農村了。
股價18天暴跌35%
消息出來後，華業資本的股價今天直接跌停。
而在這之前，華業資本就已經開始連續暴跌，從9月11日到現在，18天暴跌了34.69%。
根據中報，一堆券商、基金子公司“踩雷”，包括華泰、興全、中金、匯金等等，還有多隻主動偏股基金持倉在100萬股以上。
重點說下興全基金子公司興全睿眾資產的兩個資管產品。
這兩個都是員工持股計劃，興全睿眾資產-興業銀行-興全睿眾華業資本二期分級特定多客戶資產管理計劃、興全睿眾資產-興業銀行-興全睿眾華業資本分級特定多客戶資產管理計劃分別位居該股第8大、第10大股東，合計持股3170萬股，近期損失約7000萬元。
2015年8月底的時候，華業資本第一期員工持股計劃成立，募集了大約1.6億，進入華業資本十大股東，持倉1350萬股，均價11.68元，合計1.59億元。
第二期也很快進入十大股東，持股1824萬股，均價10.86元，合計1.98億元。
此後這兩個資管計劃並沒有減持，按照今天收盤價6.07元來計算，兩個資管計劃合計損失超過1.5億，虧損近半。
員工持股計劃這事，廠長一直是覺得挺坑的。
不知道是兩年前還是三年前了，一個高中時期的好基友跑來問我，他們公司在搞員工持股計劃，打九折，鎖定三年，能不能搞。
公司是做軟件的，當時看了下股價，36元上下，接近巔峰狀態了。就勸他，三年的時間，不確定性太大了，你買個景林、重陽啥的私募產品，鎖定三年沒啥大問題。單隻個股，還是小盤股，一個黑天鵝事件分分鐘給你幹翻了。
現在這隻股，股價只有20元不到。這個是幸運的，公司沒強制，還有些不明文說必須買，但總有各種小鞋等著。
低位時那叫員工福利，高位時那叫坑自家人。
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