交易技巧
其一：差不多每一本期貨書籍中都會提到六個字“順勢、輕倉、止損”。我最早接觸這六個字之後，圍繞著它做了很多功課，一度將其視為珍寶，一度又將其棄之糟粕，在肯定和否定的循環中反反覆覆。經歷了多年的操作之後，我才發現，這六個字的確是期貨交易成功的秘訣，它涵蓋了期貨交易的全過程。不要完全從字面上去理解，延伸一下，就會豁然開朗。
“順勢”——對應的是“交易系統”。所謂順勢，是要先確定勢，勢的確定同時又牽涉到時間週期。順了長週期的勢，或許就逆了短週期的勢；順了短週期的勢，或許就逆了長週期的勢。同樣的市場走勢，在不同的時間週期交易者的眼裡解讀出來的勢完全不一樣。簡而言之，順勢還是逆勢，完全依據你的系統怎麼設置。作為交易者，一定得有一套盈利概率較高的交易系統，這是你進出場的依據，這套系統要達到的目的是盈利概率較高，並非是勝算概率較高，至於這套系統到底是順勢還是逆勢，到底是長線還是短線，到底是日內還是隔夜……都不重要，重要的是這套系統能盈利嗎？適合你嗎？如果這兩個問題的答案都是“YES”，那麼第一個問題解決了。
“輕倉”——對應的是“資金管理”。期貨交易一定要輕倉嗎？倒也未必。重倉成功的交易者不是沒有，我們所聽到的熠熠生輝的期貨明星們絕大多數都是重倉交易，當然，會有人說重倉交易哪怕取得一時的成功，最終也一定會完蛋，我卻不這麼認為，只能說，絕大多數重倉交易者最終會完蛋，卻不是全部，就好比我們說絕大多數做期貨的人最終都是虧錢貨，但卻不是全部，極少數人會成為這個市場真正的贏家，輕倉的交易者屢屢完蛋的也比比皆是。這原本就是一個極少數人能獲得成功的行業，所以，完蛋請不要全部歸於重倉。當然，我說這些的目的絕非是要宣揚重倉比輕倉好，我自己就不是一個重倉交易者，我想說的是資金管理和交易系統的關係是相輔相成的，你有什麼樣的系統，就必須有什麼樣的資金管理策略，重倉還是輕倉並不重要，重要的是你的系統能承受什麼樣的資金管理策略。這是你需要解決的第二個問題。
“止損”——對應的是“風險控制”。交易系統、資金管理策略一定要和風險控制措施相匹配。你的資金規模、系統架構、資金管理策略決定了你能承受多大的虧損？能虧幾次？一次虧多少？在某一筆交易上到底是虧2%的資金還是虧10%的資金，這得取決於你的系統和你開倉的頭寸。綜合起來看：交易系統、資金管理和風險控制就是全部的交易內涵，這三個東西環環相扣，無法獨立。
其二，這三個問題解決了，就是一個執行力和一致性的問題了。前輩們非常睿智，這六字真言的確告訴了後輩的我們一切的秘密。在這個市場上，沒有人擁有技術優勢，換句話說，沒有人擁有百戰百勝的系統，某一個高手能夠獲得成功，無非是擁有了概率優勢。無論勝算概率多高的系統如果只允許做一次，成功的概率也只有50%，只有把這個模式重複不間斷地做下去，優勢才能最終顯現出來。執行力和一致性就是把這種優勢發揮出來的關鍵。如果說期貨交易真有什麼不可示人的技巧，對於我來說，這就是我對技巧的解讀。
股市上的炒作題材五花八門，就其本質而言，主要有以下幾種:
1.經營業績改善或有望改善;
2.持有巨大的優質資產有望升值;
3.國家產業政策扶持(如圖5-3所示);
4.合資合作或者股權轉讓;
5.增資配股或者送股分紅;
6.控股或者收購。
散戶拆招策略
山不在高，有仙則名；股不在優，有莊必升。究竟莊家是神還是人？
很多投資者整天跟隨莊家轉，跟莊成了他們的主要投資理念。他們對莊家過往的輝煌畢生銘記，而對莊家的失敗記憶卻蕩然無存。操作成功時，他們總得意洋洋的說：“不怕買錯股，只要跟對莊”；操作失敗時，便自我安慰道：“不是我不行，而是莊太強。”扭曲的投資理念使他們變成一群失去自我的莊家奴僕，而莊家卻踏著這些可憐追莊蟲的屍體一步步走向成功。
其實莊家只是一群被散戶誇大的“神”，一群被追莊蟲們過份渲染的、終日策劃著如何掏你腰包的“神”，並非救你於苦難中、助你發財致富的“神”。
其實，莊家之所以在股市中能夠發揮它“神”的力量，全歸功於它的騙術，在低位時騙投資者出局，高位時騙投資者追高。隨股市的發展，莊家的騙術也得到了淋漓盡致的發揮。下面就是股市中常見的幾種騙術以及應對策略。
1、高位盤整放巨量突破。
這種突破大部分是假突破，巨量一般以超過該股流通盤的10%時為標準。為什麼會放巨量，巨量又從哪來？股價在高位盤整突破上攻時，巨量是急於進場的跟風者和急於離場的莊家和共同成交的，莊家利用散戶熟識的放量上攻騙散戶介入。莊家高位出逃就必須有人高位接貨，如果莊家看好後市，他完全無必要放巨量，只要小幅放量就可以了，因此唯一的可能是莊家減磅出逃。所以散戶在看盤時，一定要先看成交量。
散戶對策：不要追，否則又受騙。
2、除過權的前期牛股放巨量上攻。
這種情況大都是莊家出逃。莊家在高位難以明目張膽出逃，除了權，股票的絕對價格低了，散戶的警惕性就降低了。莊家放量小幅拉高，便會有大量跟風盤跟進，這時莊家就可悄然逃走了，莊家不拉高很多，進場的沒什麼空間離場，未進場的覺得升幅不大可大膽跟進。莊家就是這樣，把股票變成了利潤。
散戶對策：多忍耐，少衝動。
3、尾市拉高，真出假進。
莊家利用收市前20分鐘用大單放量拉高，做高收盤價，把K線圖畫好，以使散戶誤以為莊家拉高，大膽跟進做短差，第二天低開低走的走勢必然讓人後悔不已。這種操盤手法證明莊家實力較弱，手上資金不足。
散戶對策：持有者收市前出貨。未持有者不宜跟進。
4、引玉拋磚要提防。
在股票市場運作過程中，有些莊家連續以小額買賣的方法，連續操作多次，以損失少量金錢抬高或壓低股票價格，當引誘大眾跟隨高價買進而使股價抬高後，則大量地拋出。另一方面，莊家不斷地用少量的股票拋出，造成一種虛假的供給假象，當股價真的降低時再乘機大量購進，不斷地小額“高進低出”或“低進高出”，其最終目的就是要乘機“高出低進”，從而以小失換大得。
散戶對策：當莊家不斷以少量股票拋時，應看準時機儘快拋出同類股票。而當莊家以少量股票購進時，應買進些類股票。
5、識破莊家壓死出貨的花招。
“壓低出貨”建立在“反市場”心理之上，將股票的價格由高點一路殺將下來，“壓低出貨”可以說是莊家手段中最毒辣、兇狠的招數。在股價上漲初期，莊家故意拉昇，使股價呈階梯式盤漲，並以創造新高點的假象引君入甕，然後在跟進者誤認為莊家出貨為自然回檔調整的情況下，在“搶反彈”心理的誘使下，致使跟進者“套牢”。
散戶對策：投資者應學會研製市場行情，瞭解莊家動向。勿盲目跟進，落入“壓低出貨”的陷阱。
6、莊家對敲的陷阱要謹慎。
對敲是莊家慣用的手法之一。具體操作方法是莊家在不同的券商處開設多個戶頭，然後利用對應的賬戶同時買進與賣出，以達到人為地將股價抬高以便拋售或將股價壓低以便買進的目的。由於一般投資大眾比較重視成交量的變化。
因此，莊家利用投資大眾重“量”這一心理，常常通過對敲來製造假象以迷惑散戶。不少莊家在對敲數量的同時，拉抬或打壓股價，給人以放量突破或放量下跌的感覺。放量突破跟者甚眾，莊家拉高出貨就輕鬆得多。放量下跌會震出相當部分的浮籌，待浮籌充分清洗後，莊家再趁低價介入殺回馬槍。
散戶對策：辨清假象，瞭解莊家對敲數量的目的。
莊家的騙術還有許多，他們之所以能屢屢得逞，是因為其充分利用了既貪心又害怕的心態的人性弱點來欺騙散戶。
在股市中，斗的不僅僅是資金，更多的是智慧。莊家資金勝過散戶，而且掌握的信息渠道也多，作為小散戶，在各方面都不如莊家的情況下，散戶要做的只有兩件事：保持沉默，冷靜思考，只要自己認為是好股，參與後就耐心的持有，沒必要將自己持有的股票拿出來晾曬。
聊聊中國股民，為數不少的股民，都有的“抑鬱症”傾向：
在股市，憂鬱症具有反應性症狀的特徵，一有什麼風吹草動，就會引起一連串過度反應。比如美聯儲說可能加息，在他們眼中，彷彿全球股市的天都要塌下來了；證監會說要扶貧，他們的判斷是，貧困地區立馬就有幾千家公司上市，股市分分鐘就要被擠垮。對於憂鬱症來說，外因不過是誘因，內源性的因素才是真正的病根，正常人的情緒波動往往事出有因，而憂鬱症則常常反應過激，這在股市憂鬱症中表現更為明顯。
巴菲特老師格雷厄姆曾說過：與股市相伴就如同是有了一位患有狂躁抑鬱症的合夥人，如果你不能駕馭它，多半就會染上這種極端的情緒波動。
比如曾經有人叫板證監會事件，本來，證監會弄出扶貧這種對市場不尊重，不專業的事，被罵是咎由自取。但卻被靠扭曲事實、耍潑賴、罵街引來幾乎是壓倒性的叫好聲，這種變味的“奧論施壓”並不是好事，也是不正常的，這隻會強化A股政策市特徵，讓市場化努力付之東流。
總體來說，股市是個複雜的系統工程，它的“病”不是我輩可以治的，但股市中的股民卻是真實存在的，數量還十分龐大，高達上億，他們“抑鬱症”該怎麼治？
先來看一個數據，用百度搜索“股民+抑鬱症”，相關結果有53萬個。當然，這個結果跟股市暴漲暴跌有很大關係，畢竟，一輪牛市之迅猛和三次股災之悽慘，在A股歷史上是絕無僅有的。在這種極端行情下，股民“抑鬱”者也五花八門，有牛市拋早了得“抑鬱”的、有比別人賺得少得“抑鬱”的，有抄底被套得“抑鬱”的，有融資爆倉得“抑鬱”的，還有血本無歸得“抑鬱”的，總之，這是一個不容忽視的群體。
要治療股民的鬱抑症，需要滿足幾個條件：
1、投資者風險教育。這在A股簡直形同虛設，從券商開戶到交易，到分析師研報，A股幾乎形成了一條龍的唱多路線，對股市風險往往避重就輕，或隻字不提，造成投資者預期和回報相差太大，往往容易得“抑鬱”。
2、市場能提供穩定回報.A股監管層一直在倡導慢牛，但結果市場不是暴漲暴跌就是暴跌，往往牛市很短，熊市太長，這樣的市場股民難言會有多大的幸福感，得“抑鬱”的概率必然提高。
3、A股去散戶化。你可能會不服，但道理就是這樣，散戶太多的市場不會是平衡的市場，因為散戶是沒有合力的，大家玩的都是博弈，而且是大魚吃小魚的博棄，那小魚得“抑鬱”就合情合理了。
以下這些症狀的人不適合炒股：
歸根到底，股市的現實告訴我們，A股相當一部分人並不適合炒股。
比如有以下症狀的，1、整天打聽消息，四處找股神，找漲停股；2、動不動滿倉豪賭，看不得踏空，哪個少了一個漲停沒抓住，就難受很久；3、是做不完的財富自由夢，好像股市就是印錢機一樣。
正所謂沒有買賣就沒有傷害，如果很正常一個人，一入股市就瘋狂了？那你大體是不應該去趟股市這渾水。從性格分析，以下四種性格的人最好別碰股票：
1、環型性格。表現為情緒極不穩定，大起大落，情緒自控能力差，極易受環境的影響。贏利時興高采烈，忘乎所以輸錢時灰心喪氣，一蹶不振，怨天尤人。
2、偏執性格。表現為個性偏激，自我評價過高，剛傻自用，在買進股票時，常堅信自己的片面判斷，聽不進任何忠告；遇到挫折或失敗時，遷怒別人。
3、懦弱性格。表現為隨大流，人云亦云，缺乏自信，無主見，遇事優柔家斷，總是按別人的意見做。進入股市，則表現為盲目跟風，或是舉棋不定，而與好股擦肩而過，後悔不迭。
4、追求完美性格。即目標過高，做什麼事都追求十全十美，稍有不足，即耿耿於懷，自怨自責，其表現為隨意性、投機性、賭注性等方面多頭全面出擊，但機緣巧合機會畢竟少，於是不能釋懷。
在股市，如果沒有一顆“平常心”，面對股市中的每一次潮起潮落，失去的就不僅僅是金錢，也是對生活的樂趣，那可能就得不償失了，所以，如果不想做股市的“抑鬱症”患者，就給自己一個全面的評定，看看自己到底適不適合炒股。
股票，就是平衡與失衡之間的循環往復
股票市場是這樣，它客觀存在的意義，就是在於股票市場的每支股票的股價始終是不平衡的，即每個人認為的心理價格是不一樣的，也就是不會所有人對股票“一致地”看好或看壞，看漲或看跌，因此才出現股價的此起彼伏，上升下跌的平衡與不平衡運動。當多數人處於獲利狀態時謂之失衡，同理，當多數人處於虧損狀態時也謂之失衡；相反，當多數人交易成本處於大致相等時謂之平衡。事實上這也是相對區間內，因為交易成本絕大多數是不一致的，失衡也是絕對的，所以股價準會變來變去。而從股價的低點向高點的上升，股價太高了就又出現了不平衡，又會出現下跌。下跌多了，又開始回升。有時這種從平衡到失衡的過程，也會令你目瞪口呆，簡直不敢相信。市場很少處於絕對的平衡，市場的平衡是通過從一個不平衡過渡到另一個不平衡來實現的，這就決定了“大漲之後必有大跌，大跌之後必有大漲”，這也是一個永恆的定律。但什麼時候會漲，什麼時候又會跌，你感覺到的始終是不確定的，甚至是隨機性的。
當所有的投資者在牛市投身於股市，股價一路飆升，吸引更多的人投入更多的資金，一旦新的資金無法繼續投入，上漲的行情因此就會停滯。在停滯過程中，股票又會被不斷的較低價格拋出，空頭為了拋盡股票，賣盤不斷掛出，並大於買盤，這樣股票價格就會進入下跌趨勢。這時候，投資者就應冷靜觀察，耐心等待。當股市漸冷，人們的投資熱情逐漸因為大盤的不斷下跌而變得越來越謹慎的時候，一些優質股票的內在價值就會被嚴重低估，此時空方再想拋空的籌碼也所剩無幾，此時聰明的投資者或投資機構就會開始大量抄底買入。當抄底的投資者又把股價從盤整區拽出，並逐級抬高時，這時，中小投資者就會隨即跟進。由此一來，股市中股票價格上漲就在所難免了。所以，股市的運動就是從失衡到平衡，再從平衡到失衡循環往復的自然運行，這就是股市輪迴的規律。
因此在股市交易中必須居安思危，未雨綢繆，特別是在多頭市場，無論市場情緒如何高昂、興奮，隨時要防止轉勢，必須做好做空準備。股票市場雖是經濟領域，但正如前面所講陰陽漲跌與自然的互通性，則又可作為自然科學的範疇，在運行中當然也完全反映了牛頓的“慣性定律”。
慣性定律，即任何事物運動發展都具有一定慣性。也就是一定時間、一定條件下保持原來的趨勢和狀態。趨勢最重要的標誌就是其方向性，在股票市場中，股價運動的趨勢一般可以分為上升趨勢和下降趨勢。由於慣性定律在起作用，股價趨勢一旦確立，必然會沿著既定方向做慣性運動。雖然很多時候價格漲跌的方向都是不確定的，但由於價格的變化具有很強的“慣性”，所以趨勢一旦形成，其運動方向就會延續較長時間，這時候漲跌的方向反而又是確定的。
由於趨勢是潛態有序，隨機是潛態無序，這樣股價運動又總是在隨機與趨勢之間轉換，並循環往復。但在股價趨勢發展中更重要的是如何把握股價運動的速率與節奏。速率，即是指價格趨勢在單位時間內漲跌的幅度，速率代表著趨勢力量的強弱；節奏，是趨勢從起點到終點的運行軌跡，在相同的速率下，趨勢還會呈現出不同的運行節奏。股票價格也像“流水”一樣總是順著阻力最小的方向前進，因為阻力也是時大時小地變化，因此價格軌跡在絕大多數時間就呈現出了彎彎曲曲的線路。在正常情況下，市場也不會只朝任何一個方向直來直去，市場運動的特徵往往是曲折蜿蜒，它的軌跡又酷似一系列前赴後繼的波浪，並表現出多種特徵的“峰”和“谷”。例如有時上漲，是“進二退一”的波段式上漲；有時上漲又是“一步一個臺階”式的上漲。有時上漲是“單邊飈升”式的上漲，有時下跌又是“單邊暴跌”式的下降。但無論如何，絕大多數股票總是在盤整和趨勢之間交替出現，只是確定性佔主導時出現趨勢，不確定性佔主導時又出現盤整。但是“萬事開頭難”。所以開始運動與停止運動又都是最消耗能量的時候。
因此，有時候節奏的變化並不改變原有趨勢的速率，這個時候只是股票價格運行區間發生變化，多空平衡狀態並沒有改變，原趨勢仍然存在。但是當趨勢的節奏變化開始改變原來股票價格運行趨勢速率時，就要引起警惕了，當節奏改變速率時，也就是意味著原來多空平衡狀態被打破，原股票價格趨勢出現加速上漲，可能即將出現反轉。因此在股票行情分析中，節奏和速率的變化總是先於趨勢發生變化。
實際上，我們發現股價變化趨勢真正出現上漲或下跌的時間，都比趨勢的醞釀和休整時間要短。所謂“臺上十分鐘，臺下十年功”。當然，相應的盤整期越長，則突破之後趨勢行情的級別和持續時間也越長。也就是人們所說的“橫有多長，豎有多高”。而且盤整幅度越窄，其突破後的能量就越大。如果在盤整末期，價格突破盤整區的時候，成交量若明顯放大，或在盤整末期呈逐步放大態勢，代表著長線主力資金在進駐，盤整一旦結束，則爆發較大級別的趨勢行情可能性也越大。
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