2006年8月10日，76岁的武井保雄(Yasuo Takei)因病去世。
武井保雄是消费金融贷巨头
武富士公司(Takehuji)的创始人，1999年他以78亿美元在福布斯全球富豪榜上，成为日本首富。武井保雄去世消息传出的当天，武富士股价大涨5.28%。
资本市场的这一幕，让这位前日本首富的离世充满嘲讽意味。
武井保雄
武井保雄的一生经历传奇。
他出生寒门，白手起家，从一间只有12平米的办公室做起，花了30多年，做成了有2000多家门店的日本最大的消费信贷公司,并在东京、伦敦两地上市，成为日本首富。
武井保雄也极富争议。
他一手创办的武富士公司，所从事的消费金融贷，也就是民间所称的“高利贷”，充满血腥与暴力。
其商业模式中的暴力催收、多头借贷、高利息等三大问题，被日本社会称为“消金三恶”。数以千计的普通日本人因此陷入债务困境，被迫自杀。
不厚道地说，武井保雄还是“幸运”的，死得其时。
在他死后四年，武富士破产。
日本消费金融贷全行业也迅速遭遇雪崩式的溃败，十年之中，由1.8万家公司，锐减八成，只剩下1900多家公司。
太阳底下没有新鲜事。
以武井保雄为代表的消费贷在日本已成为前尘往事之际，一海之隔的神州大地上，消费金融正呼啸而来，以境外上市的姿势，以互联网金融创新的名义，高举普惠金融的大旗。
它在中国广为人知的名字叫“现金贷”。
也许，武井保雄这位前日本首富的一生，能够帮助我们更好地理解国内日益兴起的现金贷。
贷给衣着得体的女人
上世纪50年代，日本经济开始复苏，消费信贷悄然兴起。
由于银行多专注大型企业，针对中小企业、个人客户的信贷业务基本上被小型消费信贷公司占领。
1966年，靠着在黑市大米交易得来的第一桶金，36岁的武井保雄在东京板桥区租借了一间12平方米的小屋，设立“富士商事”公司，办起小贷业务。
武井保雄出身贫寒，连中学都没毕业，年轻时曾卖过菜、守过摊，到处流浪打零工。但他在信贷方面有着超人的敏锐。
他相信借给一个企业很多钱，不如借给很多人少量的钱。所以他前期的目标客户多为手工作坊主和上班族。
他有一套自己的选客标准，更喜欢借钱给主妇，因为女人的违约率比男人更低。
他还会挨家挨户“窥探”客户，观察阳台上晾着的衣服。
谁家整齐又干净、主妇和孩子穿着得体，是“能借能还”的重要依据。
他熟谙官商勾结之道，高薪聘请退休警员担任顾问，或是招募具有警方背景的催收队伍，打通黑白两道关系。
据称1998年武富士上市之前，武井保雄曾将部分股票转让给一些政治家和高官，以谋得官场支持。
借着日本城市化加速与近20年的经济繁荣，武井保雄在70年代完成了巨额的财富积累。
1974年，武井保雄将“富士商事”更名为“武富士”。
他通过极低的利率吸引存款，再以接近30%的利率，贷给工薪阶层和家庭主妇。巨额利差，让武井赚得盆满钵满。
自1966年以来，在之后近40年时间里，武富士每年均保持盈利。
在日本“失去的十年中”他却成为首富
在日本“失去的十年” 中（1991年－2000年），个人消费成为经济增长的重要动力。
90年代初，日本个人消费占GDP比重在52%左右；在后面的十几年中，该比例不断上行，在2005年初达到57.8%。
借着这股风，以武富士为代表的消费金融贷款公司走上巅峰。
这些消费金融公司通过对个人信息的快速审查、可随意借款和还款、保护借款人信息等手段，迅速占领了信用记录不佳的客户市场，并不断做大做强。
从上世纪九十年代开始，武富士步入了发展的快车道，武井保雄抓住了每一个市场机会，也很会利用资本市场做大做强。
1996年，武富士在二板市场“佳斯达克”上市；
1998年12月，武富士在东京证交所上市；
1999年，《福布斯》全球富豪排行榜上，武井保雄以78亿美元个人资产荣登日本首富；
2000年3月，武富士在伦敦证交所上市；
2002年3月，武富士的放贷金额超过210亿美元，成为日本国内霸主。
至此，在日本消费金融贷行业，武富士已成为四巨头的老大，也是惟一的白手起家的企业。
其他三家公司，Acom和Atful背靠三菱财团，Promise属于三井住友财团。
Aiful官网截图
Acom官网截图
Promise官网截图
直到去世当年的2006年，武井保雄都稳居日本富豪榜第二的位置，仅次于软银集团的孙正义。
年息高达182.5% “消金三恶”臭名远扬
武井保雄们的发家之路，充斥着暴力和血腥。
暴力催收、多头借贷、高利息等三大问题，也被称为“消金三恶”，饱受诟病。
- 暴力催收：
- 黑社会介入催款环节，采用非法、暴力手段恐吓借款人。
- 多头借贷：
- 仅2005年，有5笔欠债以上的借款人达230万人，占日本总人口的1.8%。
- 高利率：
- 1954年之前，年利率高达182.5％以上。
- 后经5次调整，到1999年，合法的放贷利率仍高达40%。
- 直到2010年修正后的《出资法》和《利息限制法》全面实施，年利率才降至20%。
多收的利息要还回去 行业面临数万亿索赔
统计显示，2000年，近9000名日本人因经济问题自杀，约占自杀总人数的30%，当中很多人是因为还不起消费金融贷。
消费金融贷激起的民愤越来越强。
进入21世纪后， 日本政府频繁出招，大力整治“消金三恶”：
其中，2006年修订、2010年全面实施的《贷金业规制法》、《利率限制法》无异于釜底抽薪。
根据新规，通过消费金融贷款公司的贷款：
- 年利率上限是20%；
- 贷款余额不得超过年总收入的1/3；
- 在一家公司申请贷款50万日元以上(约合3.1万人民币)，或者在多家公司申请总额超过100万日元的，借款人须提交还款能力证明。
最狠的出招来自于日本最高法院。
2006年，日本最高法院判定，允许借款人向消金公司索要此前贷款中，利息超过20%的部分。
也就是说，以前多收的利息，要全部吐回去！
判决一出，四大巨头傻眼了。
他们面临数万亿日元的超征利息赔付！
武井保雄去世，四大巨头垮了
武井保雄的麻烦来得更早。
2000年，因窃听记者电话，武井保雄被起诉。
2003年，官司缠身的武井保雄辞去董事长一职。
2004年11月，因违反电信商业法及诽谤罪，武井保雄被判处三年监禁，公司遭重罚，他被迫卖出大部分股权。
2006年8月10日，武井保雄因肝衰竭去世，留下56亿美元的遗产以及一个摇摇欲坠的“帝国”。
这一年，其他巨头的好日子也到头了。《贷金业规制法》开始分步实施。
首先，家庭主妇、学生等无收入群体的贷款被大幅限制，“客流量”锐减。
其次，为了应对“索赔”，消金公司被迫引入“利息返还损失准备金”或“利息返回费用”，运营成本增加。
另外，为了符合法规要求，消金公司必须下调贷款利率，盈利空间进一步缩小。
四大消金公司放贷利率
当然，对消金公司冲击最大的，是返还过去多收的利息。
据日本金融服务协会数据，仅2006年至2010年，借款人已通过诉讼，追讨超过4.4万亿日元“超征利息”(约合人民币2724亿元)。
这笔钱，都是消金公司自掏腰包。
以四巨头之一的Acom为例 ，公司从2006年起，开始向贷款人返还超征利息。
其年报统计显示，在2006至2017财年，Acom一共向贷款人返还利息9984亿日元（约合619亿人民币），严重影响了经营业绩。2004至2006年，净利润超过600亿日元；2006至2017年，累计亏损5770亿日元。
曲终人散，武富士破产 80%的消金公司消亡
在武井保雄死后，武富士苦苦挣扎了四年，最终被迫破产。
2006年开始，客户蜂拥而至，要求武富士返还多缴利息，公司经营每况愈下。
2009年底，武富士停止提供新的贷款。
更为致命的是，评级机构穆迪和标准普尔都将其信用调低为“垃圾级”，融资遭遇大麻烦，武富士只能靠出售资产筹集运营资金。
2010年3月，武富士的贷款余额为70亿美元，仅为8年前的1/3，负债则超过50亿美元。
2010年9月，武富士走到尽头。公司正式申请破产保护，包括武井健晃(武井保雄儿子)在内的一些高管引咎辞职。
按照当时的报道描述，武富士需要退还的贷款利息超过240亿美元（约合人民币1600亿元），涉及近200万借款人。
2010年10月，在东京交易所退市。
11月，在伦敦交易所摘牌退市。
武富士破产后，日本的消金公司也在加速消亡。
据日本金融厅的统计，2011年,日本金融消费贷市场规模锐减到12万亿日元，较2000年萎缩40%。
消金公司数量由2006年的1.18万家，减少到2016年的0.19万家，十年消亡80%。
从多个消金公司贷款的人数，由2006年的171万人，减少至2016年的9万人。
还有另外一个故事
如果你以为日本消贷乱象从此得到遏制，那就太傻太天真了！
消金公司偃旗息鼓后，商业银行来“接棒”了。
无论是贷款利率、授信额度还是宣传方式，日本政府对银行没有任何限制。
于是，银行玩嗨了。
数据显示，2013年3月，日本商业银行的消费贷款余额为3兆5442亿日元；2016年3月，迅速提高到5兆1227亿日元，增幅达44%。
“銀行カードローン”(银行现金贷)一词，成为各大广告牌“常客”。
当然，这又是另外一个故事。
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本文首发于公众号小基快跑（xiaojikuaipao2014）
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