2006年8月10日，76歲的武井保雄(Yasuo Takei)因病去世。
武井保雄是消費金融貸巨頭
武富士公司(Takehuji)的創始人，1999年他以78億美元在福布斯全球富豪榜上，成為日本首富。武井保雄去世消息傳出的當天，武富士股價大漲5.28%。
資本市場的這一幕，讓這位前日本首富的離世充滿嘲諷意味。
武井保雄
武井保雄的一生經歷傳奇。
他出生寒門，白手起家，從一間只有12平米的辦公室做起，花了30多年，做成了有2000多家門店的日本最大的消費信貸公司,並在東京、倫敦兩地上市，成為日本首富。
武井保雄也極富爭議。
他一手創辦的武富士公司，所從事的消費金融貸，也就是民間所稱的“高利貸”，充滿血腥與暴力。
其商業模式中的暴力催收、多頭借貸、高利息等三大問題，被日本社會稱為“消金三惡”。數以千計的普通日本人因此陷入債務困境，被迫自殺。
不厚道地說，武井保雄還是“幸運”的，死得其時。
在他死後四年，武富士破產。
日本消費金融貸全行業也迅速遭遇雪崩式的潰敗，十年之中，由1.8萬家公司，銳減八成，只剩下1900多家公司。
太陽底下沒有新鮮事。
以武井保雄為代表的消費貸在日本已成為前塵往事之際，一海之隔的神州大地上，消費金融正呼嘯而來，以境外上市的姿勢，以互聯網金融創新的名義，高舉普惠金融的大旗。
它在中國廣為人知的名字叫“現金貸”。
也許，武井保雄這位前日本首富的一生，能夠幫助我們更好地理解國內日益興起的現金貸。
貸給衣著得體的女人
上世紀50年代，日本經濟開始復甦，消費信貸悄然興起。
由於銀行多專注大型企業，針對中小企業、個人客戶的信貸業務基本上被小型消費信貸公司佔領。
1966年，靠著在黑市大米交易得來的第一桶金，36歲的武井保雄在東京板橋區租借了一間12平方米的小屋，設立“富士商事”公司，辦起小貸業務。
武井保雄出身貧寒，連中學都沒畢業，年輕時曾賣過菜、守過攤，到處流浪打零工。但他在信貸方面有著超人的敏銳。
他相信借給一個企業很多錢，不如借給很多人少量的錢。所以他前期的目標客戶多為手工作坊主和上班族。
他有一套自己的選客標準，更喜歡借錢給主婦，因為女人的違約率比男人更低。
他還會挨家挨戶“窺探”客戶，觀察陽臺上晾著的衣服。
誰家整齊又幹淨、主婦和孩子穿著得體，是“能借能還”的重要依據。
他熟諳官商勾結之道，高薪聘請退休警員擔任顧問，或是招募具有警方背景的催收隊伍，打通黑白兩道關係。
據稱1998年武富士上市之前，武井保雄曾將部分股票轉讓給一些政治家和高官，以謀得官場支持。
藉著日本城市化加速與近20年的經濟繁榮，武井保雄在70年代完成了鉅額的財富積累。
1974年，武井保雄將“富士商事”更名為“武富士”。
他通過極低的利率吸引存款，再以接近30%的利率，貸給工薪階層和家庭主婦。鉅額利差，讓武井賺得盆滿缽滿。
自1966年以來，在之後近40年時間裡，武富士每年均保持盈利。
在日本“失去的十年中”他卻成為首富
在日本“失去的十年” 中（1991年－2000年），個人消費成為經濟增長的重要動力。
90年代初，日本個人消費佔GDP比重在52%左右；在後面的十幾年中，該比例不斷上行，在2005年初達到57.8%。
藉著這股風，以武富士為代表的消費金融貸款公司走上巔峰。
這些消費金融公司通過對個人信息的快速審查、可隨意借款和還款、保護借款人信息等手段，迅速佔領了信用記錄不佳的客戶市場，並不斷做大做強。
從上世紀九十年代開始，武富士步入了發展的快車道，武井保雄抓住了每一個市場機會，也很會利用資本市場做大做強。
1996年，武富士在二板市場“佳斯達克”上市；
1998年12月，武富士在東京證交所上市；
1999年，《福布斯》全球富豪排行榜上，武井保雄以78億美元個人資產榮登日本首富；
2000年3月，武富士在倫敦證交所上市；
2002年3月，武富士的放貸金額超過210億美元，成為日本國內霸主。
至此，在日本消費金融貸行業，武富士已成為四巨頭的老大，也是惟一的白手起家的企業。
其他三家公司，Acom和Atful背靠三菱財團，Promise屬於三井住友財團。
Aiful官網截圖
Acom官網截圖
Promise官網截圖
直到去世當年的2006年，武井保雄都穩居日本富豪榜第二的位置，僅次於軟銀集團的孫正義。
年息高達182.5% “消金三惡”臭名遠揚
武井保雄們的發家之路，充斥著暴力和血腥。
暴力催收、多頭借貸、高利息等三大問題，也被稱為“消金三惡”，飽受詬病。
- 暴力催收：
- 黑社會介入催款環節，採用非法、暴力手段恐嚇借款人。
- 多頭借貸：
- 僅2005年，有5筆欠債以上的借款人達230萬人，佔日本總人口的1.8%。
- 高利率：
- 1954年之前，年利率高達182.5％以上。
- 後經5次調整，到1999年，合法的放貸利率仍高達40%。
- 直到2010年修正後的《出資法》和《利息限制法》全面實施，年利率才降至20%。
多收的利息要還回去 行業面臨數萬億索賠
統計顯示，2000年，近9000名日本人因經濟問題自殺，約佔自殺總人數的30%，當中很多人是因為還不起消費金融貸。
消費金融貸激起的民憤越來越強。
進入21世紀後， 日本政府頻繁出招，大力整治“消金三惡”：
其中，2006年修訂、2010年全面實施的《貸金業規制法》、《利率限制法》無異於釜底抽薪。
根據新規，通過消費金融貸款公司的貸款：
- 年利率上限是20%；
- 貸款餘額不得超過年總收入的1/3；
- 在一家公司申請貸款50萬日元以上(約合3.1萬人民幣)，或者在多家公司申請總額超過100萬日元的，借款人須提交還款能力證明。
最狠的出招來自於日本最高法院。
2006年，日本最高法院判定，允許借款人向消金公司索要此前貸款中，利息超過20%的部分。
也就是說，以前多收的利息，要全部吐回去！
判決一出，四大巨頭傻眼了。
他們面臨數萬億日元的超徵利息賠付！
武井保雄去世，四大巨頭垮了
武井保雄的麻煩來得更早。
2000年，因竊聽記者電話，武井保雄被起訴。
2003年，官司纏身的武井保雄辭去董事長一職。
2004年11月，因違反電信商業法及誹謗罪，武井保雄被判處三年監禁，公司遭重罰，他被迫賣出大部分股權。
2006年8月10日，武井保雄因肝衰竭去世，留下56億美元的遺產以及一個搖搖欲墜的“帝國”。
這一年，其他巨頭的好日子也到頭了。《貸金業規制法》開始分步實施。
首先，家庭主婦、學生等無收入群體的貸款被大幅限制，“客流量”銳減。
其次，為了應對“索賠”，消金公司被迫引入“利息返還損失準備金”或“利息返回費用”，運營成本增加。
另外，為了符合法規要求，消金公司必須下調貸款利率，盈利空間進一步縮小。
四大消金公司放貸利率
當然，對消金公司衝擊最大的，是返還過去多收的利息。
據日本金融服務協會數據，僅2006年至2010年，借款人已通過訴訟，追討超過4.4萬億日元“超徵利息”(約合人民幣2724億元)。
這筆錢，都是消金公司自掏腰包。
以四巨頭之一的Acom為例 ，公司從2006年起，開始向貸款人返還超徵利息。
其年報統計顯示，在2006至2017財年，Acom一共向貸款人返還利息9984億日元（約合619億人民幣），嚴重影響了經營業績。2004至2006年，淨利潤超過600億日元；2006至2017年，累計虧損5770億日元。
曲終人散，武富士破產 80%的消金公司消亡
在武井保雄死後，武富士苦苦掙扎了四年，最終被迫破產。
2006年開始，客戶蜂擁而至，要求武富士返還多繳利息，公司經營每況愈下。
2009年底，武富士停止提供新的貸款。
更為致命的是，評級機構穆迪和標準普爾都將其信用調低為“垃圾級”，融資遭遇大麻煩，武富士只能靠出售資產籌集運營資金。
2010年3月，武富士的貸款餘額為70億美元，僅為8年前的1/3，負債則超過50億美元。
2010年9月，武富士走到盡頭。公司正式申請破產保護，包括武井健晃(武井保雄兒子)在內的一些高管引咎辭職。
按照當時的報道描述，武富士需要退還的貸款利息超過240億美元（約合人民幣1600億元），涉及近200萬借款人。
2010年10月，在東京交易所退市。
11月，在倫敦交易所摘牌退市。
武富士破產後，日本的消金公司也在加速消亡。
據日本金融廳的統計，2011年,日本金融消費貸市場規模銳減到12萬億日元，較2000年萎縮40%。
消金公司數量由2006年的1.18萬家，減少到2016年的0.19萬家，十年消亡80%。
從多個消金公司貸款的人數，由2006年的171萬人，減少至2016年的9萬人。
還有另外一個故事
如果你以為日本消貸亂象從此得到遏制，那就太傻太天真了！
消金公司偃旗息鼓後，商業銀行來“接棒”了。
無論是貸款利率、授信額度還是宣傳方式，日本政府對銀行沒有任何限制。
於是，銀行玩嗨了。
數據顯示，2013年3月，日本商業銀行的消費貸款餘額為3兆5442億日元；2016年3月，迅速提高到5兆1227億日元，增幅達44%。
“銀行カードローン”(銀行現金貸)一詞，成為各大廣告牌“常客”。
當然，這又是另外一個故事。
三井住友銀行現金貸廣告
本文首發於公眾號小基快跑（xiaojikuaipao2014）
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