9月已然來到，行情卻依舊低迷，但在這低迷的行情中，卻有一個板塊異軍突起，已經連續兩天放量上漲，是什麼板塊呢？那就是國防軍工板塊。
國防軍工板塊憑藉什麼異軍突起呢？最為直觀的原因是軍改落地後，軍工訂單反轉，今年3月以來持續增長；訂單持續向好，導致軍工企業中報業績表現良好；8月份新增軍工裝備採購公告數環比增長7%，再次超預期。
另外，軍工板塊上半年跌幅較深，估值逐漸趨向合理，而下半年院所改制有望加速，軍品定價改革同時也會帶來投資機會。多重利好刺激下，軍工板塊有望持續上漲。
軍工裡面，哪個細分板塊更好呢？訂單反轉導致業績增長，而單個企業的訂單數據披露存在不完整，所以我們通過中報業績情況來看哪個板塊基本面改善幅度最大。
中報業績向好
中報已經披露完畢，全部63家核心軍工上市公司(申萬篩選的軍工業務佔比20%以上的公司)營業收入總和同比增長18.5%，歸母淨利潤總和同比增長30.7%。
從單個板塊來看，上半年航空板塊營收和淨利潤同比增長方面，航空板塊表現最好，分別同比增長20.4%和55.2%。其他依次是地裝、航天、軍工電子信息化、艦船。
再從第二季度營收和淨利潤環比變化來看看，哪個板塊基本面更好。
就今年二季度單季度來看，在各細分板塊中，航空板塊第二季度營收和歸母淨利潤環比增長60%及389%，表現最好！其他依次是地面總裝板塊(營收+100%，歸母淨利潤+211%)；軍工電子信息化板塊(營收+39%，歸母淨利潤+58%)；航天板塊(營收+22%，歸母淨利潤+85%)。
具有投資價值的個股
因為航天航空板塊業績表現最好，所以這兩天在軍工板塊裡面處於領頭羊的位置。航天航空板塊具體個股近5日漲幅排名如下：
以上個股的上漲邏輯主要是基本面的改善，因為我們將航空航天板塊的個股的上半年淨利潤同比增速做個排名，上表中的個股基本都是業績增速較快同時淨利潤數額不小的。
航空航天板塊上半年淨利潤增速超過20%的個股如下表所示：
除了業績上的保障以外，航空航天板塊下半年還有院所改制、軍民融合等事件性機會。首批41家院所改制試點有望在2018年完成。
在軍工科研院所改制完成後，將按照一定的資產證券化比例，分批將優質資產注入上市公司，實現軍工資產的證券化，以提升上市公司的資產質量、盈利能力和競爭力。
國泰君安證券預計信息化類軍工科研院所有望成為院所轉制重點對象，航天電子、國睿科技受益。
另外，軍民融合政策有望陸續出臺、軍工行業混改進度有望加快，下表所列的企業資產注入可能性較大，可以重點關注。
閱讀更多 新浪時金 的文章
