在6月开始的雷潮中，不少知名P2P平台突然爆雷，让人始料不及，作为一个行业工作者，应该去反思行业最底层的问题。究竟钱去哪了？钱给了谁？钱安全吗？这是最简单，但又永远都不能回避的问题。
在合众e贷CEO陈敏麟看来，经过这一轮雷潮，知名平台的标签光环不再，投资P2P的逻辑已经从看平台转向看标的。因为只有标的才能回答最核心的问题。
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以往，投资者进行投资时看中平台背景，寻求所谓的“国资系”、“上市系”等头衔，仿若这样就有保障，表明平台更具实力，代表着收益更高或是更加安全。
但在这次雷潮中，一些知名网贷平台相继爆雷，当中不乏具有“国资系”、“上市系”等背景的平台，使得投资人对市场产生了怀疑态度。陈敏麟认为，投资人盲目追逐所谓大型平台，并不一定能绝对保证资金的安全。
事实上，现在爆雷的平台，多数资产端都是模糊不清、假标、自融、大企业标拆细，这一类平台业务本身便具有更高风险性。
例如上海某号称双国资系的百亿级平台，投资人原本认为平台规模大，国资背景，把钱投在这里更加放心，等到爆雷发生时，投资人都感到十分震惊和难以置信，但是事实却很残酷。
事发后，投资人发现，平台提供的投资标的存在很大问题，同一借款企业在平台发布的借款信息多达数十条，少的借款几十万，多的上百万，总额度达数千万，早已超过监管红线。
假标、自融、拆标、资产端模糊不清等等，几乎成为爆雷平台的标配，而且爆雷的时候根本就不会管平台是“国资系”还是“上市系”。最终，国资背景也没有挽救回这个平台，200多万投资人受到波及。
对此，陈敏麟的看法是，投资人往往轻信所谓平台背景，忽视了对更核心的标的真实性和标的类型的判断。平台也往往利用投资人对背景的追捧大肆宣传，吸引投资人。这导致这类平台一旦出事，牵连甚广。
而且，通过对爆雷潮中倒下的平台的观察发现，如合众e贷一般主打消费金融业务的平台受到的影响相对小很多。陈敏麟对此解释道，消费金融业务自身的安全护城河更深更宽，平台对此类资产有良好的控制能力，因而能对投资人的资金安全提供更加全面的保障。可以说，消费金融已经成为P2P主流标的。
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消费金融究竟何以成为现在P2P标的主流？
对此，陈敏麟表示，消费金融业务周期短、利润高，而且一般来说完全符合小额分散的原则，普遍的借款金额从几百到几千，数额不大，平台对此的控制成本会更低，也更容易做好资产的放款和回款工作。进而，投资人的资金安全能得到更好的保障，收益也更高。
而与消费金融相异的生产金融则是另一番景象，生产性金融将款项借给借款人用于扩大生产经营，但是经营活动本身便具备风险，一旦借款人经营不善导致回款不及时，甚至直接倒闭使得回款无望，势必将对投资人造成不小的损失。
以农村金融为例，目前，95%的农村生产金融都不再做，因为这类业务不稳定性较高，而且对平台来说，无法保证足够的利润，因此也就无法为投资人带来足够高的收益水平。
而另一边，消费贷业务却是异军突出。这是因为消费金融有真实的市场需求，小额和分散的特性为资金提供了足够的安全保障。因此，在当前环境下，做消费贷业务的平台往往安全度更高。
比如，合众e贷自身便是以消费贷业务为主，消费贷所具备的借款金额小、借款人高度分散的特点，使得此类业务信用风险较低。在市场避险情绪升温时期，消费贷资产受到了投资人重点关注。也是合众e贷能够在行业回暖期初始，便抢占先机的一大原因。
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经过这次爆雷潮，平台的背景不再是投资人的护身符，再好的背景也敌不过烂标的所带来的负面影响。对此，陈敏麟称，“投资P2P不再是看平台标签，而是看标的。”
决定平台特性的不是“国资”或是“上市”这些噱头，陈敏麟在谈到标的的重要性时表示，比平台的标签更重要的是平台的标的。优质的标的代表着平台的实力，无论是选择标的的眼光，还是风险控制的能力，还是平台的合规程度，都可以体现在标的之中。
比如，有些平台的标的只提供了模糊信息，一副只想要钱，不想解释的架势，甚至连屏幕另一端的借款人究竟是不是真实存在的都无法确定。这样的平台对投资人而言，无异于深渊，一旦踏进，很可能就无法再爬上来。更不用提游走在监管红线边缘，用违规业务吸揽投资的做法，对投资人来说更是投资黑洞，将会吞噬掉一切赚取收益的希望。
对这类现象，陈敏麟认为，这更加表明标的是判断平台是否靠谱的重中之重。如果平台提供的标的都靠谱，风险低，那么这个平台自然风险更低。如果平台为投资人提供了详细的标的信息，那么平台的信息披露更加透明，也证明平台的更有实力和底气。
试想，总想搞猫腻的平台，怎么敢让投资人看到标的背后的真相？
在陈敏麟的带领下，合众e贷为充分保证投资人对标的信息的知情权，切实保障投资人资金安全，近期上线查标功能，让投资人能清晰了解所投标的。其目的就在于让投资人对自己投进去的资金做到心中有数，不仅知道这笔钱给了谁，还知道这个人是个什么样的人，更清楚这笔钱被用来做什么。
标签只是外象，重要的是里子。再光鲜的标签也不能支撑起P2P平台的前路，只有实实在在的优质标的，才是平台赖以生存的法宝。剥开光鲜的外衣，里子却杂乱不堪的例子，在雷潮中比比皆是。对投资人来说也是如此，真正能保证你们资金安全的，不是这个系那个系，因为你投的钱最终是投在一个个标的里的，这才是最终决定你的钱安不安全的重要因素。
（文章内容仅供参考，不构成投资建议。）
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