中国互联网金融协会近期强调，要重视网贷平台集中退出带来的投资者信心下降和市场情绪恐慌等情况，配合好互联网金融风险专项整治工作，提高行业透明度。
互金中国将设专题栏目「互金微测评」，每周对一家关注度较高的P2P网贷平台做评测，欢迎订阅！
一、平台基本情况
1.1背景
陆金所，全称上海陆家嘴国际金融资产交易市场股份有限公司，平安集团旗下成员，2011年9月在上海注册成立，注册资本金8.37亿元，总部设在上海陆家嘴。而中国平安不仅仅是一家保险公司，更是一个综合金融体。通过多渠道分销网络以统一的品牌，借助旗下平安寿险、平安产险、平安养老险、平安健康险、平安银行、平安信托、平安证券及平安资产管理等公司经营保险、银行、资产管理三大核心金融业务，借助陆金所、平安好医生、金融壹账通、平安医保科技、汽车之家等公司经营金融科技与医疗科技业务，向客户提供多种金融产品和服务。且陆金所处于平安互联网+科技的金融布局核心位置。
平台于2012年3月正式上线运营，依托平安集团金融全牌照金融布局，陆金所实质上是综合性的线上财富管理平台，项目涵盖理财、基金、信托、保险等。
在这样的背景下，陆金所更可以说是平安集团的“亲儿子”，地地道道的上市系标签。而且是首批中国互联网金融协会常务理事名单在列，上海市互联网金融行业协会副会长单位。
2016年12月，陆金所将网贷业务剥离，由全资子公司上海陆金所互联网金融信息服务有限公司运营，简称陆金服。上海陆金所互联网金融信息服务有限公司，2014年10月在上海注册，注册资本金1亿元，同样位于国际金融中心上海陆家嘴。
1.2股权结构&实际控制人
根据企业查查股权结构图数据显示，陆金服由深圳市平安创新资本投资有限公司实际控股。
而再深入拓展发现，深圳市平安创新资本的实际控制人为深圳市人民政府国有资产监督管理委员会，所以陆金服（陆金所）还有一定意义上的国资血统。
1.3融资情况
陆金所目前接受过两轮融资，IPO计划在案，年初被评为“独角兽企业”，目前估值高达600亿美元。
1.4财务情况
根据官方信息披露的由普华永道出具的历年财务报表审计报告来看，陆金服从2017年开始盈利，但当年净利润仅为642万元，具体原因可能跟整体的规划和产品的单一有关。
而近日，平安公布了2018年的半年报，平安集团整体净利润高达581亿元人民币，同比比增长23%，其中陆金所整体的数据表现抢眼，也开始取得盈利。
二、产品情况
陆金服在所有网贷平台之中，绝对是高冷的存在，因为其在过去很长的一段时间内，只在售一款产品，稳赢安E / 稳赢安E+，现更名为慧赢安E / 慧赢安E+。而在最近一个月才上架了另一款新产品，利盈—聚信。
2.1在售产品
将陆金服线上在售产品列出如下表，其中利盈—聚信目前只在APP端销售。可以发现安E+与安E的区别在于担保方式的不同，且均为三年期的长期融资标的，起投金额也高达一万，但等额本息的收益率只有8.4%，敢卖如此“高冷”的产品，可能也只有陆金所了。
而新推出的立盈—聚信就显得平民化了很多，大大降低了起投金额和借款期限，也采用了平安产险和平安惠普的联合增信方式，在暂免信息服务费的情况下，收益率较慧盈系列相差无几。
另外，新手标性质比较特殊，这里暂不作测评。
2.2保障方式
根据平台项目信息披露，慧盈安E+的借款人已投保个人借款保证保险，由中国平安财产保险股份有限公司承保，向投资人提供保险保障。个人借款保证保险是由借款人作为投保人与保险人约定，当投保人未能履行还款责任，保险公司将会对未被赔偿的剩余本金和截止到保险理赔日的全部应还未还利息与罚息进行金额赔付。目前借款保证保险是P2P行业意义上最高级别的担保方式。
再从保单的条款来看，当借款人拖欠任意一期借款达到80天，保险公司将会履行相应赔付。理赔金额包括：借款人尚未偿还的全部剩余本金；所有结算至全部借款到期日的应付未付利息；结算至保险理赔日前1日的逾期罚息。（借款人有到期本金逾期80天未还清则在第81天进入理赔流程，以逾期第80天计算借款到期日。）
还有一款慧赢安E的产品，由中国平安保险（集团）股份有限公司联营公司的间接控股子公司—平安普惠融资担保有限公司担保，其赔付模式与平安产险相同。
总结来说，平台集团的大背景加上保险条款的保障，近乎刚兑的安全性让陆金服单一的产品在收益率远低于市场竞品的情况下也获得了很高的销量。
2.3债转及费用
如果安全性是陆金服产品的最大点的话，流动性就是其第二大特色。因为产品借款期限较长，平台为投资人提供了债转服务。当投资人购买的原始标的持有超过60天后，即可申请债转，且服务费相当低廉，支持用户最高5%的自主降价来顺应市场供需。如果投资者持有的是非原始债权，锁定期仅为30天。
陆金服作为一个网络借贷信息中介平台，扮演者居间人的角色，只收取信息服务费（当期收款金额的0.07%）。但在早期推广的过程中，这个服务费是暂免的，由于标的期限较长，所以还有一大批“无费”标在债转区流通，这些标的比现售要扣除付费的标的收益率高上一些，是实实在在的8.4%年化，所以是忠粉们疯狂抢购的稀缺债权，流通性极佳，可以做掉“秒转”，再加上保险条款的背书，在老用户眼中，简直是“8.4%的活期”。
因为政策监管的要求，不允许高频次的债权转让。陆金服早在今年2月开始，逐渐取消了“E享计划”，即短期融资服务，原理是将投资者持有的安E+/ 安E债权以质押的方式，用一个更低的利率再售出去，可募集期限为1个月质押率为90%的资金，这就形成了一笔资金杠杆，再售的债权平均利率在4.5~5.5%之间，因为抵押的是安E+/ 安E债权，同样具有保险级担保，这款产品的创新大大提高了陆金服标的的流动性，也疯狂促进了安E+/ 安E产品的销量，同样平台只收取服务费。但由于其涉及高频债转和杠杆风险，现已停止。
三、平台合规性
3.1信息披露
根据此前监管下发的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》、《网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引》的相关规定，陆金服在官方网站专设了信息披露一栏，公布了企业基本信息、治理信息、平台信息、财务审计、经营信息、风险管理信息、保障机制等。
从内容来看，披露信息比较完整，基本符合监管要求。同时，陆金所已完成了公安网站信息备案、电信业务经营许可证即（ICP证）、信息安全测评认证三级等保。普华永道会计事务所出具的历年审计报告在官网可查，但未公示律师事务所合规性审查报告。
3.2银行存管
2016年7月30日，陆金服与平安银行签署资金存管合作协议，开展资金存管业务合作。
2016年12月13日，网贷业务存管系统正式上线，实现投资人-平安银行-借款人资金闭环，资金安全系数高。平安银行为用户在存管银行开立独立存管账户子账户，并根据合同核查每笔资金交易，符合此前中国互联网金融协会下发的 《互联网金融个体网络借贷资金存管系统规范》征求意见稿的要求。
3.3合规性
在合规性方面，陆金所属于标杆平台，真正做到了信息中介的定位，产品模式较简单，只收取居间信息费。其资产巨大部分来源于普安普惠，未发现《网络借贷信息中介机构合规检查问题清单》（新108条）提出的禁止行为，包含校园贷、现金贷、利率红线、砍头息、超额贷款、暴力催收等现象。也未见本息保障、线下营销的违规宣传。同时在关联担保方面，也作了相应的披露。
四、经营数据
4.1经营情况
根据2018年7月31日披露的最新数据，陆金服累计借贷金额2290亿元，累计交易笔数417万笔，借贷余额为1003亿元，当期出借人数为19万人。且近期半年的主要指标显示，平台业务稳定，并未受爆雷潮的影响，月均活跃用户平均在16万人。
4.2逾期情况
数据取自中国互金协会信息披露平台，由平台方通过接口自报数据，与官网运营月报信息一致。从数据观察，虽然逾期金额高达13亿，但考虑到平台的体量规模，逾期比例近期控制在2%以下，且比较稳定，在行业内属于中上水平。
五、网络舆情
根据“陆金服”为关键词分析近一个月的舆情，全网共发现2944条词源。逾期信息主要来源于微信端，内容主要包括一些常规的新闻和活动。
敏感度分析来看，负面内容较少。
地域上来看，北京、广东两地的舆论度比较高。
六、行业评级
2012.12 当选上海市经信委牵头成立的上海网络信贷服务业企业联盟秘书长单位
2013.08 陆金所获得中国互联网协会企业信用评价中心进行统一评价的AAA级认证，AAA级为企业信用评级的最高级，陆金所是获得此最高评级的首家互联网投融资平台
2013.08 陆金所担任中国互联网金融工作委员会副主任委员单位
2014.10 荣获由中国社科院金融研究所、新华社联合发布的首批P2P网贷平台评级中唯一一家最高级别“AAA”级。
2015.08 当选上海市互联网金融行业协会副会长单位
2016.03 陆金所当选中国互联网金融协会第一任常务理事。
七、综合点评
网贷行业领先平台，依托中国平安集团背景，平安普惠提供资产，平安银行存管银行，平安财险风险保障，安全性方面无可挑剔。注重品牌打造，IPO上市计划在即，新一代独角兽巨头，估值超过600亿美元。
合规性标杆型平台，无期限错配杠杆，挤兑风险小，各大网贷评级稳居前三。人气尚可，产品流动性高，可长标短持。但收益率低于行业平均水平，产品简单，回款及时，投资体验较好。
该平台安全可靠，适合对流动性有一定要求，且并不要求有过高收益的投资者。
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