餘額寶是貨幣基金的一個代表

截止2018年6月底，餘額寶對接的6只貨幣基金合計規模達到了18602億元，在歷史上首次超過了中國銀行2017年年報的個人活期存款餘額為17986億元。

而餘額寶是2012年推出後，就迅速在投資者當中掀起了一個風潮。但貨幣基金在2003年就已經問世，為什麼9年後才開始進入普通投資者的視野？

這和國內的投資環境有很大的關係，一個是國內投資法律法規的不完善，使得投資陷阱非常多的同時，投資者的權益得不到有效的保護。包括以前信託、券商、期貨都是從混亂中發展，才慢慢成長起來的，投資者被騙的例子比比皆是。二個銀行由於從成立之初就監管較嚴，出現的問題相對較少，也有國家背書，所以在投資者心中的地位較高，在2013-2014年以前也就壟斷了在產品銷售的渠道。大家還記得2007年在銀行排隊買公募基金的情形？

在微信、支付寶這種有強大公信力及龐大用戶群體的第三方平臺出現之前，普通投資者除了股票，幾乎接觸不到什麼金融產品。而銀行幾乎就是大部分投資者接觸金融產品的唯一渠道。按以前銀行的業務規定，幾乎動不動就得往銀行跑，所以你印象中所有的產品都是來源於銀行，而銀行的理財產品一般都是5萬起的，太不親民了，所以一般投資者總覺得理財離我們太遠了。

直到2013年，餘額寶讓更大的投資者認識到了公募基金這個品類，是更合適普通投資者的產品，但很多投資者依然只是停留在貨幣基金這個細分品類上，很少去了解其他產品，這個從餘額寶的規模就可以看出來。而各個競爭對手也看到了普通投資者的需求，也圍繞餘額寶去爭奪更多的投資者。

那餘額寶的收益下滑代表了什麼？

代表的是所有貨幣基金整體收益的下滑，也就是整個投資市場的風險偏好的變化。從下表天弘餘額寶貨幣基金7天年化收益走勢圖可以看出，從1月份開始，貨幣基金的收益率就開始不斷下滑，而2017年7月份開始，貨幣基金收益就已經開始從4%開始不斷下降，個人以為，貨幣基金的收益率還會繼續下滑。

貨幣基金代表的是市場比較安全的資產的收益，這個變化和國家打破剛性兌付的政策實施以及寬鬆的貨幣政策有著非常大的關係。我們看看隔壁銀行的理財產品收益走勢，同樣也是不斷下滑。

剛性兌付，意味著不再保本保息，以前可以通過兜底的高收益產品來吸引投資者的方式已經不復存在了，加上國家保持寬鬆的貨幣政策，底層資產的收益率開始迴歸正常水平，貨幣基金的收益下跌也就合情合理了。

相關數據顯示，中國2018年的通脹形勢將繼續保持溫和，預期漲幅不會超過2.5%，不過根據後但從出現的種種跡象來看，部分因素所造成的影響也許會使2018通脹出現超預期的上升。

也就是說，如果餘額寶一年的收益率是3.25%，通脹是2.5%的話，你一年的收益率是0.75%。如果給你介紹餘額寶一年的收益率是0.75%而不是3.25%，你會考慮其他的產品嗎？比如債券基金、指數基金等等。

個人認為，現在的這個股票市場，定投指數基金，將是你未來2-3年比較好的一筆投資。當然，僅僅是個人看法。

以上觀點，供你參考。歡迎各位投資者提出你們的看法，互相交流。

MR新世界

餘額寶說白了就是一種貨幣基金，是隨這隻基金的投資項目波動的，比如股票、債券等等，因為現在整個行情都不是很理想，所以收益率不高。但是比起銀行來還算是高的。相對來說貨幣基金風險小，再者債券基金、混合基金、股票基金、指數基金，依次風險增大收益相對大些，就是風險與收益並存。投資有風險一定要謹慎。個人理解不知道能否解決你的疑惑。