流星雨1463768
此類投資屬於風險投資，而天使投資一般是風險投資裡風險最大的一種，但遇到好項目，往往也是投資回報率最高的一種。
風險投資通過項目的增值獲得投資價值增長，一般通過後輪融資退出或IPO進行投資變現。
比如投資方A投資項目200萬，佔20%，項目估值1000萬。下一輪即A輪的時候，被其他投資方B估值為1億，B並出資2000萬佔20%，則A的股權佔比稀釋為16%，A給股權價值變為1600萬。此時A的理論收益就是1600萬-200萬=1400萬，700%收益。至於A是否能套現，這個要看多方意見，有時候B要求A變現，有時候A主要要求變現而不成功，更多時候是A等到CDE等後續資本進來的時候才能稍許變現。有時候項目非常優質，3-5年就上市了，A熬到上市可以獲得幾百倍甚至萬倍收益。
當然，如果項目死掉，或者沒有BCD等接盤，那麼A可能就會出現200萬打水漂的情況。
滴滴出行是比較典型的項目。天使投資人投資了70萬，佔20%，滴滴產品和團隊都不錯，發展更是迅速，朱嘯虎等後續投資人一波接一波進入，項目估值從開始的百萬到現在的幾千億人民幣。王剛的股比也逐漸被稀釋到了個位數，傳聞不超過5%。但即便這5%，在千億的體量下也很驚人。據傳前段時間套現1個點，當時套現金額1億美金。
筆者也投資過某項目50萬，佔10%，後來該項目發展不錯，拿到了2000萬的A輪融資，筆者洋洋得意沒退出，指望後續發展。結果產品變現能力太差，遲遲拿不到後續融資，養著200多人的團隊最終逐步解散，項目最終跟另外的一個團隊合併，半死不活，2年後，經過多方交涉，筆者拿著100萬現金退出，不再持有股份。看似賺了點，但不值得，因為自己跟了3年，精力、人脈都用了很多，自己不在職，但實際上跟副總裁/投資經理差不多。
天使投資降低風險的方式：
盡調和行業分析：項目、產品、市場、創始人團隊、成長和爆發力；
人脈和資源：ABC等後輪大額投資者的關係；
熱門和風口選擇
小額廣撒網，分散投資分線，如有1億資金，200萬投一個項目。
簡歷牛
我來閒聊兩句！
投資公司如何獲得回報！我先說如何獲得投資,簡單講你要拿出一整套商業前景。營利，
運營方案，（他們說的講故事）讓投資人對你所說的信任，看好你的未來。能盈利資本市場不講情懷，你所做的行業前景好回報率巨大，能打動投資人有投資慾望你就成功了。
從圖片上看到這些風投公司都有各自投資領域，錢再多的老闆們也不會全行業投資。定位好自己的行業，找對應的投資公司。
提問者讓舉例子不讓對數據，咱就閒聊下。
說說我們身邊都知道的滴滴打車，今年應該融資有18輪了。最快今年可以獨角獸IPO預估700-800億美元，來看個滴滴投資歷程。
有兩個問題：誰的回報最高？為什麼這麼多人投資？
我網上搜索了下和我想象一樣。
這個時候，相信很多人會想起一個人的名字——王剛
他是滴滴的最早期投資人。
而5年前的70萬，在2016年的回報就已經遠超35億。
而這個35億的回報其實還是在滴滴估值160億美金的時候，掐指一算5000倍。
其他投資人就不聊了，說的太多沒人看了。簡短說吧，為什麼有人投資滴滴，新興行業國外有對比優步。大勢所趨這個行業國內沒有肯定會成功，有人先投資了資金充裕競爭力強。投資就像股票一樣，上漲了所有的資金都衝進一個股票。打擂臺又費錢回報又不高風險還大，所以你所選的行業很重要，有人給你投資讓投資人看到未來收益。滴滴燒錢幾年用戶打車低到幾毛錢，司機天能掙上千元！每年虧損上百億，為什麼只為了壟斷。看看我們現在選擇的出行方式還多麼？優惠還有麼？滴滴提成提高，用戶出行費用增加。你沒得選擇，從滴滴優步大戰中不只是打敗了對手，大幅的優惠也養成了用戶出行習慣。你沒覺得原來走路去菜市場的大媽現在都打車去了？（優惠到4毛錢就能去幾公里外的菜市場）現在為什麼用戶體驗和司機體驗不顧了？因為你沒得選擇，一家獨大到壟斷定價權就不在你手裡，盈利很輕鬆。
說跑題了吧！
投資公司每年會投資很多公司，被pass的文案更多。投資失敗的公司能佔%90但成功一個例如王剛投資滴滴，百倍萬倍的回報。資本集團是我們不可想象的！
如果你需要投資，首先你的項目要有千萬倍回報。其實扯淡，做到行業龍頭壟斷就中了。還有一種回報是每個公司都在做的，就是財務增長IPO上市。大家懂得上市吃肉湯都不喝，天天吃熊掌。參考賈總樂視的那個……
閒聊而已，加個好友一起亂吹……
三色琉璃
創業公司的天使投資人的盈利模式有很多種，但幾乎都是與股權有關（因為創業公司這時候並不具備盈利能力）：
1，股權轉讓。
投入100萬佔10%。過了一段時間，找到另外一個投資人，按照300萬轉讓給對方。
2，融資退出。
投入100萬佔10%。在B輪公司估值1億，與B輪投資者約定，按300萬轉讓5%給新投資者。
3，對賭回購。
投入100萬佔10%。與創始人簽訂對賭協議，在三年內，如果無法進入下一輪融資或達到某業績，創始人按300萬回購股權。
當然，還有好多種，總之你記住資本總比你聰明從不做傻子就是了。
親子約創始人陳泳佳
既然是前期天使投資想要獲利，客觀的講就是“博傻”。
其實縱觀其他回答都很專業，我這裡也就說說白話，講講故事了：
假設現在創業的“互聯網手機公司”說要開發新手機，用互聯網思維做手機，發起人已經組建了班底，可能幾間辦公室，三五個核心，桌椅板凳電腦配齊，賬上少量資金僅夠維持一段時間的公司運營。
這時候就要拉天使投資人進來投資，投資的錢主要用來，日常運營、研發產品，打開銷路，直至獲利。
天使投資人憑什麼投資？首先第一憑感覺，創業公司的老闆說故事水平一流，眼光一流、核心分工明確讓人一看就覺得是幹事的人，創業公司的產品理念感人，有說服力，預期有市場，嗯，天使投資人被說服了，準備投錢。
但是，人家也不傻，感動歸感動，生意歸生意，不談賺錢，首先不虧對吧，所以限制條款出來了：
1。你公司註冊總共100W，我投資你10W,佔股10%。
2. 你我雙方約定，3年後企業沒盈利，你用10W本金加上10萬的利息回購我的股權。
3. 約定回購的同時，你質押41%的股權給我，如果沒還錢，股權是我的，屆時我的總股權是51%，我自己做這個企業，你是小股東跟我打工。
4. 我監管財務和隨時跟蹤日常，合同約定時你給我工作進度計劃並約定如果你多次違約不能按期完成工作進度，為了保護我的投資權益，我有權轉讓10%的股權和置業的41%的股權並且不再尋求你公司的允許。
5. 後期，企業正常盈利了，我是10%股東按照股權分紅。
中間一切順利，最後三年後沒有盈利，但是你有錢，你連本付息給我20W，我走人。
中間一切順利，最後三年後沒有盈利，但是你沒錢，我控股你公司51%，然後把你公司 包裝一下，接著轉手賣掉。
中間都不怎麼順利，我開始查收你公司，對你公司進行包裝，然後轉手找下家賣掉我手 上的股份止損。
我認為上面說的算是天使公司比較運氣好的狀態了，實際上很多天使投資都是虧損的，最後拿到手的企業股份一文不值，而且無法包裝轉賣。但是天使投資有錢呀，他投10個項目，有兩三個賺錢了就能覆蓋其他的虧損，所以投資前的審查也是相對有必要的。
邊界線分析
創業有風險，必須得承認的一個事實是，拿到投資的團隊永遠是少數，拿到投資又能走下去的更是少數的少數。
創業有風險，必須得承認的一個事實是，拿到投資的團隊永遠是少數，拿到投資又能走下去的更是少數的少數。
