【傅宏轩】
三大指数弱势下跌，沪指跌破2800点并继续创年内低点2756点，创业板指受拖累下探，但表现的较为抗跌。沪指上周五因受利好消息的刺激而大幅度的上涨，但在周末过后却让这些利好的易消化并且确认利好不成立，所以大盘再现一日游行情，今日更是跌幅更深，更惨，导致沪指再创两年来的新低，每次的新低的刷新，不得不让大家对于大盘的底重新考虑了。对于今天的调整也是在预期之内的，上周也是说过下探的可能性比较大，而底部判断确认的三个条件，现在只满足一个条件而已，并非底部彻底形成，所以指数的下跌在所难免。市场要进入反转期，需要指数突破，趋势确立，那么趋势就会反转，市场也将会进入一个阶段性的拉高。
从技术上来看，沪指直接击穿了前期的低点，创出新低，日K线已经完全反包前一交易日的阳线实体，明天大概率会顺势低开再出低点，下方2638点是目前市场认为支撑力度较强的位置，因为一旦跌破2638点，投资者向下寻求底部时就缺乏参照点位，因此，沪指越靠近2638点，支撑会越强。创业板指是反弹先锋，今日回调也能在5日线上，并且5日线金叉10日线，依旧看震荡反弹，上方第一重压力位20日线。
【掘金策略】
总体来看，宏观因素的不确定性使得资金谨慎保守，近期人民币汇率大幅回调，对金融市场造成扰动，而本来就“熊冠全球”的A股更无反抗之力，惯性杀跌已成势力，做多信心不足，权重不杀到位，指数也难言企稳。每年7、8月份是上市公司密集发布中报的时间，业绩好的个股容易受到资金的青睐，即中报行情是市场新活力的所在，按此推理，个股行情有望延续，特别是小盘的次新业绩增长股。操作上，谨慎投资者观望，等待更确定性的多头反击，激进投资者可在创业板指5日线上稳定后的低吸机会。
【掘金方向】
一、服装：中美贸易摩擦不改全球棉花供需偏紧格局，人民币贬值利好出口
对于服装的投资观点：
1、 中美贸易摩擦短期或影响棉价波动，不改长期供需偏紧格局
2、 意向种植面积减少，国内棉花供给仍有缺口
3、 全球棉花供需偏紧，棉价中期上升趋势延续
4、 人民币近期快速贬值，国内进口棉价格或上行
在投资建议上，从短期来看，棉价上行利好库存储备充足的棉纺行业龙头企业；长期来看，棉纺龙头具有规模及供应链优势，在下游服装行业弱复苏行情下，棉纺龙头具有更大发展空间。建议关注华孚时尚、鲁泰A、百隆东方等棉纺龙头。
二、电力：三代核电再传捷报，核电审批重启有望加速
从电力行业的建制上看：
1、6月29日中国广核集团台山核电1号机组首次并网发电成功，成为全球首台并网发电的EPR三代核电机组，台山1号由中国广核集团、法国电力集和粤电集团共同组建的台山核电公司负责建设和运营。
2、6月30日中核集团三门核电1号机组首次并网发电成功。电站采用美国西屋非能动压水堆三代核电技术AP1000，由国家核电技术公司引进技术，实施核岛总承包，中核集团建设运行。两个第三代核电标杆项目快速推进，有利于促进核电审批重启加速。
在电力行业的投资观点上，我们可以从以下几点来看：
1、火电大周期拐点确立；2、水电防御性凸显；3、三代核电机组相继并网发电，核电审批重启带来的投资机会值得关注。在标的的选择上，我们可以关注华能国际、华电国际、皖能电力、川投能源、长江电力、国投电力、中国核电。
三、交通运输：集运旺季运价环比大幅反弹，航空旺季提价可期
对于交通运输板块的机会，傅宏轩认为可以从以下几点来看：
1、 航空机场板块
暑运旺季即将开启，时刻收紧、严控加班带来的供需改善、在旺季达到极致的市场化改革票价弹性释放、狠抓准点率带来行业运营效率提升等一系列利好集中体现在7-8月，旺季价格客座率显著提升、单位非油成本走低是大概率事件，且预计7月燃油附加费仍将征收对冲增量航油成本，继续看好旺季表现。
2、 物流快递板块
基本面上，我们认为快递的长期投资逻辑依然在于成本管控、格局变化以及快递公司之间的差异化竞争，中期的市占率预期将会成为决定公司估值的重要因子，而成本控制能力和业务量的健康增长为核心。
3、 航运港口板块
从长期来看，大宗商品的总体货源不会减少，只是分流，核心考量“公转铁”给部分港口企业带来的吞吐增量，中长期来看我们继续强调上港的地产业务带来业绩大幅增长以及深圳、厦门区域的港口整合预期带来的主题。
4、 铁路公路板块：投资上我们认为基本面改善+国企改革将会是延续2018铁路板块投资的主线，左侧布局会有更好的效果。可以关注三只铁路股，今年继续受益于公转铁、沙鲅线有望量价齐升释放业绩弹性的铁龙物流，另外公司运营铁路特种集装箱业务，在业务拓展的空间上同样巨大，预计公司2018年业绩对应当前市值的PE为24倍。
在标的的选择上，我们可以关注：中国国航、南方航空、东方航空、长久物流、广深铁路、铁龙物流、上海机场、白云机 场、上港集团、深高速、韵达股份，吉祥航空。
【潜力黑马】
1、根据目前初步披露的时间表，7月10日起将迎来首批披露中报的公司：深市的顺灏股份、航锦科技将拔得头筹，两家公司将于7月10日披露中报，紧接着是7月11日的威华股份和嘉事堂；沪市首家披露的的九华旅游则预计于7月14日披露。大型公司的业绩通常是相应行业的风向标，这些企业的中报披露时间尤其值得留意：
2、从业绩增长速度来看，以业绩增长下限为准，共有506家公司预计上半年净利润实现同比增长，其中130家公司净利润有望实现同比翻番，启明星辰、世荣兆业、圣济堂、国创高新、卓翼科技、海普瑞、汉邦高科、通源石油、华东重机、光一科技等10家公司报告期内业绩均有望实现1000%以上同比增长，表现最为亮眼。
另外，北讯集团、鸿特科技、美年健康、亚玛顿、广汇能源、宁波东力、ST*新能 、达华智能、中京电子、威华股份10家公司业绩同比增幅也均预计达到500%以上。
3、创业板指数大涨，主要归功于当日科技类股票的持续强势表现。长线从战略上重点关注与自主可控即“自主创新+安全可控”相关的半导体与集成电路、网络安全、人工智能、大数据和智能制造及军工股，相关具体个股，会在后面的文章中持续给大家讲解，想要提前了解的朋友，可以找傅宏轩咨询。
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