「听大佬说有钱不能全存银行，要学会理财，所以我开始了解P2P。有听说鸡蛋不要装在一个篮子里，聪明的我把资金分散放到了下列平台：投融家、钱妈妈、银票网、善林金融、唐小僧、云联惠、抓钱猫、联璧金融……结果现在所有维权群里都能看到我的身影。」
上述段子反应的正是近期频频爆雷的 P2P 平台。2018 年以来，已经有 289 家 P2P 平台出现问题，另有 280 家平台停业，问题平台数量达到了一年以来的新高。
网贷之家数据显示，截至 2018 年 6 月末，我国 P2P 网贷平台数量为 6183 家，其中正常运营的平台有 1836 家，问题平台累计数量为 2121 家。
在近期爆发风险事件的平台中，不乏投之家、抱财网、永利宝、唐小僧等知名平台。平台存在的问题主要集中在提现困难、跑路诈骗及经侦介入三大方面，占比分别为 84%、12% 和 4%。
从问题平台上线时间上看，2017 年上线的问题平台暴雷数量最多，其次是 2015 年，总体上看，约 76% 的问题平台上线时间在 2015 年及以后。
从风险事件爆发时间上看，1-5 月问题平台数量维持低位，6 月问题平台数量大幅增加，7 月问题平台数量高达 142 家，是 6 月的 2.25 倍，5 月的 10.92 倍。
从 6 月份开始，以唐小僧、联璧金融等为代表的长三角一代 P2P 平台接连暴雷，随后蔓延至珠三角地区，并逐渐扩散到全国各地。
从地域分布上看，2018 年以来出现问题的平台分布在 21 个省，浙江省的问题平台共计 87 家，位居第一，其次是上海和广东，分别为 80 和 39 家，可以发现在本轮 P2P 暴雷潮中长三角成为重灾区，占比接近 60%。
浙江省暴雷的 87 家 P2P 平台中，6 月份暴雷 19 家，7 月份暴雷 51 家，问题平台大部分都在杭州。网上资料显示，从 6 月中下旬开始，杭州楼市整体冻结资金规模接近千亿，可见本次 P2P 暴雷与购房者摇号买房冻结资金密不可分。
笔者认为，这轮 P2P 集体暴雷的主要原因有以下几个方面：
(一) 实际控制人风险
在网贷领域，实控人风险指的是平台的实际控制人打着 P2P 网贷平台的旗号，实际是在非法吸收公众存款。
大部分跑路的 P2P 平台往往会以很高年化收益率来吸引消费者。据投资者反映，唐小僧曾经推出投 100 元 3 天返 30 元的活动，投 2000 元 16 天返 90 元、投 1.3 万元 37 天返 500 元等高额返利活动。如此高额的返现力度，自然吸引了大批羊毛党和贪图高利的投资人。
除了不合理的高收益，不少平台还虚假宣传或者夸大宣传其「国资」「上市公司」背景以骗取投资者的信任，如唐小僧、中仁财富和华宇公司均被证实虚构央企背景。
即使平台真为「国资系」、「上市公司系」，也不代表平台是百分百安全，2018 年以来，「上市背景」的抱财网出现逾期，拥有「国资」+「上市」双背景的「钱满仓」跑路，「国资控股」的萌芽金服和小灰熊金服暂停运营。
（二）违规经营风险
2018 年 5 月，全国互金风险专项整治工作领导小组发布《关于深入排查互联网金融领域重大风险隐患的通知》，文件强调将线下理财纳入重点监控范围，此外线下理财要在一定时间内将业务搬到互联网上，并可随时进行监查。
今年以来不少线下理财平台陆续曝出非法集资、诈骗等问题，如善林金融、中融民信、云联惠、爱福家、民信贷等。这些爆出问题的公司有一个共同特点，就是都有线下门店或经营线下理财业务。
以「善林金融」为例，自 2013 年 10 月起，善林金融在全国开设 1000 余家线下门店，善林金融采用传统的门店推销与互联网营销相结合的交易模式非法吸收公众存款。
(三) 流动性风险
5 月问题平台 13 家，每周大约 3 家 P2P 平台出事；
6 月问题平台 63 家，每天大约 2 家 P2P 平台出事；
7 月问题平台 142 家, 每天大约 5 家 P2P 平台出事。
短短三个月的时间，P2P 问题平台数量呈现几何倍增长，7 月问题平台数量是 5 月的 10.92 倍。
P2P 平台陆续逾期、清盘、跑路使得投资人恐慌，投资人提前从 P2P 平台撤出资金，如果非理性的恐慌继续持续下去，资金集中提现或将导致 P2P 平台资金链断裂，P2P 行业或将陷入流动性危机。
7 月以来，P2P 债权转让攀升，抱财网官网显示债转标的数量攀升至 8200 个以上，最高年化率也飙升至 145%；拍拍贷，债转标共有 7 万多个，且还有继续上涨的趋势；团贷网债转区在转标的有 757 页，共计 3785 个；陆金服债转区在转标的也有 135 页，共有 1000 多个。
P2P 作为一种舶来品，进入中国已十多年。P2P 等新型金融业态在一定程度了缓解了小微企业融资难融资贵等问题，补充银行等传统金融机构的不足。面对本轮暴雷潮，监管部门并没有袖手旁观，各地网贷行业风险排查工作正在紧锣密鼓的展开。
7 月 23 日上午，沪浙皖互金协会要求 P2P 平台进行自查，尽快下架不合规产品，并呼吁相关部门进一步加大力度，严厉打击网贷领域恶意逃废债等行为。
7 月 25 日，北京市金融局要求网贷机构按照 1+3 的要求出具财务报表、合规报告、第三方审计报告，并在官网上披露。目前，包括积木盒子、网信普惠、工场微金、宜信在内的 10 家平台符合上述要求，并在官网披露了相关报告。
相信通过本轮行业洗牌，行业中将剩下一批「正规军」，网贷行业即将步入正规的发展轨道上，P2P 行业也即将迎来新的春天。
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