今天，終於有任博士的消息了
毫無疑問，內容又是非常勁爆的~~~
自從任博士去了恆大之後
真是好久沒有勁爆的消息了~~~
青雲今天甚至還看到一篇
專門呼喚任博士回來一首小詩
真是感嘆，我大A股人才濟濟啊~~
呵呵，青雲不得不說，青雲也是希望任博士回來的，青雲認為在A股，也只有任博士的邏輯和結論是超前的~~今天青雲先說任博士的最新結論：任博士判斷，2019年以後有望突破L型的一橫向上開啟新週期，但是當前我們處於金融週期的見頂回落期，監管加強，社融收緊，廣義貨幣供應量增速下降，貨幣政策更加靈活但並未全面放鬆。在金融條件整體趨緊形勢下，金融監管和去槓桿對於社會融資帶來持續的緊縮效應，在去槓桿去通道去鏈條取得積極成效的同時，企業信用風險開始顯現，金融週期最困難的時期或許還未到來。貨幣政策與宏觀審慎雙支柱分別盯通脹和金融穩定。
任博士的這個結論，暗門太多了，青雲還是給大家翻譯一下吧：
（1） 首先，任博士給了一個時間表：2019年以後，請注意，2019是分水嶺，到了2019年之後，再看具體的政策信號，就可以判斷L型的一橫什麼時候會突破了~~~L型的突破會帶來什麼呢？？任博士前幾天為人民網投了一個稿子，有空大家去看看吧~~~L型突破之後，我朝的9大城市群將跨越中等收入陷阱~~~跨越之後，A股會發生什麼呢？？青雲直接說結論，6124的制高點必破~~
（2）但是，任博士也說了，目前是什麼階段呢？？任博士說的很隱晦，說目前是金融週期的見頂回落期~~~~但是任博士的豪爽性情最終還是沒有忍住，直接說出了最重要的結論，任博士說：金融週期最困難的時期或許還未到來~~~~這個結論，青雲是有同感的，2019年之前，違約潮的高峰必須出現，風險必須得到出清，不然無法進入新時代~~~~任博士給出了幾點證據，什麼社融收緊，M2增速下降等等~~其實這都不算什麼，在我朝，最重要的證據，就是政策的意圖~~~今天，軍師的講話已經把政策的意圖表露的一覽無餘了~~~~下面的文章，有空大家去看看~~~違約潮就是挖坑的最好時機~~~
（3） 最後，任博士把貨幣政策也交代了一下，任博士的結論是：貨幣政策與宏觀審慎雙
支柱分別盯通脹和金融穩定，這裡青雲要解釋一下，易行長上任之後，已經明確表態過，央行的貨幣政策，已經轉換成了“雙支柱”~~~，顧名思義，原來只有一個“支柱”，就是單純的貨幣政策，現在加了另一個“支柱”，叫宏觀審慎政策。什麼是“宏觀審慎政策”呢，青雲用大白話來說，就是增加了一個“對沖工具”，就是為了控制槓桿率~~~~~，而貨幣政策大家都知道，核心目標就是控制通貨膨脹~~~~~所以，任博士實在隱晦的告訴我們：通脹要來了~~~~
關於房事，任博士也給出了他的結論，任博士認為：房地產週期處於調控中期，房地產銷售、土地購置、到位資金增速等先行指標顯著回落，房地產補庫、租賃房建設、行業併購、地產企業高週轉等將支撐房地產投資，但緊張的融資環境將增加未來房地產投資下行壓力~~~
關於房事，青雲單獨來翻譯一下：
（1） 房事的調控，目前還只是“中期”~~這意味著調控高峰還沒有到來；
（2） 但是想要房價大跌的，估計要失望了，目前幾個先行的指標，全部都在支撐著房價~~
（3） 只有一個因素，有撿漏的機會，這就是任博士說的“緊張的融資環境”~~~所以，期待撿漏的兄弟們，只需要盯著一些中小開發商資金鍊斷裂的時候，果斷入場即可~~青雲判斷資金鍊斷裂的高峰，將在今年的4季度~~~
最後青雲說一下所謂的“六大週期疊加”，按照任博士的論述，這6個週期是：
（1） 世界經濟週期；
（2） 金融週期；
（3） 產能週期；
（4） 房地產週期；
（5） 庫存週期；
（6） 政治週期。
這6個週期，對於股市影響最直接的，應該是“產能週期”了：大家可以回憶下最近這幾年，漲的好的票，大多數是跟“去產能”相關的，無論是去年的鋼鐵煤炭，還是今年的醫藥，都有著“環保去產能”的大背景~~~~就目前而言，產能週期其實也已經到了中期~~~
按照任博士的結論：
在2019年前後
有望開啟新一輪產能週期~~~
（這裡看3遍~~）
這意味著啥呢？？？青雲還是給大家翻譯下：兄弟們，當產能週期向上疊加金融週期向上的時候，經濟會全面復甦，L型會突破成U，而資產價格也會一路上漲~~~具體可以參照：
（1）2001-2007年的中國；
（2）2012年以來美國的經濟復甦；
青雲必須要說一下，2001年跟今年真的很像：
（1）2001年，我們宣佈製造業加入WTO；
（2）2018年，我們宣佈金融業全面對外開放；
（1）2001年，911事情，改變整個世界歷史；
（2）2018年，半島危機，時隔70年之後有了最終解決方案；
有時候青雲在想，如果01年，我們的金融就隨著WTO開放了，今天的中國經濟會是一個什麼模樣？？青雲說個笑話，如果2001年，金融業就隨著WTO開放，就必然不會有“只有房地產，才能救中國”這樣的囚徒困境了~~~~
青雲記得很清楚，在2001年，北京的房價前3個月就翻倍了，2002年，發了一個217號文件，但是市場不給面子，繼續上漲，又過了一年之後，2003年，由央行出馬，發了一個“121”文件，這是歷史上首次使用“提高首付”和“利率上浮”的手法~~~121號文效果還不錯，全國房價應聲下跌，上漲勢頭得到“初步”遏制~~~
事情進展的本來非常順利，但是造化弄人，2003年非典全面爆發，經濟受到嚴重影響，增長率下滑到6.7%，在各方勢力的反覆圍攻下，121新政只存活了7個月~~~~在2003年的某一個重要會議之後，我朝正式將房地產定義為支柱產業，從此開始了一段“房事立國”疊加“土地財政貨幣創造模式”~~~~~（2003年8月31日，“國務院18號文件”終於在綜合了各種情況後給房地產企業鬆綁，明確了房地產支柱產業的地位。）
如果在2001年，就把金融和製造業一起對外開放，我朝的融資格局一定會在外資的推動下，實現“直接融資”大於“間接融資”的模式~~~或許就不會有“銀行—城投公司--土地財政”的融資模式了~~~早就切換成了“股市-債券”為主的融資體系了~~~~
其實2005年，智囊們就發現了這一點，在那一年推動了股權分置改革，後面的事情，大家都知道了，超級大牛市在那一年啟動了，但是很多人不知道牛市是誰推動的~~~~那一年，有一個事情，很多人都不知道， 2005年的時候，很多人不相信有牛市，這是因為，他們沒有看懂2005年發佈的“721會改”政策~~~~這是第一次向老外透露出金融可以有限開放的信號~~~~~~
在那一年的7月21日，央行決定了一件大事，對全世界宣佈了：人民幣匯率重啟改革，人民幣一口氣升值了2.1%~~~~老外頓時雙眼發光啊~~~~老外第一批 500億美元的熱錢，以過江龍的姿態闖入中國，所到之處一片“漲”聲。在海外熱錢的推動下，我大A股則從998點起步，開啟了迄今為止最為波瀾壯闊的大牛市~~~~多少人一夜暴富~~~~
沿著這個政策邏輯的脈絡，青雲敢問，“新時代”的牛市需要什麼呢？？？以青雲淺薄的知識來看：當年，海外熱錢進來，有2個核心目的：第一個，是想賺人民幣兌美元升值的收益；第二個，是有些大膽的老外，不甘心把錢存在銀行吃利差，他們還貪圖998點的A股大坑，和城鎮化浪潮下的中國房事~~~~說到底，老外大面積的衝進來，還是認準了我朝高速增長的確定性機會；
而如今呢？？？老外為什麼衝進來呢？？？匯率已經升值到了6.3，空間已經不大了，房事更是不談，老外不是傻子，不會衝進10萬一平的樓市~~~那麼智囊們拿什麼來保證，老外會全面“衝進”來呢？？？
青雲的結論是：老外這一次看中的，就是任博士說的新週期~~~~這一輪新時代的牛市，老外看中的依然是我朝高速增長的確定性機會，我朝在3年之後，將會通過《鄉村振興》對8億村民放水，這是5千年來，金融的“活水”第一次流向鄉村~~~這一次的放水，是通過消費信貸通道（信用卡和分期付款）來實施的~~~
青雲手裡有一份絕密數據，分享給大家~~~~按照目前的增長速度，2年之後，我朝的消費信貸總市場規模將達到45萬億元，老外心裡有數的，相對比歐美國家，居民的消費信貸佔歐美國家信貸比例超過60%，為我國的3倍~~~這個數據，看3遍行嗎~~~~去槓桿3年結束之後，必將迎來“新時代的加槓桿”~~~~~
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