昨天寫了一篇文章，簡單地談了一下我對疫苗股的看法。主要圍繞疫苗股可否抄底？抄底哪一隻？
從此次疫苗事件的影響程度這一角度來看，認為：此次疫苗事件主要是民眾在自媒體點火後的一次集中的情緒釋放，對行業影響沒有那麼大，尤其對一些龍頭反而是好事。長生生物產能推出，這或許對其他上市公司來說是個提高市場份額的好機會。
文章剛發完，長生又有大事發生了：長生變ST啦！
7月24日晚，長春長生16名董事高管被帶走立案調查，公司董事會無法正常召開。長生生物7月26日（明天）復牌後，變更為"ST長生" 。
ST之後會不會退市？我認為會是大概率事件。
如果長生真的OVER了，那麼蠶食市場份額的會是那幾家？誰會是最大的贏家呢？
畢竟疫苗這個行業，壁壘高、技術、牌照、渠道…不是隨意一個大黑馬就可以殺出的行業，行業格局較為穩定，所以長生和康泰出事，其他對應企業說不定真能分掉蛋糕呢~
今天，我就從這個角度和大家聊一聊。
先來看看長生有哪些產品。
長生的現有產品包括一類疫苗（甲肝疫苗、白百破疫苗）和二類疫苗（狂犬疫苗、水痘疫苗、流感疫苗、流腦疫苗）。
可以瓜分的主要是三個品種：狂犬疫苗（全國佔比28.2%，排名第二），水痘疫苗（全國佔比 27%，排名第二）；百日破疫苗（市場份額排名靠前）；流感疫苗（尤其是四價流感疫苗）。
1. 狂犬疫苗
目前國內現有 12家企業生產人用狂犬病疫苗，根據批簽發量統計，遼寧成大、長生生物、寧波榮安和廣州諾誠，4 家公司共佔據人用狂犬病疫苗約 89% 的市場份額。
狂犬病疫苗市場不是跟企業的產能掛鉤，而是國家的簽發數量，國家批多少才能產多少。如果長生的產能推出，原本屬於長生的一部分簽發數量可能將會轉移到其他企業，所以對其他企業是利好的。受益最大的就是另外三家，只有遼寧成大是A股上市公司。
2. 水痘疫苗
水痘疫苗主要集中在長春百克、長生生物、長春祈健和上海所。其中，長春百克是長春高新的子公司（長春高新持有長春百克46.15%的股權），長春祈健是中國生物科技股份有限公司的下屬子公司。其中，只有長春高新是上市公司。
3. 百白破疫苗
從百白破疫苗企業競爭格局來看，2017年1-7月市場競爭者有6家，呈現寡頭壟斷的競爭態勢，武漢生物百白破疫苗批簽發量佔比接近75%；其次是長生生物，批簽發量佔比為19.18%。其餘的還有民海生物（康泰生物的子公司）和沃森生物，不過市場份額比較小。
武漢生物去年就有類似的疫苗事件產生，不過輿論風波沒這麼大而已。
所以單就替代品來看，也許武漢生物會收益，但自身能否躲過越來越嚴苛的飛行檢查就是看自己的造化了。康泰生物現在還在風口浪尖上，暫不考慮。至於沃森生物，之後能否在競爭格局發生變化下把握住機會了。
（提個醒，疫苗行業出事頻率比較高，暫時沒爆出黑料並不代表沒問題）
4. 流感疫苗
前國內上市的主要是三價流感疫苗，目前流感疫苗的廠家主要包括：華蘭生物、賽諾菲、長生生物、北京科興生物（美股上市公司）、長春所、大連雅立峰（復星醫藥的參股公司）。
四價流感疫苗有望替代三價苗，只有長生和華蘭獲批。四價苗本應是長生業績增長的重要保障，但此次疫苗事件一出，無疑是把這塊肥肉拱手讓給了競爭對手華蘭生物。
綜合以上來看，長生的現有市場份額中，遼寧成大、華蘭生物、沃森生物、長春高新這幾家上市公司將受益。
但是受益歸受益，從投資的角度來看，受讓的這部分市場份額對公司業績有多大影響，才是最關鍵的問題。並且，這個公司還必須是個質地優秀的好公司。加入公司本來就不咋地，即使天上掉下來這個餡餅，自身也是沒法接住呀！
接下來，我將針對這個問題再進行深入挖掘。
1. 遼寧成大
這個可以放棄了，公司只有不到10%的收入由疫苗貢獻。關鍵是，其他業務的毛利率都不到10%，這樣的公司賺錢真費勁。不要！
2. 華蘭生物
華蘭生物的疫苗雖然只有12%的收入佔比，但確實是個好公司。
公司志在打造血製品+疫苗+單抗三駕馬車齊頭並進的格局，目前血製品和疫苗比較成熟，單抗產品的研發也比較靠前。
今年即將上市的四價流感疫苗有望厚增公司業績，尤其是長生這唯一競爭對手退出後。
另外，國內血製品企業集體回暖，今年可能是華蘭的大年！
3. 長春高新
長春高新的疫苗業務主要是通過子公司長春百克實現，17年長春百克貢獻利潤1.25億，利潤佔比18.89%。
長春高新與長生生物有著千絲萬縷的聯繫，假如長春高新沒有問題，可能會把長生原有的水痘疫苗的份額接過來。另外，公司質地優秀，成長性好。假如沒問題，可以抄底！
4. 沃森生物
沃森研發能力很強，其百白破疫苗是多聯疫苗，利潤率高，是未來的發展方向。但是，沃森的盈利能力不是很好，18年才開始扭虧，不確定性仍然很大。
5. 智飛生物
智飛的業務跟長生生物幾乎沒有交差，不像前幾個，有天上掉下來的餡餅可以撿。但是，之前疫苗股被錯殺，智飛也是挺冤的。智飛代理默沙東的九價HPV疫苗（宮頸疫苗）是公司今年的業績保障，另外，公司的自產產品也不弱，盈利能力較強，成長性較好。
綜合以上分析，之前被錯殺的疫苗股中，華蘭生物、長春高新、智飛生物、沃森生物仍然具備投資價值。
我最看好依舊是之前提到的兩個：華蘭生物和智飛生物。
今天大盤雖然是綠的，但還是在2900點之上，還是值得欣慰的。
明天大盤可能進入縮量調整階段，各位朋友們做好心理準備哦~
不過大家也別太慌張，即便是雄途慢慢，我都與您相伴！
當然啦，我還是希望，大A長虹！
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