7月20日下午，銀保監會發布《商業銀行理財業務監管管理辦法（徵求意見稿）》（以下簡稱《意見稿》） ，在資管新規的基礎上，對銀行理財的改革方向提出了更具體的要求，其中多項規定變化巨大。不少投資者都認為，嶄新的銀行理財時代即將到來。
而其中，最受廣大投資者關注的一項規定，無疑是要求商業銀行理財業務區分公募和私募理財產品，將單隻公募理財產品的銷售起點由目前５萬元降至1萬元。銀行理財產品的5萬元購買門檻執行已久，過高的銷售起點讓很多投資者有心無力，尤其是年輕及低收入用戶群體更是對其望而卻步。
如今門檻由5萬元大幅下降至1萬元，一定程度上擴大了銀行理財產品的受眾範圍，標誌著銀行理財更加"平民化"，可以容納更多的投資群體，投資者可選擇的渠道變多的同時，也緩解了銀行的資金來源壓力。
值得注意的是，《意見稿》的發佈雖然是對要求嚴格的資管新規一定程度上的解綁，但對打破剛兌、消除嵌套和監管等原則並沒有發生變化。所謂剛兌，即剛性兌付，就是信託產品到期後，銀行必須分配給投資者本金以及收益，當信託計劃出現不能如期兌付或兌付困難時，則由銀行兜底。這種看似"沒風險的產品"，並不是真正的沒風險，只是銀行設了一個資金池，把所有項目的錢都放一起，不管項目有沒有按時還錢，只要後面接著發行理財產品，新流入的錢就能夠兌付前面的利息。這種借新還舊，也就滿足了剛性兌付。
然而隨著貨幣基金的興起，以及4月的資管新規落地，剛性兌付被打破，銀行不可以設立資金池了，不能再騰挪資金，該違約就違約，該延期償還就延期償還，讓投資者不再受欺瞞。大家看清了銀行理財的真面目，自然沒人買了，銀行理財的發行量和收益也都隨之下降了。這次《意見稿》的出臺，自然是為了挽救當前形勢，呵護資管產品平穩轉型，減輕銀行整改壓力，促使其安全度過過渡期，降低整改給金融市場帶來的波動，因此才放入天量資金入場救火。
不過，銀行理財雖然沒有了剛性兌付，但相比於爆雷不斷的網貸、萎靡不振的股市債市，風險相對來說還是比較小的。只要大家認清"任何產品都是有風險的"這個事實，銀行理財依然是我們投資的一種選擇。
當然，資管新規和意見稿雖然理清了"賣家責任"，信息披露更加完善，估值方法也更加科學，但也意味著更嚴格的"後果自負"，閉著眼買理財的時代已經過去了，作為投資者，我們每個人都要擦亮眼睛看清楚夠購買的投資產品的資金投向、還款來源、擔保措施、公司信譽，並不能因為投資門檻的降低而掉以輕心。
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