再過一個月就是韻達的19歲生日。今日（7月9日），韻達股份盤中快速上漲，早盤大幅拉昇
6.08%，終盤報50.5，漲幅3.04%，總市值664.5億。這在申通、圓通近日股價下跌、總市值雙雙跌破300億元的情勢之下，韻達可謂是表現良好。
而過去一年內該股還未有跌停，漲停到時有1次。
實際上，近半年內，機構評級方面有11家券商給予了韻達股份增持的建議。
平安證券在最新一期的交通運輸業週報中指出，快遞板塊，具備成長性，競爭格局逐步改善，快遞板塊的消費品屬性逐漸被認可，估值有望進一步提升，我們繼續推薦韻達股份。
申萬宏源也指出，推薦成本管控優秀及業務量持續高增速的韻達股份。
那麼，韻達是怎麼做到的呢？
成長：增速明顯
我們知道，韻達成立的時間算是較早的一批，於1999年8月8日成立。
之後，韻達迅速發展，增速明顯。
公開數據顯示，2014-2015年，韻達股份完成快遞業務量的增速分別為36%、36%。2016年，韻達股份的業務量增速卻突然提高到51%
2017年1月18日，在深交所掛牌上市，此時實際控制人聶騰雲、陳立英夫婦所佔股份價值達到334.26億元。
到2017年底，韻達股份業務量達到47.20億件，同比增速為46.86%，遠超行業平均增速。
而從今年的數據來看，韻達繼續保持增長，1-5月業務量增速達到54%，高於行業達到26個百分點。
另外，在近日發佈的《中國智庫專輯.2018中國上市公司業績評價報告》中，韻達股份與中國平安和廣汽集團名列中聯百強榜前十名。
改革：慢慢長路
韻達成立以來，進行了幾次大的改革。
其中，最重要的一次是2012年開始，韻達大力推進直營化改革，這為韻達贏得的搶先優勢。
雖然加盟制模式使韻達在發展前期迅速擴張，積累了不少的用戶數據和市場流量，但隨著加盟模式難管理等弊端的凸顯，在服務和運營方面的難以跟直營模式相比，韻達的投訴率也不斷上升。
為此，韻達決心把“轉運中心和幹線運輸”都收回到總部控制之下，取得一定成效。
目前，韻達是唯一實現樞紐轉運中心 100%自營的加盟制快遞公司, 實現對分揀、中轉、幹線運輸等核心環節的控制。這是三通一達中，樞紐轉運中心直營比例最高，對核心資源掌控力最強的一家。
不過，在
網點直營化方面一直是韻達，甚至三通一達的難點。中國快遞協會原副秘書長邵鍾林強調，對於快遞企業而言，加盟網點長期自負盈虧，將其收購自營需要克服幾大難點：一是公司需要擁有大量資金以收回所有權；二是，各網點條件不同，統一運行管理難度將進一步加大，需要有充分人力和系統支持，這對於總部而言會是主要的挑戰。當然，本質上韻達還是一家加盟制快遞企業。公司2017年年報顯示，截止2017年底，韻達擁有54個自營樞紐轉運中心，3379家加盟商及19432家配送網點（含加盟商），加盟比例為100%。
除此之外，韻達還深陷低價、服務品質不高的“怪圈”。
低價方面，有韻達內部員工透露，從北京—重慶線路，韻達報價是12元／kg首重，5元／kg次重的運價。而這個運價，明顯低於其他公司。
服務上，有快遞行業專家稱，韻達在快遞服務質量上，始終是處於第二、第三梯隊之間。
這急需進行
改革轉型。韻達自己也意識到了這個問題。韻達曾在官網中表示，希望能夠跳出“價格低、服務品質不高”的行業怪圈，努力提高服務質量和客戶滿意度。
為此，韻達加強了對加盟商的控制，開展了加盟商自跑業務，並進行精細化管理等工作。韻達副總裁兼董秘符勤表示，韻達採取了自營轉運樞紐、改善貨品結構、實施加盟商自跑等措施，持續提升快件時效、運營效率和服務質量等指標。
董事長聶騰雲也提出了，積極推動“向西向下向外”工程，持續提供滿足客戶多種需要的產品和優質服務。2017年上半年， “向下”新開通了1189個鄉鎮網點；“向外”深入開拓了英國、意大利、法國、德國、美國等市場的物流網絡。
聶騰雲還表示，將在企業內部統一操作標準與服務規範，提高企業一體化服務水平。
不過，這在快遞行業人士看來，這項改革實施起來並不容易。一是硬件設施基礎偏差，比如，沒有自己的飛機，想提高時效、上升品質、加深客戶體驗，就很難辦到；二是軟件基礎偏差，企業文化建設欠缺，員工使命感責任感不強。
另有行業資深專家也表示，韻達很難進入像順豐這樣的第一梯隊，主要原因是自上而下的全網絡“基因”不同，導致韻達只能做中低檔的快遞業務。
競爭：服務是關鍵！
申萬宏源認為，隨著規模效應的減弱，快遞行業將從“價格競爭”逐步轉向“服務競爭”。
國金證券蘇寶亮、黃凡洋認為，目前快遞行業增速25%左右，第一梯隊業務量增速出現分化，將更多精力投入提升中轉中心效率和服務質量的公司，推動業務量增速領跑行業，單票價格降幅收窄帶動淨利率企穩。
而韻達已經在向這個方向努力，且已經取得了一些成效。
有研報指出，過去三年，持續獲得市場份額的主要為中通、百世、韻達。研報進一步指出認為，韻達能夠實現高於行業的業務量增長，服務質量是重要的原因之一，也是與其他快遞公司的重要差異化之一。
韻達股份表示，公司以“韻達+”發展理念為引領，以信息化管理和科技創新為驅動，通過深入推進“一體兩翼”發展戰略，努力構建“以快遞核心業務為主體、以周邊產品開發和新業態發展為兩翼”的綜合物流“生態圈”，追求“向客戶提供無與倫比的快遞服務體驗”的目標。
當然，要客服這些問題，成功轉型需要給韻達時間以及提高行業的產業集中度。
最後，關於韻達，你怎麼看？有何評價?歡迎留言交流。
閱讀更多 物流CTO 的文章
