中国股市到底经历什么？
1990年~1996年：散户江湖时代
一说起上世纪90年代初的股市，很多人可能会想起1994年那部电影《股疯》——上海街头，汹涌的人流提着板凳去排队等待第二天证券营业部开门，开门的一刹那，因为拥挤，很多张脸被挤贴到玻璃上而变形……
在上世纪90年代上半期，股市的投资主体主要为中小股民。有调查显示，25岁到55岁的适业人群构成了个人投资者的主体；总体受教育程度较低。
“杨百万”是这批投资者中成功的典型代表，他凭借着对政策的敏感、善于利用不对称的市场信息，能吃苦耐劳，从而在当年国库券倒卖风潮中发家。1990年，“杨百万”在别人还对国库券大感兴趣的情况下转战股市。1990年12月19日，他购买的500股电真空股票，成为交易所的第一笔交易。
1996年~2002年：机构坐庄投机时代
在“327国债期货事件”后，国债期货市场被关闭，大量资金流向股市，直接导致了1996年大牛市的出现。
可以说，1996年到2002年是中国证券市场上最为沸腾的岁月，与美国上世纪60年代的股市相比并不逊色，内幕交易、庄股文化盛行。这段时期内，“垃圾股”得到了极大的追捧，ST股票甚嚣尘上。这段时期也是证券公司和基金公司以及诸多形形色色的资本系最为活跃的年代。
2002年~2007年：内外资机构群雄争霸时代
这一阶段，可谓是中国证券市场上群雄争霸的年代，QFII、险资、社保基金、阳光私募、“涨停板敢死队”纷纷崛起。
我国在2001年12月11日起正式加入WTO后，证券业开始进入对外开放全新阶段。2002年7月，中国证券市场引入了QFII(境外合格机构投资者)。作为先进投资理念的导入者，QFII在A股多次扮演跑在市场曲线前面的角色。让市场称奇的是QFII屡屡精准的抄底技术。
2003年1月，新修订的《保险法》开始实施，国内保险资金运用开始进入快车道，保险公司购买证券投资基金占保险公司总资产比重由10%上升到15%。2004年10月24日，中国保监会和中国证监会联合批准保险资金可以直接进入股市。
2007年至今：产业资本、金融资本双格局时代
2008年的股市大跌，早已远去，但究竟缘何大跌，其实业内并没有共识。很多人认为是受海外金融危机传导的结果，亦有人把二级市场上大小非的解禁抛售行为作为“罪魁祸首”等等。
近乎整年的市场大跌，各方面的因素必然有之。但我更倾向于从市场的参与者角度来分析——以大小非为代表的产业资本和金融资本的双向博弈是主要原因。
2007年10月到2008年4月这6个月中，以大小非股东减持为代表的产业资本，不计成本抛售解禁股，话语权骤然增加，成为参与中国证券市场价值重估的新生力量。而金融资本则被迫通过杀跌来压低整体估值，使得产业资本在抛售过程中收益大幅降低。最终，产业资本和金融资本的双向博弈加速了市场的寻底过程。
经过2008年的大跌，以大小非为代表的产业资本力量并非是减弱了，其实是增强了，而那场大跌的最终胜利者其实是产业资本。
中国股市最大的谎言——保护中小投资者！
有股友感言，抄在了2638点却套在了3400点，不光是几个点，有的套了几十个点，而当初6124点的历史大顶，银行里面的建设银行、招商银行等全部创出历史新高，这可是3000多点啊，怎么就能超越当初6124点的位置呢，有网友再次感言，招商银行套在了6124点，却在3300点解套了，放眼全球这种情况堪称首例。
作为A股的投资者不断的见证历史，这一年特停就像家常便饭，再不听话就窗口指导，喊话等各种保护手段层出不穷，而投资者的内心有多苦只有自己才能知道。
临近年末，各种佛系股票、佛系股民开始上演，很多个股已经失去宝贵的流动性，全天就像一潭死水一样，很多散户几万块钱就能砸盘，彻底的体验了一把做主力的感觉，这不过这感觉有说不出的痛。
为什么中国A股的散户这么多？
这与市场的发展阶段有关。即使是在美国，股票刚兴起的时候也是散户占绝大多数，去看《股票作手回忆录》就知道，当年美股也是各种奇葩事件层出不穷，甚至超过我们的大A股。从美国1790年开始发行股票到现在，差不多经历了两个世纪的发展，终于形成像今天这样一个成熟的市场，主要由各种基金机构来操作，散户大约只占10%。
中国股市就是因为有了千千万万个前赴后继滴“小骨民”才能有了今天股市的“繁荣”。它们不知心劳滴，每天“揪心”滴观察着，起起落落的上证指数，天天滴期盼着自己的股票能有一天，“一飞冲天”！它们辛勤劳作！每天都在为“上市公司”“添砖加瓦”。可是，永远发不完的新股还是把小散户们搞的鼻青脸肿！那么，它们既然知道，“股市有风险”，“入市需谨慎”。为什么还要飞蛾扑火，前赴后继滴来到看不见希望的股市呢？其实，答案，我不说，小散户们应该是知道滴！我只想说，中国的“小散户”应该是“最可爱的一群人”！没有它们中国股市也不能走到今天。
炒股，股民都希望掌握绝招，也就是炒股的技巧，可惜，股民还是没有真正掌握技巧。
按照我个人的习惯，基本面主要是在选股的时候用的比较多，通过收集信息来分析公司未来发展前景，当然这看的是一个中长期的机会，一般觉得公司基本面较好，加上所处的行业正好在投资风口上，那就会找买入时机。
说到寻找买入时机，这就要用到技术分析方法了，很多股民喜欢用均线、MACD、KDJ、布林线等指标来辅助寻找股票买卖点，其实这些指标都可以用，但对于我们普通的股民来说，非常精妙的用好这些指标却很难，因为这些指标都有一些滞后性，容易错过最佳的买卖时机。我平时喜欢用K线来捕捉个股买卖时机，因为K线更加直观的反映了股价的走势，比一般指标所反映的信息更加精准。
所有软件都无一例外的显示着股价的K线走势，它直观的反应了股价的变化过程，是技术分析的基础。单根K线反应的是单位时间点多空双方博弈的过程和结果，具有一定的市场意义。
股票买卖的基本方法和技巧
1、分散买卖法
马克·吐温曾经说过，“不要把鸡蛋放在一个篮子里”。也就是说，要把鸡蛋分开放在不同的篮子里，一旦有一个篮子摔坏了，其他篮子里还有鸡蛋，如果把鸡蛋都放在了一个篮子里，一旦篮子摔坏，鸡蛋就全没有了。
分散买卖法是指将资金分成几份，然后投资在不同的股票上。为什么要进行分散买卖法？因为股票市场变幻莫测，投资者不可能精准地把握到一只股票的波动，股价的波动幅度稍微大一些就会影响投资者的情绪，甚至使投资者做出错误的买卖决定，所以押注一只股票的风险是非常高的。
投资者可以按照图中所示将资金分为三类，对不同类别的股票进行分散投资。
2、分段买卖法
分段买卖法是指在买入某只股票时，要在不同的时点分段买入；在卖出时，同样要分批卖出。为什么要这么做？原因很简单，因为股票的低点和高点只有一个，投资者不可能准确地买到真正的低点，所以要在低位分段买入，可以摊薄成本；在高位时分段卖出，可以卖一个较高的平均价格。图中所示的就是投资者实行分段买入操作的步骤。
3、金字塔形买卖法
金字塔形买卖法是指在买进股票时，首先介入少量的资金，进行试探性地买入，若股价继续下跌，就逐步加大资金，形成一个金字塔形状。而卖出也是一样，在上涨中先卖出少量，股价若继续上涨，就逐步加大卖出数量，同样形成一个金字塔形状。如图1-3所示就显示出了金字塔买入法的具体操作。
比如，某只股票5元的时候你买入1000股，跌到4.5元时你再买入2000股，如果再继续下跌到4元时，就再买入4000股。卖出也是同样的道理。
4、控制仓位买卖法
仓位是指投资者实有资金和实际投资资金的比例。控制仓位买卖法是指控制买入股票的上限金额占总金额的比例。通常来说，投资者应该既有长线持仓的股票，又有短线持仓的股票。但这个比重就要根据投资者自己来制定了。也就是说，一般是不会把资金全部配置到某一个品种，这样的风险极大，建议投资者除了短线操作和长线操作的资金以外，还应该留有一部分现金，这样更利于灵活操作。如图所示，为投资者在控制仓位时应采取的策略。
搓揉线的应用及实战分析
搓揉线：由两根K线组成。一根T型线和一根倒T型线共同组成，两根K线的顺序可以互换。之所以叫搓揉线是因为K线形态看起来像手洗衣物一样，反复搓揉。故搓揉线往往预示着两个发展方向：洗盘和变盘。
如果将搓揉线两天的价格组合起来看，取两天的最高，最低，开盘，收盘价，就是一根十字星。十字星的意义与所在位置有很大的关系，所以搓揉线同样要根据股价的相对位置判断主力的真实意图。
洗盘：上涨途中的搓揉线
股价在相对底部或上涨初期时出现的搓揉线，大概率是主力在清洗浮筹，以减轻后期上行的压力。搓揉线组合形态中的T型表示下有支撑，倒T又表示上有压力。
实战分析：如下图蓝色框所示：创出24.88的价格后收出长上影线，第二天顺势低开，显示上档压力相当大，第三天再次下杀，最低点距24.88超过了11%。第四天出中阳线，当你以为洗盘结束时，再来一个搓揉线。
所以，实盘情况远比理论来得复杂，但是，只要我们判断股价的相对位置，明白搓揉线不过就是主力在洗盘，可逢低买入或持股不动，以不变应万变，看主力表演。
上述图中的股价后期走势如下：注意股价始终未有效跌破洗盘底点，这也从侧面证明主力是在洗盘，而不是在出货。
当股价已有了很大涨幅，比如一季度内涨幅超过50%，在相对高位出现了搓揉线，这时就要提高警惕。如果伴随着搓揉线同时成交量明显放大，可认为主力在出逃，至少筹码出现了松动，主力间不再齐心，后市随时有变盘可能。
实战分析：如下图所示，股价堆量上涨，上升趋势保持得不错。这时相对高位出现了搓揉线，此时如果放量应该立即离场。该实例中并未放量，但搓揉线预示着主力要撤退了，这时我们应该提高警惕，股价越涨越卖，而不能继续追涨。
再来看看缩小图，看看搓揉线前后的走势。
所以，在相对高位出现的搓揉线一定要警惕再警惕，这是一个即将变盘的信号。主力完成高位出货后股价将快速回到初始原点。拉升可能需要三个月，下跌可能只要三周。
总结
搓揉线是十字星形态的组合，如果出现在上涨初期或中途，一般是主力在洗盘，可逢低介入，只要不破洗盘最低点即可安心持有，巍然不动。
如果搓揉线出现在相对高位（三个月涨幅50%左右），则需要小心警惕。未放量则边拉升边卖出。如若放量，立刻离场。
A股从来都是缓涨急跌，反应不及的话，轻则利润受损，重则深套。
跟庄实战技巧
图4-28 柳钢股份（601003)日K线图
如图4-28所示，柳钢股份((601003)在股价见底之前，从均笔成交量上来看，有了明显放大的现象。图中显示的锯齿状放大成交量，正是庄家真正建仓前的预演过程，真正开始建仓发生在股价和成交量同步大幅度上涨之时。在图中的矩形区域中，股价连续一个多星期上涨，终于有效突破了上方均线的压制而进入到上涨趋势当中。股价突破的过程也是成交量不断放大的过程，均笔成交量也有一定的上涨，这正好说明庄家利用拉升的机会大量地吃货，散户也趁机买入股票并把股价推向了高位。投资者在这个时候开始建仓是很不错的选择。
图4-29 A股指数日K线图
如图4-29所示，柳钢股份上涨的同期，A股指数也没有停滞不前，不断放量上升的指数正为个股的不断上攻提供了非常强大的支撑。图中显示A股指数自熊市以来首次出现的连续放量上涨，正是指数的这次放量上攻穿破了下跌的趋势线，打开了上涨的空间。图中A位置是指数开始反转的位置，不断放大的成交量与前期下跌时的缩量形成了鲜明的对比。而在后来的B位置，指数下跌时，成交量虽然再一次萎缩，但是相比前期指数下跌时的缩量，此处成交量还是大许多。这样着来，指数在此时也开始了真正的反转。
图4-30 柳钢股份（601003）日K线图
如图4-30所示，柳钢股份在2009年牛市中出现了反转走势，从图中可以看出庄家开始大幅建仓的位置也正是股价开始反转的位置。投资者抓住这一个庄家建仓的时机，达到与庄家同步建仓的目的，在今后庄家拉升股价时就能够取得同庄家一样的投资收益。如果操作得当，甚至可以比庄家的投资者收益还要高一些。因为庄家限于自身资金量大，不能够在短时间内建仓和出货，而投资者“船小好调头”，从而为更好地盈利创造了条件。
习惯和逻辑都是致命的
1、舍不得眼前的利益
过去有一个欧洲商人，他来到印第安人的部落做生意。某天，一个土人拿着个象牙来找他换东西，此时商人所剩的物品已经不多了。于是他和土人说：我这里只有一个面包了，如果你不觉得吃亏，你现在就能把他换走。但如果你把象牙放我这里，一个月以后我给你一大袋面粉。土人犹豫了一会，把象牙放下了，拿起桌子上的面包转身走了。看完这个故事，我们都会笑土人太杀，舍不得眼前的利益，可我们股民又何尝不是呢。
2、赢了就跑，输了就抱
看到这一条不讲你也会明白，最近听一个股民将，1997年买的四川长虹还套在那里，给孙子六者，就不卖了。真的很少听到谁1997年买了云南白药还没卖的。当然在中国可以长线的公司少之又少，投机者众多，真正投资的人太少了。
3.只有贪心，没有野心
做股票时听到最多的一句话“挣个菜钱就行，我不贪心”。其实这句话就是贪心最好的表现。我把这种人比喻成苍蝇，一会儿叮这，一会儿叮那，最后死在苍蝇拍下。我们在看看鳄鱼，平时很少出动，大部分时间在等待，看见猎物一口咬住拖到水里。这个就是野心。在股市中鳄鱼少，苍蝇多。
4.涨也怕，跌也怕
我们先来看看这个怕字，一个竖心，一个白，就是心里一片空白。其实无知才害怕，就像有人怕鬼一样。股市中六七十岁的人较多，这些人和中国一起成长，经历过大跃进，节粮度荒，文化大革命，上山下乡，改革开放，下岗。。。。。。反正全赶上了，这一代人经历过没有钱的日子，穷怕了，但由于历史原因没上过太多的学，或学历不高，股市又是一个集经济，政治，数学等学科于一身的战场。在战场上除了久经沙场的，谁不怕啊。想学些东西，书本上的和实战上有区别，看电视黑嘴太多，全是和你做生意的。总也找不到挣钱的方法，刚开始不怕，越做越害怕。
5.宁可信主力，不肯信自己
由于长时间的失败，对自己就没有了信心，天天想问问看谁认识坐庄的，买点消息不劳而获。其实说不劳有些过，股民可以说是中国最关心国家大事的一群人，天天看这看那，股评从早晨看到半夜。总想从别人那里听到一些能开自己心里的那把锁的话，其实这么下功夫在以前早就成功了。但为什么不能有所收获呢？就是看股评的时间太多了，静下来学习的时间就少了。
6.天天比画，却没规划
股民在股市中，一天不做都很难受，碰到周六日，手指敲不了电脑就不舒服，一天没交易就像没有完成工作一样，而且买卖股票经常是随机而动，没有目标和一个长远的计划。阿诺德施瓦辛格 ，出生在奥地利的他从小就立下了人生三大志愿，第一是到美国发展，第二是要进入演艺圈 ，第三是要娶肯尼迪家族的女孩为妻，后来我们看到他一一实现目标，最后还当上了美国加州的州长。你觉得他运气好吗？我觉得并不是，而是因为他有梦想，一步一步都在规划。没有梦想的未来岂能伟大。
7.光讲技术，不讲纪律
在股市中有很多人把技术运用的很娴熟，问什么都懂，但没有纪律约束。战国时期，赵国大将赵奢曾以少胜多，大败入侵的秦军，被赵惠文王提拔为上卿。他有一个儿子叫赵括，从小熟读兵书，张口爱谈军事，别人往往说不过他，因此很骄傲，自己以为天下无敌。然而赵奢却很替他担忧，认为他不过是纸上谈兵，并且说：将来赵国不用他为将罢了，如果用他为将每他一定会使赵军遭受损失。结果可想而知，长平之战赵括自己认为很能打仗，死搬兵书上的条文，结果四十多万赵军尽被歼灭，他自己也被射箭身亡。学富五车有朝一天也会翻车。
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