作为奥地利学派的台柱子，哈耶克一生坚持自由市场资本主义，以反对社会主义、凯恩斯主义和集体主义而著称。这位英国经济学家思想活跃、学术卓越、著作等身，著有《通往奴役之路》流传于世。在其晚年，哈耶克将经济自由主义思想贯彻到底，瞄准自由经济的最后堡垒——法定货币，质疑国家垄断货币的法理性，提出惊世骇俗的“竞争性货币”理论，撰写了生平最后一本著作——《货币的非国家化》。
这本小册子虽然在哈耶克获得诺贝尔经济学奖两年后的1976年出版，但并未在当时的经济学界引起多少反响。而后的40年，《货币的非国家化》淹没在历史的尘埃之中。对于书中强调的“私人货币”，同为坚持自由主义的经济学家弗里德曼都表示怀疑。
不过，世事轮回总有因果。2008年全球金融危机席卷而来，世界经济再次陷入衰退，就在各国政府积极启动货币政策救市之时，一个化名为“中本聪”的天才发表了一篇论文：《比特币白皮书：一种点对点的电子现金系统》。次年，比特币区块链网络上线，标志着一种新型的分布式现金系统和一种新型的货币诞生。2017年比特币携加密货币一飞冲天，人们猛然发现，这种新型的加密货币正在实现哈耶克老先生当年之夙愿——私人货币。
比特币拥趸们似乎找到了理论归宿，在对比特币和加密货币的巨大非议中找到了靠山，那就是著名的哈耶克及其不著名的《货币的非国家化》。这本在2007年由新星出版社翻译成中文在国内发行，时间上赶上比特币诞生和兴起。但是，加密货币支持者们多数并未如其口中念念那样亲自阅读和考证此书。此书销量很低，在加密货币最火热之时都已绝版，Locke买了本二手书，学习哈耶克的光辉思想，以及思考书中观点与加密货币的关联。
不过，如果抱着过高的期望去阅读此书，或许多少给你带来失望。这并不是一本逻辑严密、理论系统的经济学术著作。由于“竞争性货币”在货币历史上缺乏丰富的实践和足够的案例，哈耶克更多地通过其主张的自由竞争理论质疑国家垄断货币发行，同时推论“竞争性货币”和私人发行货币的合理性。他本人坦言，竞争性货币会带来的诸多问题和改变，很多问题他也没有想到。所以，书中后半部分多数在推演私人发行货币所带来的财政政策问题、银行业问题、转轨问题等，这些问题该怎么处理。
不过，对于加密货币，哈耶克的观点最起码有以下价值：
一、哈耶克抨击国家垄断法币，提出“竞争性货币”替代法币垄断的合理性，实际上为加密货币争取法理地位
虽然哈耶克承认，这种和政府抢生意的事情，政府是不会同意的，不会纵容私人发币。但是，为“竞争性货币”争取法理空间非常重要，甚至决定了加密货币的生死命运。目前，大多数国家都不承认加密货币作为一种“货币”或“私人货币”而存在，美国、日本管理当局更希望将加密货币列入证券范畴加以“监管”。
哈耶克从三个方面说明理由：
一是美国政府滥用货币发行垄断权，导致通货膨胀、经济波动等诸多问题。这个理由是目前大多数加密货币支持者所坚信的，并以此为比特币正名。
二是货币政策成为政府达成就业目标、调节经济的工具显然是错误的。哈耶克坚持货币中性观点，认为“货币政策既是不可欲的，也是不可能的”，书中对凯恩斯所发明的货币工具理论嗤之以鼻。事实上，本书出版后的几十年，世界各国政府越来越依赖货币政策来应对经济波动，而效果依然很难说得清楚。
三是法定货币是自由经济需要攻克的“最后堡垒”。他以此来质疑主张自由主义的经济学家们，如果你们坚持市场自由竞争理论，为什么允许货币由国家垄断发行？法币因为其法律赋予其“法偿性”，牢牢地把握着货币的垄断地位，千年以来，几乎所有人都习以为常。不得不说，哈耶克是彻底的自由主义者。如果货币是国家垄断，那么私人货币、加密货币也就不具有法定地位。广大币圈大佬们，少一些撕逼，多一些为行业争取法定地位的情怀和努力。
二、哈耶克设想：竞争性货币可以通过市场竞争机制来约束货币超发、稳定价格，然而现行加密货币情况则完全相反
要说明的是，哈耶克在撰写本书的年代是布雷顿森林体系刚刚瓦解，世界各国开始进入无锚货币、浮动汇率时代。哈耶克之前主张金本位，但在发现竞争性货币时，他改变了过去的一些想法，认为竞争性货币具有价格发现的功能，可以自行调节货币供求，比政府更清楚该发行多少货币。也就是我们常说的，市场无形之手比政府有形之手更加科学。最终的结果是，私人货币在市场竞争压力下调节货币供求而维持价格稳定，解决法币超发的问题。哈耶克非常坚信私人货币会在竞争压力下维持价格稳定。然而，加密货币包括比特币的表现或许会让哈耶克失望，比特币固定发行量，失去自我调节功能，而且价格波动巨大。
为什么现实不如哈耶克预期？哈耶克所设想的私人货币，完全是按照货币发行的体系来推导。即私人银行必须有一定的资产作为背书发行一定量的货币，然后通过正逆回购方法来调节市场供求关系以维持价格的问题。而比特币和加密货币的发行机制完全脱离了市场，是一个封闭的、不是以服务于市场交易为目的的货币发行机制。另外，比特币和加密货币的发行没有资产作为刚性兑付或背书，是随意的、高风险的发行。这种所谓的市场竞争行为是完全没有门槛、没有规则、没有监管的，是哈耶克作为货币自由主义者都无法容忍的。
三、哈耶克推导的“竞争性货币”对银行、财政政策的冲击，与今天加密货币可能带来的颠覆相去甚远
哈耶克在撰写本书时，当时两大背景值得关注：世界各国刚进入信用货币和浮动汇率时代，金融创新、金融衍生品还没有广泛深入发展；欧美国家刚刚开始信息革命，微软和苹果公司刚刚成立，计算机技术还没施展威力，互联网还没有兴起，更没有大数据、人工智能和区块链技术。今天加密货币使用区块链技术，对当今世界各国绝对权威的货币体系、庞大而中心化的金融体系发起了挑战。
前些年，互联网去信息中介的功能已经引起了银行业、金融业广泛关注，很多银行家认为互联网将加速金融脱媒。但是，结果是传统互联网并未对他们构成挑战，他们利用互联网大数据技术更加强化了混业金融中心化的地位。原因是，银行和金融机构除了信息中介，最重要的功能是信用中介。而区块链恰恰是为解决信用问题而生的，以区块链技术构建的加密货币不仅对货币发行权的垄断构成挑战，更多以法币为中心的金融体系构成威胁。首先，数字货币金融对银行、金融中介机构的脱媒作用是彻底的，分布式记账、点对点交易降低了金融交易的信息成本和信任成本。其次，数字货币金融将构建一个权力分化、职责分明、运行高效、信任安全的全新金融市场。最后，数字货币金融深化金融混业、金融与实体产业的融合，促进更多的金融资本流向实体。
今天的加密货币并非是哈耶克所设想的竞争性货币，而后者也未必是当今金融与技术环境下的私人货币。不过，哈耶克在私人货币的合法性说明和发行机制，对加密货币具有重要的指导意义。加密货币VS法定货币，是无形之手（市场机制）与政府机制（无形之手）的较量，是数字货币金融体系与法定货币金融体系的较量，也是分布式账本与中心大数据库在安全与效率上的较量，更是去中心组织与中心化机构在权力与思想的较量。
更多区块链资讯请关注区势传媒
閱讀更多 區勢傳媒 的文章
