地雷又炸了。
在剛剛過去的6月裡，唐小僧、聯璧金融等高返平臺接連“爆雷”，陸金所代銷產品逾期，原定於6月末網貸備案延期，令不少投資人處於極大的惶恐之中。
然而，就在昨天深夜，一則來自杭州市公安局的微博將不安推向了更高點：
杭州公安局聲稱：對浙江佐助金融信息服務有限公司（即牛板金）涉嫌非法吸收公眾存款案立案偵查。
據牛板金官網數據顯示，其累計交易(借貸)總額達到390.88億元，累計交易(借貸)筆數為2464810筆，累計用戶規模825395人。
截至2018年06月30日，累計出借人數量173490人，當前出借人數量93679人。
這不是壓垮駱駝的最後一根稻草。
7月6日，杭州市公安局西湖區分局發佈微博：對杭州祺天優貸非法吸取公眾存款罪立案偵查。
祺天優貸累計成交金額68億。
還是7月6日，杭州市公安局西湖區分局發佈微博：對杭州優楊投資非法吸取公眾存款罪立案偵查。
優楊投資的平臺叫做佑米金融，累計交易額為34.6億，用戶98萬。
截至今天，這兩天杭州出事的P2P平臺累計交易總額就超過了500億，用戶數量超百萬人。
那麼全國範圍內呢？
我們掰著指頭數了數，僅僅在這兩個月內，出事“爆雷”的平臺數量就超過了28家！
互聯網金融，到底怎麼了？
作為全國P2P的一個縮影，杭州的情況很能說明問題。
浙江是民營經濟大省，民間資本活躍，小微企業數量眾多，一些優質的P2P平臺確實服務了一大批小微企業和個人，對傳統金融形成了有益補充。
然而也正是這幾年間，互金行業的野蠻生長髮展到了頂點。
缺乏監管的情況下，通過高返利和高收益的承諾吸引投資者，自身合規度卻低到不可思議，信息披露水平也極差。再加上風控缺失，當產品上線後，部分平臺甚至都沒有明確的資金投向。
在全民理財的大背景下，越來越多的龐氏理財平臺成立。甚至還有不少打著理財平臺的新型傳銷騙局。
“投入3.5萬元，一年秒變47萬元！”
“投資90天，可以賺30%，繼續投利滾利，一年收益可達10倍”。
這是一度炙手可熱的“沃客理財”的廣告，當公安機關破獲此案後發現，這其實是一個只有小學文化程度的犯罪嫌疑人搭建的傳銷平臺。
利用大眾的貪婪心理，隨便拉出幾個包裝好的“專家團隊”站臺，通過團體內部的“暴富傳聞”做誘餌，很容易就能吸引來一批嗷嗷待割的韭菜。
事實上，在晉江公安官方微博發佈公告，沃克理財負責人王良妙等8人因涉嫌組織、領導傳銷活動罪，被晉江市檢察院依法批准逮捕時，還有一大批投資者仍然執迷不悟。
所以說，眼下互金行業的嚴重泡沫化是個大問題，而投資者毫無分辨能力的趨利性也助長了泡沫持續壯大。
在這裡，保監會主席郭樹清在談及非法集資時的警告，可謂一針見血。
“收益率超過6%就要打問號，超過8%就很危險，10%以上就要準備損失全部本金。”
一個行業的命運，同樣也要看歷史的進程。
當前，宏觀經濟金融形式處於高風險狀態，不光在互聯網金融和網貸領域，其實股票市場，債券市場近期同樣如此。
7月2日，新一屆國務院金融穩定發展委員會成立並召開會議，這標誌著，起碼在近兩年以內，國家的金融發展趨勢將以“穩”為主。
穩就代表著要減槓桿、擠泡沫。
眼前泡沫最大的就是房地產，但金融行業內的泡沫就小嗎？
一樣不小。
所以在當下，P2P行業的擠泡沫、去產能才剛剛開始。
民間拆借的水很深，尤其在二三線城市，運作方式大多就是借新債還舊債、拆東牆補西牆。在經濟運行的上行週期，只要增量資金足夠，可以掩蓋很多問題，這種玩法還能接著玩。
但是，出來混終究是要還的。
在金融強監管的大背景下，P2P網貸也被納入金融市場去槓桿、降低流動性風險的宏觀議題之下。
多年以來，剛性兌付一直是威脅我們金融市場乃至整個宏觀經濟安全的重大隱患。不管是樓市還是債市，銀行理財還是資管計劃，國家還是地方，為了謀求所謂的發展都在肆意加槓桿，不斷透支我們的未來。
所以當下，國家監管的要求很簡單：去槓桿，降風險。
這導致金融監管在未來肯定將更加嚴格，逼迫實力不足的平臺爆雷或良性清退。
在這個大背景下，再來思考P2P的現狀：監管更嚴格、流動性降低、優質資產減少、收益率降低、資金成本提高、逾期率增加等，都是一環扣一環罷了。
而近期互金公司接連爆雷，百分之兩百會引起恐慌，造成平臺擠兌而被拖垮也不是難以理解了。
P2P，或者說網貸行業發展到今天，已經從期初的6000多家驟降到現在的約1800多家，而且，在可以預見的未來，這個數字還會繼續減少，誰能撐到最後，只能讓時間給一個答案了。
但換個角度來看，對任何一個行業去偽存真的清退，其實都是在變相保護核心優質資產。
所以，在這一點上來看，互金行業的爆雷也是另一種去產能，在陣痛之後，也許互金行業會在廢墟中迎來新生。
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