本文為“聰明的投資者”投資理財徵集活動參賽文章
我們都知道投資的目的是在承擔相應風險下儘可能擴大收益。基金定投是我們獲得市場平均收益的好方法，但為什麼同樣是定投，不同的執行方式會產生收益的巨大差距？
其中一個很大的原因就是止盈策略。基金投資主張長期投資，用時間來熨平風險，但這並不意味著長期不兌現收益。一個聰明的投資者，應該利用好止盈策略，在有利的時機收割果實。
一、什麼是定投止盈？
止盈也稱停利、止賺 ，就是在你的目標價位賣出。止盈的概念在於設定一定的目標，達到目標即贖回資金進入下一輪定投。這種方式並不是要求找到一個最高點，而是設定一個自己認可的投資目標，然後來完成目標，思想的中心在一個“止”。
當盈利目標達到時，投資者可以全部贖回或者部分贖回，再一次啟動新的定投計劃。比如設置盈利目標為50%，當盈利漲至這個點位就賣出，不管後續是否會持續上漲。
所以，止盈最關鍵的步驟就是尋找這個“止盈點”，並在它出現時第一時間抓住，此時切忌“猜漲跌”的行為，去預測未來是否會上漲更多而不去贖回資金。某種意義上，這也是投資紀律的體現，通過紀律來提高自己投資的勝率，克服人性上的賭性。
二、止盈點：定投的關鍵一步
止盈點真的有意義嗎？很多小白投資者因為定投時間不長，甚至都沒有經歷過一次完整的牛熊週期，對止盈也沒有概念。我們選取了上證指數比較有代表意義的一段時期：2007年10月至2015年10月，模擬進行一次定投。
假如從2007年10月開始定投上證指數，到2015年10月贖回，定投時間8年3個月。如果期間不止盈，按照定投收益率（定投收益率＝基金現值／投入成本－１）得到此期間收益率僅為1.55%。連起碼的通脹率都沒有跑贏。
2007年10月-2015年10月定投收益走勢 數據來源:wind
但是從圖中可以清晰的看到，定投上證指數在2015年5月27日那天，點位達到了5178.19，如果此時止盈贖回，
最高收益率可以超過93%。當然，要在最高點完成止盈本身難度就很大，但相對高點就會容易很多，比如在這輪投資期間設立60%的止盈點，收益率雖然不如93%，但比起1.55%已經高很多了。由此可見：開始定投只能算是啟動了理財之旅，選了一條正確的路。但止盈才是真正的到達目的地，是定投成敗的關鍵。定投並非顧名思義那般機械式定期買入，最高明的做法是及時止盈以獲得最大收益。
三、止盈定投的意義是什麼？
止盈這一步驟，說到底意義究竟是什麼？其實就是你在定投中儘可能將浮動收益最大化的保留成為你的實際收益。
浮動收益 VS 實際收益
在收益中，有浮動收益和實際收益，浮動收益也就是持倉盈利，這是每天都在變化，並不能立刻變現的盈利。而實際盈利則是每一次買入賣出交易後收益，直觀反映在賬戶收益上。
我們設置止盈目標的原因就在於：
1、長時間定投不止盈，拉低持倉成本效果越差。根據邊際收益遞減規律，每多增加一份投資成本，邊際效用遞減，每期定投資金佔總投資額比重越來越小，當投資成本積累到一定程度，一次小小下跌也會跌去大量盈利，使得定投喪失了分批投入、降低成本的優勢。
2、市場波動頻繁，需要適時收割收益。對於一個波動的市場，及時收割能夠讓你化小勝為大勝。
四、止盈攻略之靜態止盈
那麼究竟應該如何止盈呢？止盈有多種策略，今天小夏就介紹最簡單易行的靜態止盈法。
靜態止盈，最直觀的方法就是：樹立自己的止盈目標，超過就一次性贖回止盈。因為人性是貪婪的，往往很多人在行情大好時很難下定決心堅定贖回。而靜態止盈就是基金定投的“懶人止盈大法”，比如投資者可以設置一個盈利為50%的止盈線，達到50%，毫不猶豫馬上贖回，然後就可以進入下一次定投週期了。
閱讀更多 華夏基金 的文章
