故事前先要普及一下棲霞到底在蘋果現貨的地位。山東棲霞市素有“膠東屋脊”之稱，面積2017平方公里，主要地形為丘陵山地，有“六山一水三分田”之特點。這樣的地理自然環境，非常適宜栽植蘋果，棲霞人栽蘋果的悠久歷史有100多年。改革開放以來，棲霞加快產業結構調整，大力發展蘋果產業，果園面積迅速增加到65萬畝，年產蘋果10億公斤，成為支柱產業。棲霞因此享有“中國蘋果之都"和“中國蘋果第一市”之稱。而棲霞的蔡總就是這個行業頂尖的佼佼者。而來自陝西的王總則是洛川第一蘋果現貨牛人。“中國蘋果的希望在陝西，陝西蘋果的希望在洛川”。陝西全省的蘋果面積和產量，目前已躍居全國第二，而人均佔有蘋果，比全國平均水平高出5倍，名列全國榜首。洛川和渭北高原的氣候、土壤和地理位置，與生產優質蘋果的生態環境完全吻合，屬全世界最佳蘋果優生區，已列為陝西和全國蘋果生產基地。洛川和渭北高原已建成世界級的優質蘋果基地。
故事回溯到50天前，當初以蔡總為首的山東蘋果代表團前來陝西做蘋果交流。由於碰到暴風雪，從延安二十里堡機場到洛川王總總部，開車足足開了快2個小時。那一場災害天氣打掉了多少正在抽芽的蘋果花，一路上都是些落葉殘花，令人落淚。當初也是東西兩大巨頭這樣的擁抱，蔡總還拍了拍王總的肩膀說，兄弟沒事，如果你這裡真的遇到麻煩，有哥一口飯，絕不會讓你們洛川人沒吃的。我們是一條船上的人，一定會同舟共濟。沒想到當初的王總咧著一口陝北人特有的大黃牙呵呵笑到，與天鬥其樂無窮啊。這次災害幸虧聽了我們縣裡的宣傳提早買了保險，把損失降低了下來。很多蘋果供銷社以商戶的名義去買了大量的蘋果期貨多單和蘋果期權看漲認購對沖，老天爺讓我們在現貨市場上的虧損在期貨期權市場上補了回來了啊。兩人分別前，一位果農兄弟還調侃說：怕凍的蘋果不是好蘋果，蘋果又不是溫室裡的蔬菜，日夜溫差越大越好吃嘛，2018年產的蘋果肯定又甜又好吃！
從那個時候開始，本來對期貨一竅不通的王總和蔡總就開始聚集人才研究蘋果期貨和期權，更好的為蘋果現貨的生產打通了一條立體的營銷與生存之路。洛川隸屬延安市，7鎮5鄉4社區1街道辦，這次災害比較嚴重的某鄉都在5月和6月初分得了鄉里的補助款，而這些補助款竟然是以鄉長王大帥發起的蘋果商戶社在蘋果期貨和期權裡做套保對沖賺來的錢為基金的一部分。把補助分了下去，每家有個幾千元也不錯啊。經辦這件事的小陳樂觀的說。我們一定要把黨中央對“ 扶貧果 ” 的政策落到實處貫徹下去。當初縣裡的王秘書帶著魯證期貨來的經辦人跟他們說啥蘋果期貨期權保險啥的，全鄉有喝過墨水的沒有一個聽得懂，最後還是好客的王大帥鄉長表示了，歡迎縣裡的領導，歡迎魯證期貨的朋友們，感謝你們為我們做了這麼用心的解釋和分析。我們果農吶，世代都是背朝黃土面朝天，吃飯全靠老天爺。這個保險我們懂，豐年就當為社會做貢獻。碰到災年我們就是一個保險。醬紫，我們以鄉蘋果合作社商戶的名義為全鄉的蘋果農戶買上一份保險吧，這事就交給小陳和魯證期貨的同志們來交接吧。現在不到三個月，經辦的小陳已經成了蘋果期貨期權通，成專家了。而像小陳這種角色的關鍵人物在互聯網時代的今天已經快速的在陝西和山東以及各大蘋果產區被迅速的普及開來。我們產區一般不太會做期貨，所以做期權的比較多，而現在蘋果期權做得比較牛逼的有南華期貨，魯證期貨，格林大華期貨，華信期貨等。你看6月28日29日剛剛網絡傳開的國元期貨蘋果期權的報道就是俺們鄉里做的。
一說到蘋果期權，王總和蔡總手下的一幫人就興奮的交流了起來。甚至開始交流起哪個期貨公司報的蘋果期權的價格有優勢。兩位哥哥，能不能給俺說說這個蘋果期權報價怎麼看，陪著蔡總團隊來棲霞的某農產品研究員小木對所謂的蘋果期權一竅不通，對著手機上的蘋果期權報價一臉懵逼，最後只好硬著頭皮打斷了兩位正在交流起勁的年輕人。
很簡單啊，比如這個2018年6月28日的某期貨公司蘋果期權的報價是一個月期的，以第一行為例，那個執行價格8640元，左邊是看漲期權的買賣報價，右邊是看跌期權的買賣報價，對應著買就很簡單啊。昨天隔壁鄉的王秘書說他們的鄉親們覺得目前蘋果期權的價格已經很滿足了，為了保證順利交割。還買了很多看跌期權，我一看看跌執行價8640的只要35.30，便宜啊，看跌8780的也才53.22.他們鄉里開了會，聽那個叫森哥的建議還搞了個啥啥期權對沖套利，說是買看漲的1810期權，買看跌的1905蘋果期權，反正中間做的一個據說成功概率有66.7%的組合，神馬波動率，說是他的這個組合，除非蘋果期貨橫盤不動，否則無論上漲還是下跌都是穩賺不賠的事。據說當天就把我們鄉長和鄉供銷社的老總說得一愣一愣的。當初我們採用波動率的做法卻是1萬塊買認購（看漲），一萬塊買認沽（看跌），當時森哥的助手給我們講，這個是最基本的期權組合，叫賭波動率。最壞的結果就是50指數不漲不跌才虧錢，如果50指數漲或者跌都是賺錢的，錯了就虧1萬，對的可以無限放大，這就是期權的魅力。我懂了，也就是我同時多空買1萬元，對的我賺800萬，錯了虧1萬，兩者相減的話，我還有799萬，今天我們把這個方法用在蘋果期權上對不，你小子開竅了，不知道誰冒了一句，全場頓時爆發出一片歡快的笑聲。一下子對期權的概念都理解透了。
這個時候，不知誰眼尖大叫快看吶，一眾小夥伴趕緊湊過腦袋望過去，蔡總的小助理小小菜指著蘋果空頭的持倉排名第二位南華期貨的空單持倉量9432手，說到，我們在這家做了很多期貨的空單套保，沒想到竟然排名這麼快啊。那當然，期貨公司接了你的期權單，是一定要去期貨上買相應的頭寸對沖，蘋果業內都瘋傳：魯證吃多單第一口期權菜，南華吃空單最大一口期權肉，現在跟蹤多空持倉量一定要和期權的多空持倉聯繫起來才有效的。
對於蘋果，週五收盤前是空單的止損也好，是被拉爆強平也好。可能再繼續創新高的可能性已經很小了。 蔡總的首席策略李小雄分析到，剩下的多單從6月19日起被套牢，一時也很難在解套。這裡反彈配合空平很有可能，散多繼續加倉。那麼再次下來，那麼會有很多人悲劇了。現在很多群裡討論依然很亢奮，又有說新華社文章肯定了蘋果減產四五成的言論！15年人民日報還說過4000點是牛市的起點呢。無論如何。市場有其自身運行規律，市場也依然會尋找有價值的窪地，始終朝向有利益驅使的方向行駛的！你說呢？
整個週六，一大幫人不僅再次到果園查看了套袋的情況以及蘋果的生長數據，並且熱烈的交流如何在蘋果現貨和期貨、期權三個地方做套利的心得。我覺得我們應該有國外貿易商的思維，把人民幣的升貶值因素也要考慮進去，這對蘋果的出口也是有很大幫助。簡稱3+1（3就是現貨期貨期權，1就是人民幣匯率變動），王總的助理高參提出的自己的看法得到了大家的一致認可。而蔡總的小助理小小菜也認為：我們同樣研究了雞蛋期貨和蘋果期貨的一些類似之處，用部分多雞蛋空蘋果的策略，還有農產品期貨的整體跟進，並且比較了美國橙汁期貨，可可期貨的一些和蘋果期貨的規律性，通過股票市場和蘋果期貨的資金流動計算市場的現金流，通過觀察國債指數來緊盯流動性，努力完善蘋果期貨的大數據工作。最後還是要談到昨天王總要和蔡總談的99手蘋果持倉的處理問題。沒錯，6月29日週五最後收盤蘋果1807合約的持倉量是268手。
由於蘋果期貨的持倉量是算多空雙邊的，因此真正的持倉是268/2=134手，而這134手，是10噸/手的交易手，很多人忽略了蘋果期貨的交割手是20噸/手，
因此最終以交割計算的倉單手應該還要134/2=67張註冊倉單才剛好匹對。29日鄭商所公佈的註冊倉單是27手，因此，最大的通吃做法就只剩下40手如何處理。我們週末大概調查了下整個情報，目前準備交割的意向商戶的動態或有100手，這期貨市場的40手成了香餑餑了。
為啥這麼說呢。蘋果期貨上市時大概是7800，這個價格其實就是現貨市場成本以上微利的行情。2017年的陳果加上運輸費冷藏費人工費等大概1000元左右的成本，加起來也就8500上下，也就是8500以上的價格都有交割的衝動。蘋果是一個天然空頭的期貨產品，以我幾十年蘋果現貨的研究和經驗，每年的7月就是一個價格低迷期，這個時候蘋果的陳果要降價大清倉的比較多，蘋果正常一年不到的保鮮期的末端再賣不出去就爛了。而一旦這些陳果被快速的出清掉後，蘋果的成本馬上就快速下降到7500左右，為啥，因為新鮮啊，因為這多出的1000的各種費用省下來了啊。到時候7500以上大家都願意交割的很多的啊。文章寫到一半，阿杜鐵粉說就叫蘋果期貨的東邪西毒南帝北丐如何？東邪就是山東棲霞的蔡總，西毒就是山西洛川的王總，南帝就算永安系浙江系在蘋果期貨裡的資管賬戶，北丐就算遼寧的蘋果梟雄闕總如何，畢竟遼寧也是蘋果的生產基地。
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