新信号出现!中国市场或正在进入一个新赚钱周期的前夜

从国际市场来看,近一个半月以来,受到美债收益率上涨、风险偏好下降及全球货币政策偏紧等影响,美元指数开始意外持续反弹,横扫新兴市场,虽近日有小幅回落,但反弹幅度超过3.7%,已回升至2017年12月初的水平,这里有二个特别重要的指标,一个是美国国债收益率,另一个是美元指数,要知道,它们一直被当作是全球资金市场的“核心标杆”和资金流动风向标,因为美国国债几乎是教科书般的无风险投资。

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而美债收益率走高,意味着融资成本上升(钱变贵),这也是我们多次强调的,因为,它的价格波动将会间接的传递到所有大类商品资产上去,而最直接的影响就是资金的闸门将关得更紧,也就是现金与实物为王的时代可能将正式开启,当然,这对全球股市来说也是个坏消息,要知道,这和现在的美国经济优先保护政策等多因素重叠,市场即将出现融资成本高(美元荒),同时并导致市场流动性严重失衡的情况。

从国内市场来看,如果美联储6月再次加息(概率很大),就会让中美两国货币之间的利差继续缩小,同时,日本和欧洲货币政策正常化已经箭在弦上,这些都会给资金的跨境流动构成影响,同时,中国市场的货币增速处于偏低水平已经成为常态,社会融资规模增速向M2增速靠近,4月M2余额173.77万亿元,同比增8.3%,所以,从国内市场来看,也意味着,控制金融业杠杆的力度在持续,钱也在变贵(利率)。

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图片来源XINHUNET

但在可预见的未来,中国依然是全球经济发展的重要决定性力量和发动机,BWC中文网财经观察团队认为,在全球流动性盛宴终曲吹响的背景下,中国市场或正在进入一个新赚钱周期的前夜,或将出现几个新信号。

第一个信号就是已经进入了更高层次的信用经济时代,中国人的财富正在驶向下一个创业拐点,这一次将由新技术启动。因为,新技术产生会超额利润,这会引发了敏感的创新资本蜂聚。同时,你(公司)的信用积累的越高说明你的融资能力就越强,就越能穿越货币紧缩周期。同时,新商品(服务)满足了人们的新需求使得产业迅速扩张,这就带动了新产业就业和劳动收入的增加,反过来推动消费,从而实现中国市场上新的财富效应。

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图片来源REUTERS

第二个信号是中国是全球投资者的避风港的结果已然可见,现在的中国正在经历一场“独角兽”(估值逾10亿美元的科技企业)私募和IPO热潮,尽管A股似乎还是那个A股,依旧是那个赚钱难的A股,但FT认为,中国的经济举措和改革目标将在未来几年为投资者带来大量投资机会,另一面,现在,中国大规模基建已基本完成,如今正将重心集中到了高新科技和消费上,这些行业包括移动互联网技术、人工智能、机器人、大数据、无人科技、新消费等,事实上,全球商业规则正在改变,在新秩序中,资金、科技和影响力可能会变得更加重要。

不过,现在,第三个信号似乎也越来越清楚,这个机会就是全球逆全球化经济优先保护本国经济的这种行为,会产生的一个重要的经济现象,标志就是边境线上对经济活动的割裂作用。

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图片来源The Telegraph

这很明显,这些行为都会阻滞商品的流动,换句话说,这会让进口商品在境内外形成更大的价格差距,形成套利空间,因为,不断的移民或人员流动在很多国家已形成中国人的新“社区”,这就表示他们对本国商品会形成习惯消费需求,比如像海淘、合法的边境贸易等等。

最后一点,对于市场投资者也是最需要关注的一点,这也是现金为王的时代最核心的一点,因为,资金成本的抬升可能会对国内资产价格造成压力,这也意味着人民币可能已经到价格(利率)临界点——现金和实物为王的时间窗口或即将开启,而对于读者朋友们来说,建议可以多关注一些偏滞胀性的投资品种,比如有色金属、农产品、原油等等,这也是我们多次强调的,事实上,我们更要抓住现在的创造财富(赚钱)的新机会,毕竟过去的财富输赢并不重要,最重要的是未来,我们需要等待再次出现下一个经济周期的新买点,正如:风起于青萍之末,凡事预则立,不预则废。最后,祝大家好运~(完)


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