国庆节长假刚刚结束，2017年的诺贝尔奖也揭晓完毕。相信不少财主都注意到了，今年各个奖项的奖金数额竟然提高了100万瑞典克朗，达到了900万瑞典克朗（约人民币720万元）。

算算年份，诺贝尔奖从1901年第一次颁发，至今已经116年了。每年派发这样大笔的奖金，诺贝尔基金竟然没有把钱花光，还增值了百来倍，可以说是非常神奇了！作为诺贝尔奖的财务管家，诺贝尔基金会到底用了什么方法，才获得了如此逆天的增值成绩？今天，就让理财君来扒一扒，来自诺贝尔基金会的理财秘籍。

Q1诺奖还能源源不断发放吗？

从诺贝尔奖（以下简称诺奖）设立之初，诺贝尔基金会就开始背负着一个艰深的命题：

已知：诺贝尔基金成立时有3100万瑞典克朗，而诺贝尔建议的奖金金额要相当于大学教授的20年薪水（相当于15万克朗），且诺贝尔老爷子在遗愿里表示，只有基金会的直接收益，即利息和分红才能用作诺贝尔奖金，即不动本金。

求解：怎样才能做到每年都发放相应的奖金并一直延续下去？

事实上，虽然命题艰深，诺贝尔基金会百年来却始终贯彻着诺老爷子“不动本金”的遗嘱，并开拓出了一条“永续年金”的道路。

什么是“永续年金”？

永续年金是指无限期的收入或支出相等金额的年金。期限趋于无限，没有终止时间，也没有终止值，只有现值。比如我们所熟知的“存本取息”，就是“永续年金”的例子。

那么，诺贝尔是如何建立这支“永续年金”的？

➤丰富的遗产，让基金会建立“永续年金”有了前提条件。

1901年，诺贝尔设立了5个奖项（1968年才设立诺贝尔经济奖，且一直由瑞典国家银行发布奖金），按当时的工资水平，各项奖金的金额为15万瑞典克朗，发放的奖金总数占比仅为遗产的2.4%。而这样的占比虽然在百年中有不少的波动，但在近年来仍然保持了同一水准。以2014年为例，诺奖奖金为800万克朗，而当年诺奖的总资产增值到了38.69亿克朗，奖金占比仅为1.2%。

➤投资理财的收益回报率，足以支持奖金的占比。

为了让收益足够支撑奖金发放，基金会设定了投资收益目标——去除通胀因素之后达到3.5%。这个目标要高于每年诺奖用于发放奖金占基金总额的比率。而最近几年，诺贝尔基金的收益回报率远不止于此。2014年，诺贝尔基金甚至以16.5%的回报率超额完成任务。而今年奖金增加100万克朗，基金会也正面解释是由于财务状况得到了改善。

➤始终坚定不移地保持“不动用本金”。

为了保证本金，诺贝尔基金每年还会将投资净收益的10%还会归入本金再投资。不仅如此，诺贝尔基金会还根据具体情况来制定当年的诺贝尔奖金。比如为什么去年奖金比今年少？除了通货膨胀，降低奖金来减少本金损失，也是重要原因。此外，诺贝尔基金会还设有应急的准备资金，即使在连续两年没有获得投资收益这种极端情况下，依然能照常发放奖金而不必动用本金

所以，在原始基金雄厚的基础上，不动用投资本金，通过每年的收益留存来保存本金的实际价值，这种永续的资产管理模式对诺贝尔奖的百年成功运作功不可没。

Q2诺奖也曾遭受理财危机？

诺贝尔基金会的理财之路也并不是一路顺遂。

1901—1953年，由于《章程》规定，诺贝尔基金只能投资于“安全证券”，即国债和贷款等有固定收益、有担保或抵押的产品。这种过于保守的理财方式限制了收益的增长，致使诺贝尔奖金发放越来越艰难。资产总额在30年代仅剩创立时的2/3。

好在1953年，瑞典政府允许基金会独立投资，可将钱投在股市和不动产方面。基金会的经济状况才开始有所改善。而进入70-80年代后，诺贝尔基金会也随着市场的变化，投资变得相当多元化。除了股市、固收类、不动产，还开始涉猎一些期货、期权、私募股权等另类资产，投资范围也囊括英国、美国、澳大利亚和瑞士，使得奖金总资产不断攀升，到2014年，奖金总资产已经达到38.7亿克朗。实际价值相较于成立之初翻了226%。

经过不断的尝试，而今的诺贝尔基金，资产配置比例也基本比较稳定。大致的投资模型为：

①股票投资50%。主要以财富增值为目标，进攻性强，博取高收益。

②另类投资30%。仍以财富增值为目标，进可攻，退可守，让整个组合收益更为稳固。

③固定收益类投资20%。主要进行风险防范，以财富保值为目标。

基于这个模型，基金会每年都会委托和直接投资，并根据投资产品的特征，寻找合适的替代产品。而每一部分在占比上，也会根据大环境做出10%的上下浮动。

合理的资产配置、全球化分散投资、拓展另类投资，可以说让诺贝尔基金会在漫长的历程中经受住了市场的考验。

Q3诺奖最偏爱的基金类型是？

不仅在投资结构上，诺贝尔基金在具体的对象工具选择上，还选择了一种很省力，收益也不错的工具。

从诺贝尔基金每年年报披露的信息来看，每一个部分具体选择的工具都是指数基金。以2014年的诺贝尔基金投资工具为例：

之所以选择指数基金，是因为基金会认为，在相对透明的市场，投资指数基金比投资股票更容易获得可观的收益。其实，这种投资方式，对于普通人来说也具有相当的借鉴意义。

在无专业投资人士指导的情况下，指数基金简便易行，不用一支一支地去分析股票并对未来市场进行预测，购买跟随大势的基金，是一种不错的选择。比如用理财通指数基金定投功能，不但能够定期存入资金，长期坚持更能斩获较好的收益。

诺奖发放一百多年并不是一个神话，而是因为诺贝尔基金会对奖金有着科学的管理。不管是树立收益目标、保存本金的实际价值，还是紧跟大环境，充分考虑风险配置不同资产，购买较好收益的指数基金，都值得我们普通人学习。

最后，请允许理财君臭美地说一句：诺贝尔基金会的理财秘籍也告诉我们，投资理财不仅能获得收益，更能推进人类文明的进步啊！

閱讀更多 騰訊理財通 的文章

關鍵字: 大学 投资 竟越