國慶節長假剛剛結束，2017年的諾貝爾獎也揭曉完畢。相信不少財主都注意到了，今年各個獎項的獎金數額竟然提高了100萬瑞典克朗，達到了900萬瑞典克朗（約人民幣720萬元）。

算算年份，諾貝爾獎從1901年第一次頒發，至今已經116年了。每年派發這樣大筆的獎金，諾貝爾基金竟然沒有把錢花光，還增值了百來倍，可以說是非常神奇了！作為諾貝爾獎的財務管家，諾貝爾基金會到底用了什麼方法，才獲得瞭如此逆天的增值成績？今天，就讓理財君來扒一扒，來自諾貝爾基金會的理財秘籍。

Q1諾獎還能源源不斷髮放嗎？

從諾貝爾獎（以下簡稱諾獎）設立之初，諾貝爾基金會就開始揹負著一個艱深的命題：

已知：諾貝爾基金成立時有3100萬瑞典克朗，而諾貝爾建議的獎金金額要相當於大學教授的20年薪水（相當於15萬克朗），且諾貝爾老爺子在遺願裡表示，只有基金會的直接收益，即利息和分紅才能用作諾貝爾獎金，即不動本金。

求解：怎樣才能做到每年都發放相應的獎金並一直延續下去？

事實上，雖然命題艱深，諾貝爾基金會百年來卻始終貫徹著諾老爺子“不動本金”的遺囑，並開拓出了一條“永續年金”的道路。

什麼是“永續年金”？

永續年金是指無限期的收入或支出相等金額的年金。期限趨於無限，沒有終止時間，也沒有終止值，只有現值。比如我們所熟知的“存本取息”，就是“永續年金”的例子。

那麼，諾貝爾是如何建立這支“永續年金”的？

➤豐富的遺產，讓基金會建立“永續年金”有了前提條件。

1901年，諾貝爾設立了5個獎項（1968年才設立諾貝爾經濟獎，且一直由瑞典國家銀行發佈獎金），按當時的工資水平，各項獎金的金額為15萬瑞典克朗，發放的獎金總數佔比僅為遺產的2.4%。而這樣的佔比雖然在百年中有不少的波動，但在近年來仍然保持了同一水準。以2014年為例，諾獎獎金為800萬克朗，而當年諾獎的總資產增值到了38.69億克朗，獎金佔比僅為1.2%。

➤投資理財的收益回報率，足以支持獎金的佔比。

為了讓收益足夠支撐獎金髮放，基金會設定了投資收益目標——去除通脹因素之後達到3.5%。這個目標要高於每年諾獎用於發放獎金佔基金總額的比率。而最近幾年，諾貝爾基金的收益回報率遠不止於此。2014年，諾貝爾基金甚至以16.5%的回報率超額完成任務。而今年獎金增加100萬克朗，基金會也正面解釋是由於財務狀況得到了改善。

➤始終堅定不移地保持“不動用本金”。

為了保證本金，諾貝爾基金每年還會將投資淨收益的10%還會歸入本金再投資。不僅如此，諾貝爾基金會還根據具體情況來制定當年的諾貝爾獎金。比如為什麼去年獎金比今年少？除了通貨膨脹，降低獎金來減少本金損失，也是重要原因。此外，諾貝爾基金會還設有應急的準備資金，即使在連續兩年沒有獲得投資收益這種極端情況下，依然能照常發放獎金而不必動用本金

所以，在原始基金雄厚的基礎上，不動用投資本金，通過每年的收益留存來保存本金的實際價值，這種永續的資產管理模式對諾貝爾獎的百年成功運作功不可沒。

Q2諾獎也曾遭受理財危機？

諾貝爾基金會的理財之路也並不是一路順遂。

1901—1953年，由於《章程》規定，諾貝爾基金只能投資於“安全證券”，即國債和貸款等有固定收益、有擔保或抵押的產品。這種過於保守的理財方式限制了收益的增長，致使諾貝爾獎金髮放越來越艱難。資產總額在30年代僅剩創立時的2/3。

好在1953年，瑞典政府允許基金會獨立投資，可將錢投在股市和不動產方面。基金會的經濟狀況才開始有所改善。而進入70-80年代後，諾貝爾基金會也隨著市場的變化，投資變得相當多元化。除了股市、固收類、不動產，還開始涉獵一些期貨、期權、私募股權等另類資產，投資範圍也囊括英國、美國、澳大利亞和瑞士，使得獎金總資產不斷攀升，到2014年，獎金總資產已經達到38.7億克朗。實際價值相較於成立之初翻了226%。

經過不斷的嘗試，而今的諾貝爾基金，資產配置比例也基本比較穩定。大致的投資模型為：

①股票投資50%。主要以財富增值為目標，進攻性強，博取高收益。

②另類投資30%。仍以財富增值為目標，進可攻，退可守，讓整個組合收益更為穩固。

③固定收益類投資20%。主要進行風險防範，以財富保值為目標。

基於這個模型，基金會每年都會委託和直接投資，並根據投資產品的特徵，尋找合適的替代產品。而每一部分在佔比上，也會根據大環境做出10%的上下浮動。

合理的資產配置、全球化分散投資、拓展另類投資，可以說讓諾貝爾基金會在漫長的歷程中經受住了市場的考驗。

Q3諾獎最偏愛的基金類型是？

不僅在投資結構上，諾貝爾基金在具體的對象工具選擇上，還選擇了一種很省力，收益也不錯的工具。

從諾貝爾基金每年年報披露的信息來看，每一個部分具體選擇的工具都是指數基金。以2014年的諾貝爾基金投資工具為例：

之所以選擇指數基金，是因為基金會認為，在相對透明的市場，投資指數基金比投資股票更容易獲得可觀的收益。其實，這種投資方式，對於普通人來說也具有相當的借鑑意義。

在無專業投資人士指導的情況下，指數基金簡便易行，不用一支一支地去分析股票並對未來市場進行預測，購買跟隨大勢的基金，是一種不錯的選擇。比如用理財通指數基金定投功能，不但能夠定期存入資金，長期堅持更能斬獲較好的收益。

諾獎發放一百多年並不是一個神話，而是因為諾貝爾基金會對獎金有著科學的管理。不管是樹立收益目標、保存本金的實際價值，還是緊跟大環境，充分考慮風險配置不同資產，購買較好收益的指數基金，都值得我們普通人學習。

最後，請允許理財君臭美地說一句：諾貝爾基金會的理財秘籍也告訴我們，投資理財不僅能獲得收益，更能推進人類文明的進步啊！

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