前言
本月，伊利又交出了亮丽的财报，延续一贯以来的强势表现。
公司财务情况
行业前景
在中国的奶制品行业，外行人会有一种错觉，认为中国的企业在外资奶制品企业的挤压下，处境极其的艰难，但是，根据中国乳制品工业协会公布的数据来看，除了奶粉这一个单品，外资占到了市场大部分份额以外，其他的奶制品品类全部都以本土企业主导。
中国的乳品行业规模，已经从2008年的1300多亿元人民币，增长到2017年的接近4000亿元人民币，增长接近三倍。伊利，蒙牛，光明三大乳制品等企业几乎取得了同等倍数的增长。
中国的乳制品行业的增长速度几乎等同于或者超过宏观经济增长速度，而且有很强的正相关，最近几年经济增长速度放缓乳制品的增长也追随下降，但是在某一些单品上面，却仍然能够获得超高额的年均增长率。
奶粉是国产品牌最艰难的战场，当前国产品牌市场占有率占比仅有40%。
未来的奶制品行业主要还是低温奶制品，全世界围绕低温奶制品和常温奶制品的争论一直没有停止。但是全世界有90%以上的国家都是以低温巴氏奶为主，低温巴氏奶也占据了超过70%的市场全球市场份额。
从我国人均乳制品的消费与世界对比来看，远远没有达到饱和的状态。在欧美国家以及印度，乳制品消费与中国的数据相差极其悬殊。即便是饮食习惯比较近的日本和韩国，消费量也是我国的两倍。其他的类似于巴西，南非和墨西哥等发展中国家，人均消费量是我国的三倍。所以我们国家还有非常大的消费成长空间。并且根据公开数据显示，农村人均的乳制品消费量还不及城市的一半，随着城镇化率的不断提高，越来越多的家庭，将会习惯性的消费牛奶。
公司利基（竞争力）
伊利股份营业收入同比去年增长12.29%，行业收入增长6.77%，也就是说伊利股份的市场份额得到大幅度提升。
2017年伊利股份持续在三四线城市渠道拓展市场，建立公司直属村级网点将近53万家，比2016年提升了54%，显示出了极强的渠道下沉能力，故随着渠道的下沉，伊利的市场份额将进一步获得巨大提升。
伊利同时也持续的拓展非奶制品业务，产品结构越来越接近达能。达能的非奶制品业务占到了近50%，伊利不断的拓展非奶制品业务并且优化自己的产品结构，利用伊利的强大品牌，拓展新的利润增长点，提升公司的竞争力和盈利能力。
大股东、管理团队、文化
伊利股份是全国的乳业行业龙头企业之一，并且是一家民营企业。伊利集团下面有液态奶，冷饮，奶粉，酸奶和原奶五大事业部，伊利雪糕冰激凌连续11年全国第一，超高温灭菌奶连续八年全国第一。
竞争对手情况
伊利在2003年超过了光明乳业，蒙牛则是2009年超过了光明乳业，并且在2009年的时候，蒙牛和伊利的业绩纷纷超过光明乳业三倍。在常温奶领域，蒙牛和伊利的市场份额加起来一起超过了70%。中国奶制品行业的格局已经基本形成，蒙牛和伊利的两个超大品牌加上光明乳业较大品牌，三大品牌格局未来变化的可任性都不会很大。
其中光明乳业在09年以前过分的重视低温奶，而导致丧失了与伊利和蒙牛一争天下的机遇。后来低温奶火起来之后光明又已经集中兵力做常温奶了。09年后蒙牛和伊利建立起来的渠道优势又是光明无法企及的，所以，光明的主战场一直高度集中在华南和华东，在全国范围内，根本无法和蒙牛和伊利竞争。
总结
总的来说，伊利是中国的乳制品龙头企业双雄之一，市场占有率高，利润丰厚，也不吝啬分红，是当之无愧的蓝筹白马股，拥有长期的投资价值。但是，现阶段股票处于下行通道，投资需谨慎。
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