日月轉債(113558)明日上市,申購當初,考慮到公司資質尚可,給出的評級建議是頂格申購(轉債綜合質量優秀有小瑕疵,破發概率較低,申購潛在收益較高。)從實際發行的結果來看,原始股東配售率為57.5%,沒有設置網下申購,網上申購為41.94%,包銷比例為0.56%,中籤率高於預期。申購籌碼較為分散,預計首日在獲利的情況下拋壓較重,關注資金承接情況。
目前日月轉債(113558)對應正股日月股份(603218)價格為22.44,轉股價值為114.02,溢價率為-12.3%。相比於發行當初,申購期間,溢價率大幅上漲,緣於鋰電概念的炒作,股價強勢,但波動較小。從目前的轉債行情來看,類比於近似轉債溢價情況,理論價格應該高於124.5元,轉債上市初期偏理性或暫時低估,預計開盤價格在123元上下,同時密切關注正股動態變化調整溢價情況,臨停應該是沒有什麼懸念。由於申購未中籤轉債,雖然價格較高,但概念較火,籌碼分散,視盤面強弱進場博弈,要多留意撿漏的機會,今天淮北轉債不及預期,很明顯的機會,但高價債不能戀戰。