导读：
一季度基金对计算机行业投资意愿如何 ，哪些标的关注度高？
摘要：
基金一季度持仓数据显示，其对计算机行业配置意愿提升，一季度计算机行业基金持仓比例达到近四年以来新高，一季度持仓比例环比增长近五成。
具体持仓上来看，行业重仓前十个股为浪潮信息、恒生电子、用友网络、金山办公、紫光股份、中科曙光、广联达、卫宁健康、深信服、中国软件。
2020Q1基金增仓前十个股为用友网络、中科曙光、紫光股份、浪潮信息、金山办公、恒生电子、南洋股份、卫宁健康、深信服、万达信息。其中，浪潮信息、恒生电子、卫宁健康、深信服增仓比例超100%，金山办公增仓比例超50%。
投资策略上，我们建议关注三条线：一是以5G应用加速发展的云计算和国产替代趋势；二是以行业景气度来看，金融IT>医疗IT>云计算>服务器>网络安全。疫情影响下，短期景气度发生微调，在线办公+云计算>医疗IT>金融IT；三是关注基金增仓比例幅度较大的个股。
投资组合：浪潮信息、金山办公、卫宁健康、恒生电子、深信服、用友网络、紫光股份、中科曙光。
计算机行业基金配置意愿提升
2020年一季度计算机行业基金持仓比例达到近四年以来新高。以申万计算机行业指数成分股计算，2020Q1 计算机行业配置比例大幅反弹至 5.73%，环比增加1.91pct。
横向对比来看，计算机行业基金重仓位于全行业第6位，仅次于医药生物、食品饮料、电子、非银、银行五大行业。基金对计算机行业配置意愿比较强。
基金持仓数据及增仓TOP10
基金重仓前十：行业基金重仓前十为浪潮信息、恒生电子、用友网络、金山办公、紫光股份、中科曙光、广联达、卫宁健康、深信服、中国软件。
外资持股前十：北向资金持股前十分别是广联达、启明星辰、华宇软件、卫士通、卫宁 健康、恒生电子、用友网络、深信服、南洋股份、科大讯飞。
2020Q1基金增仓前十：2020Q1基金增仓前十分别是用友网络、中科曙光、紫光股份、浪潮信息、金山办公、恒生电子、南洋股份、卫宁健康、深信服、万达信息。
持有基金家数前十：持有基金数量最多的前十大公司分别是金山办公、恒生电子、浪潮信息、卫宁健康、中科曙光、启明星辰、用友网络、东华软件、广联达和宝信软件。
持有基金占流通股比例前十：基金持有流通股比例前十大公司分别是金山办公、恒生电子、浪潮信息、卫宁健康、中科曙光、启明星辰、用友网络、东华软件、广联达和宝信软件。
投资策略
1、5G时代来临，下游应用加速发展下，云计算作为计算机行业长期趋势，成为行业发展的主要驱动力。此外，在国产替代的大趋势下，国内软硬件企业加快技术完善，提短板，补充国产产业链完整是必然选择，龙头厂商有望进一步巩固竞争优势。疫情影响，龙头厂商的抗风险能力较强。建议关注云计算龙头厂商用友网络、浪潮信息、金山办公；国产替代趋势中国长城、中科曙光等。
2、从景气度来看，2019年全年景气度，金融IT>医疗IT>云计算>服务器>网络安全。2020年受疫情影响，在线办公需求提升，云计算底层需求得到强化；公共卫生IT升级迎来快速发展，医疗IT景气度提升；金融改革坚定推行，金融IT短期需求得到提振。
在线办公及云计算重点关注：金山办公、浪潮信息、中科曙光、用友网络；医疗IT重点关注卫宁健康、创业慧康、久远银海、思创医惠；金融IT重点关注恒生电子。
3、结合基金持仓变化， 浪潮信息、金山办公、恒生电子、卫宁健康、深信服一季度基金增仓幅度较大，建议投资者重点关注。
小结
计算机板块2020年跑赢市场的概率较高，目前来看，机构配置意愿较强，受疫情影响下，某些细分领域中短期投资逻辑得到强化。可优选行业龙头厂商进行跟踪，对基金增仓比例较大个股可重点关注。
