文/海绵
编辑/初九
上市刚满一年，被称为“西北城商行第一股”的西安银行发布IPO以来首份年报。
新金融深度注意到，2019年西安银行的营收和净利润均实现一定增长，负债总额也有所上涨，但资产规模和个人贷款增速却呈现大幅放缓趋势。
值得一提的是，2019年西安银行的投资收益同比大幅上升，达到6.03亿元，暴增1016.6%。年报中解释称，是因为实施新金融工具准则，并执行财政部新修订的金融企业财务报表格式。
目前，该行股价方面持续低迷，截至4月27日收盘，报5.44元每股，上涨2.84%，较去年3月高点13.78元跌掉六成以上，接近其每股4.68元的发行价。
个贷增速大幅放缓
主要财务数据方面，2019年年报显示，报告期内西安银行资产规模为2782.83亿元，较上年末增长14.29%；全年实现营收68.45亿元，同比增长14.55%；净利润26.75亿元，同比增长13.27%；每股收益0.61元；公司拟每10股分配现金股利1.85元（含税）。
2019年西安银行的不良贷款余额18.02亿元，不良贷款率1.18%，较上年末下降0.02个百分点；拨备覆盖率为262.41%，较上年末上升45.88个百分点。资本充足率14.85%，同比增长14.17%。
年报解释称，主要由于加强房地产贷款、产能过剩行业贷款、政府融资平台贷款、小微企业贷款等重点领域信用风险管控，合理计提资本和风险拨备，加大风险抵补能力。
2020年第一季度，西安银行资产总额2811.17亿元，较年初增加28.34亿元，增幅1.02%；实现营收17.58亿元，增幅3.55%；净利润7.7亿元，增幅10.1%。
从财报中来看，在生息资产规模和净息差量价的作用下，西安银行营收、净利润保持稳定增长，表现中规中矩。但值得注意的是，与过往业绩相比，该行的资产规模和个人贷款增速均呈现下滑。
截至2020年一季度末，该行的总资产规模仅比去年同期增长了1.02%，与2019年14.29%的资产规模增速相比，扩张速度大幅放缓。
个人贷款和垫款方面，至2019年末，这一数据为545.76亿元，较2018年末增加56.22%。但到了2020年一季度，这一数据为558.75亿元，较上年末仅增加了2.38%。考虑到西安银行2019年四个季度末的个人贷款余额分别较2018年末增长9.2%、23.35%、42.44%、56.22%，可以得出，西安银行个贷增长幅度显著倒退。
（个人贷款余额增速，根据西安银行财报整理）
对此，西安银行回复新金融深度，2020年一季度，由于此次疫情对社会经济的影响，该行总资产增幅1.02%，总负债增幅0.78%，个人贷款增幅2.38%，较2019年一季度增速均有所放缓。
此前业绩说明会上，该行董事长郭军也曾解释，因疫情管控、隔离政策等因素，银行的业务经营面临一定挑战，该行资产规模和个人贷款增速有所放缓，特别是个人贷款的业务因需求萎缩，致使增速受到一定的影响。
该行认为，疫情会影响贷款投放节奏和结构，但不会影响贷款投放总量。下一步，该行将继续加大贷款投放力度，持续夯实各项存款，并主动应用各种负债工具组合，为资产稳步增长提供充足稳定的资金支持。
不过，疫情并未对西安银行的存款增速产生影响。数据显示，第一季度西安银行个人存款增速为9.67%，高于2019年一季度5.76%的增速。
同时，该行的投资收益也显示大幅上升。2019年期内投资收益高达6.03亿元，同比2018年暴增1016.6%。西安银行向新金融深度解释，自2019年起，该行实施新金融工具准则，按照新准则要求，不符合合同现金流测试的金融资产必须分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，由于重分类导致投资收益增加，因此同比波动较大。
控股两家村镇行屡遭点名
西安银行成立于1997年5月，由西安城市合作银行重组更名而来。2016年12月，西安银行首次递交招股书，启动上市步伐，并于3年后的3月1日挂牌上交所主板，成为西北地区首家登陆A股的城商行，发行价每股4.68元。
截至目前，西安银行下辖包括总行营业部、9家分行、10家区域支行和12家直属支行等在内的共179个营业网点，控股2家村镇银行，参股比亚迪汽车金融公司。
光环背后，西安银行也面临诸多问题。
近年来，该行控股的两家村镇银行——西安高陵阳光村镇银行、陕西洛南阳光村镇银行——不但业绩一直在亏损的边缘挣扎，还因内控不足屡遭当地金融监管部门点名处罚，给母公司业绩和声誉带来极大负面影响。
就在西安银行年报发布一周以前，银保监会网站公布，西安高陵村镇银行再度收到陕西银保监局一纸罚单，案由是对该行信贷管理严重违法审慎经营规则、开办及出借异地同业账户、违规划转资金、内控管理不到位负领导责任、管理责任及经办责任，根据《银行业监督管理法》第48条，对责任人许某柱做出行政处罚，禁止其终身从事银行工作。
去年9月，西安高陵村镇银行曾因开办及出借异地同业账户、违规划转资金、内控管理不到位，被陕西银保监局处罚96万元，责任人武某忠被禁止五年从事银行业工作。
同年10月，陕西洛南村镇银行也因违规发放流动资金贷款用于房地产项目建设，被商洛银保监局做出25万元行政处罚，该行包括法人杨某宏在内的三名人员被处以警告。
西安高陵村镇银行成立于2010年5月，而陕西洛南村镇银行成立时间更早一些，在2008年11月。两家村镇银行注册资本均为5000万，母公司西安银行在两家村镇行的持股比例均为51%。
风控、内部管理漏洞频频，两家村镇行的业绩表现也是差强人意，其中，西安高陵村镇银行至今仍处于亏损状态，且亏损额持续扩大，而陕西洛南村镇银行2018年以前也处于亏损状态。
西安银行披露的年报显示，2019年西安高陵村镇银行全年总资产为3.43亿元，负债总额3.32亿元，净资产1095万元，净亏损147万元，对比2018年末的80万元，亏损额持续扩大。
而陕西洛南村镇银行是在2018年大幅整顿后才勉强扭亏为盈，实现净利润815万元，2017年该行净亏损174万元。截至2019年末该行总资产为17.55亿元，负债总额16.69亿元，净资产8583万元，实现净利润870万元。
新金融深度注意到，除了控股村镇银行问题多多，西安银行下辖支行也存在内控不力的类似情况，被监管点名也是常态。当然，相比部分全国性银行的罚单量级，西安银行的处罚金额算小数目。只是作为一家上市公司，任何方面的风吹草动，都会引发连锁反应，给上市主体带来负面影响。
当初，西安银行是顶着“西北城商行第一股”的光环上市的。如今一年时间过去了，该行股价表现方面平平，几乎抹去了发行以来的全部涨幅。截至4月27日收盘，报每股5.44元，上涨2.84%，较去年3月高点13.78元跌掉六成以上，接近其每股4.68元的发行价。总市值为241.78亿元。
加大不良资产处置
西安银行2019年年报显示，该行不良贷款余额18.02亿元，不良贷款率1.18%，较2018年末下降0.02个百分点。
其中，次级类贷款余额6.32亿元，较2018年年末下降0.15个百分点；可疑类贷款余额9.48亿元，较2018年年末上升0.48个百分点；损失类贷款余额2.22亿元，较2018年年末上升0.06个百分点。
(信贷资产五级分类情况，单位：千元)
新金融深度关注到，该行2019年的次级类贷款迁徙率、可疑类贷款迁徙率均较2018年有所下降，其中，次级类贷款迁徙率从去年的61.86%下降至55.05%，但仍然大幅高于银保监会规定的风险警示指标；可疑类贷款迁徙率从去年的39.92%降至2.89%，下降幅度明显。
（贷款迁徙率情况，根据西安银行2019年年报整理）
《贷款风险分类指引》要求商业银行将公司和个人贷款划分为五类：正常、关注、次级、可疑和损失，其中次级、可疑和损失类贷款被视为不良贷款。
衡量商业银行资产质量是否好转，一个最主要的指标就是贷款迁徙率，它也是衡量银行风险变化程度的指标，包括正常贷款迁徙率、关注贷款迁徙率、次级贷款迁徙率和可疑贷款迁徙率。通常来讲，正常贷款迁徙率包含正常类、关注类，不良贷款迁徙率包括次级类、可疑类。
按照银保监会《商业银行风险监管核心指标》规定，正常类贷款迁徙率为正常贷款中变为不良贷款的金额与正常贷款之比，不得高于0.5%；关注类贷款迁徙率为关注贷款中变为不良贷款的金额与关注类贷款之比，不得高于1.5%；次级类贷款迁徙率为次级贷款中变为可疑类贷款和损失贷款的金额与次级类贷款之比，不得高于3%；可疑类贷款迁徙率为可疑类贷款中变为损失类贷款的金额与可疑类贷款之比，不得高于40%。
该行在年报中表示，2019年公司加强对不良贷款处置管理，实行一户一策，提高清收处置效率。
城商行生存图景
2019年是银行业回归本源的一年。从中小银行来看，尽管出现了个别风险事件，但在监管政策引导下，中小银行整体运行较为稳健。
从城商行运行指标来看，资产总额增速小幅上升，负债总额增速明显下滑，资产和负债增速均快于大型商业银行、低于股份制商业银行。但是，不良贷款率明显上升，且高于银行业平均水平。资产利润率、拨备覆盖率和资本充足率也均呈现下降趋势，净息差略有上升，但低于同业平均水平。
这些问题的出现与2019年全球贸易增速趋缓、国内经济下行压力有直接关系。当然，微观层面的因素也在其中。
与全国性商业银行相比，城商行因资产规模较小、资本充足率低，抵抗风险的能力较弱，风控能力有限，发展上也是参差不齐。
尤其是近几年，凭借本地优势，借助互联网规模效应，城商行在快速扩张的同时，也开始暴露出风控、管理、品控等方面的漏洞，出现了一系列衍生问题。
华泰证券研究报告表示，快速的扩张使得城商行实现了弯道超车，但也在表外业务的扩张中积聚了系统性风险，加剧同业链条脆弱性。因此宏观政策的主线也在不断向金融稳定倾斜。
受此影响，城商行经营压力日益凸显，同业和理财被严格监管、传统存贷业务面临大行挤压，加之包商事件打破刚兑，城商行经营渐入寒冬。未来中小银行兼并重组或是大趋势。扎根当地，回归本源是监管引导的城商行生存之道，差异化经营是大势所趋。
