2020年，太空领域的发展势头高歌猛进，原本人类将有一系列的太空计划，世界各地的航天局和航空公司都准备在来年完成一长串任务和发展，包括登陆火星、月球等，都挺忙的。
但遗憾的是，受到全球新冠疫情的影响，可能一些太空计划要受到阻碍延迟了。近期，成立于2012年，致力于建立世界上最大的互联网卫星星座产业龙头之一OneWeb进入破产清算，为包括卫星互联网在内的高新产业的发展带来了阴霾和不确定性。
不过市场传来重磅消息，卫星互联网首次被中国官方纳入“新型基础设施”，有望提振国内相关产业建设发展信心。
01卫星互联网——高科技新基建
卫星互联网是继有限互联、无线互联之后的第三代互联网基础设施革命，依托的是低轨卫星星座项目，在外太空铺设卫星网络，把互联网“搬”到太空上，地面用户通过终端设备实现互联互通，类似于随身WiFi，真正做到无死角覆盖。
卫星互联网直接影响到国家战略安全。国防领域，在军事通信、导弹预警等领域举重若轻；民用领域，实现全球无死角覆盖，不受地形和地域限制，旨在完成传统地面通信难以实现的广域无缝覆盖和用户渗透。
经伴随着5G商用的逐步推进，未来云计算资源可能会在太空进行部署，较于地面将更加高效。卫星互联网无地域差异网络可实现地面通信网络无法覆盖区域的应用场景，具有可在广阔的海上、空中、跨境或偏远地区工作的特点，它是由卫星星座替代地面通信基站，实现全球范围内全天候万物互联。
建立新一代天基物联网系统是适应“互联网+”时代万物互联的需求，是维护国家安全的需要，是万亿级规模的新产业。根据麦肯锡预测，预计2025年前，卫星互联网产值可达5600亿至8500亿美元。
02卫星互联网产业链
卫星互联网产业可以分为组网、应用两个阶段。
组网市场包括：卫星制造、发射、联网、维护等相关业务，是卫星互联网重要的前端市场，也将在未来若干年硬件快速投入的情形下将率先迎来快速成长阶段。
卫星主要由卫星平台、卫星载荷组成，其中卫星平台方为总装单位，即甲方的一级供应商。其余如火箭发射、火箭配套、卫星载荷等由产业链多家国企、民企共同构成。
卫星制造包括卫星整体制造、部组件和分系统制造。近年来，随着科技的进步以及低轨通信卫星星座建设的提速，低成本小卫星将在短期内存在大量的需求。
因此，小型化、模块化将成为卫星制造的发展趋势，并且小卫星产业迅速发展将带动卫星制造市场。市场规模方面，预计2020年全球卫星制造收入240亿美元，同比增长8％。
国内从事卫星制造的企业方面，国有航天军工集团企业中国航天科技集团、中国航天科工集团在基础设施、资金配套、技术创新、重大航天科技项目方面具备突出优势，能够完成各类卫星的制造，是卫星制造领域的龙头。
03 “星链计划”与卫星互联网
美国商业航天发展迅猛，涌现出以SpaceX、O3b为代表的新兴商业航天企业积极探索创新发展模式，借助商业力量壮大市场规模，各自推出了数量巨大的卫星星座计划。
其中SpaceX的“星链”计划最为激进。特斯拉创始人马斯克和美国太空探索技术公司（SpaceX）于2015年提出“星链”计划，项目投资约100亿美元，计划于1110-1325km的轨道高度发射11943颗卫星组建低轨卫星通信系统。
鉴于SpaceX本身可提供低成本可回收发射能力，因此此计划也被认为更具备实施基础。2020年2月17日，SpaceX公司用已执行过三次任务的可回收“猎鹰9”火箭将第五批60颗“星链”卫星送入太空，继续组建其全球卫星互联网，但火箭一级未能按计划回收。截至目前，“星链”计划已分五批发射300颗卫星。
除“星链”外，国外还有美国铱星通讯公司、劳拉高通卫星服务公司、美国轨道科学公司和加拿大全球通信公司等公司研发的卫星系统。
在SpaceX的“星链”计划的带动下，全球掀起低轨卫星星座的建设高潮。
目前已经发布的全球通信卫星星座计划超过25个，计划发射卫星数量超过2万颗；轨道和频谱资源成为各国下一个争夺焦点。其中，我国规划的低轨卫星星座数量已超过14个，计划卫星超过2000颗，是主要参与国之一。卫星和地面5G通信的融合发展有望推动车联网，物联网等新应用的加速发展。
04投资机会
我国或诞生1-2家世界级卫星互联网企业，对标美国SpaceX(Starlink)建设计划，或需8年入轨1.1万颗；2028年预计我国卫星互联网总收入或可达580.5亿美元（3993.84亿人民币）。
星座组建制造先行，卫星制造业与火箭制造业或将进入8年周期的高景气上行：2021年或将出现22.5亿美元卫星制造市场，同比增长或可达332.7%，2021至2027年或为卫星制造高景气阶段。
卫星互联网应用与地面设备：全球互联数据价值与大规模物联网服务将占据此行业最大比例产值，2028年或达500亿美元量级。
（1）北斗导航产业：北斗星通、合众思壮、华测导航；
（2）制造龙头：中国卫星；
（3）运营：中国卫通；
（4）地面设备制造环节：
华力创通、海格通信；（5）其他配套企业：天银机电、航天电子。
本文由北京中和应泰财务顾问有限公司上海分公司 投资顾问 关勃（执业编号：A0150614050001）编辑整理。内容仅供教学参考，不构成投资建议。股市有风险，投资需谨慎。
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