注意：
本文首發於2月10日“魯班行研”，本次發送為驗證前期觀點。
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最近大家對"中國芯"系列研究比較關注，在這裡感謝各位的認可。有很多朋友也提出了一些問題，比如芯片材料到底有哪些，怎麼看芯片材料未來的行情？今天的中國芯專題，乾脆就給大家科普一下芯片材料的整個產業，說說我自己的看法。
記得之前的專題《中國芯（十一）：芯片股領跌，大基金減持，科技股退潮了？要有信心！》我給大家補了一點小知識，也就是半導體、集成電路和芯片的區別，只不過很硬核，講了半天可能還是很多朋友不明白。
粗略來講，集成電路可以等同於芯片，平時我們講集成電路，也就是指的芯片。而另一個名詞——半導體，它是一種材料，也是一種統稱，能做成芯片、傳感器等高科技產品，也能做成二極管那樣的低端產品。看下面這張圖就明白了。
（圖：半導體分類；來源：平安證券）
由於芯片是科技、價值含量最高的半導體，芯片的市場規模也在整個半導體市場中佔比最大，所以也有些人直接把芯片行業等同於半導體行業，人為忽略了分立器件、光器件這些低端半導體。大家以後如果看到一會說半導體一會說芯片，不用心急，說的是一個意思。
芯片的生產過程太硬核，看多了燒腦，容易脫髮，所以我準備給大家舉個通俗點的例子，把芯片比作一件衣服，來解釋各種硬核的芯片材料。
芯片的生產過程一般包括設計、製造、封裝，相當於服裝廠的織布、縫製和打包，這些過程都需要用到大量原材料。具體有以下這些：
一、基體材料：
相當於服裝廠進來的布料，還是白布，包括硅晶圓片和化合物半導體兩類。
1、硅片：
硅晶圓片是芯片製造過程中最傳統、最常見的原材料，相當於棉布，只不過這個"棉布"要求極高，純度要在99.9999999%（9N）以上才能做芯片，不能有一點雜質。這個領域主要由國外的信越化工、SUMCO、環球晶圓、Silitronic、LG等企業主導，我們國家的上市公司有上海新陽、晶盛電機、中環股份、保利協鑫（港股），負責生產那些要求不太高的"棉布"。
（圖：芯片原材料——硅片；來源：百度圖片）
2、化合物半導體：
還有一種芯片材料，叫化合物半導體，主要指砷化鎵、氮化鎵和碳化硅等新型化工材料，類似絲綢、純羊毛等高級布料，用在通訊、軍事、汽車這些特定領域，一般人不常穿。
這個領域我們國家的三安光電、海威華芯做的還不錯。
二、製造材料
芯片製造過程中的材料，類似衣服染色、縫製用的那些消耗品。有以下幾種：
1、拋光材料：
拋光大家一般都懂，就像擦皮鞋或者打蠟，給表面整光滑平整，需要用到拋光墊、拋光液、調節器和清潔劑，相當於鞋油、鞋刷等材料。
這個領域主要由日本、美國和韓國公司主導，中國的上市公司有：鼎龍股份（拋光墊）、 安集科技（拋光液），拿到的市場份額不多。
2、掩膜板：
白布拿來得染花色，掩膜板就相當於給白布染色的模板，只不過是給上圖中的硅片"畫"上各種圖案。
生產掩膜板的公司還是以日本和美國居多，我們A股也有菲利華、石英股份、清溢光電涉及。
3、光刻膠：
光刻工藝約佔整個芯片製造成本的35%，耗時佔整個芯片工藝的40-60%，是芯片製造過程中最複雜的環節，相當於給布料染色，光刻膠就是這個染料
4、溼電子化學品：
染完色得把布料洗洗，去掉多餘的染料。在芯片製造過程中，溼電子化學品就是用來清洗畫上圖案的硅晶圓片，這種材料純度要求極高，主要由德國、日本、美國壟斷，中國的多氟多、晶瑞股份、巨化股份、嘉化能源、濱化股份、三美股份、江化微、澄星股份、光華科技、興發集團都在做，只不過暫時還沒法取代美日德三個國家。
5、電子特氣 ：
就是一些特殊氣體，龍頭企業主要是美國的空氣化工和普萊克斯，法國的液空、林德集團，日本的大陽日酸。雅克科技、華特氣體、南大光電、中環裝備、昊華科技、三孚股份、巨化股份，市場份額也不大。
6、濺射靶材：
這個我實在編不出來了，濺射靶材是用來給芯片鍍膜用的材料，可以看做給一些衣服噴字、繡花吧。很不幸，全球濺射靶材的龍頭企業還是美國的霍尼韋爾和普萊克斯、日本的日礦金屬、住友化學、愛發科、三井礦業和東曹。
中國的上市公司阿石創、有研新材、隆華科技、江豐半導體也在做，不過還在追趕中。
三、封裝材料
芯片封裝類似服裝廠的質檢打包，屬於勞動密集型產業，在這個領域中國領先，長電科技、通富微電都是全球排名領先的封裝企業，不過用的材料還是由日本人壟斷。
比如陶瓷封裝材料由日本的京瓷、住友化學、NTK公司主導，三環集團有做但是市場份額很小；
封裝基板由日本的Ibiden、神鋼和京瓷，韓國的三星機電、新泰電子和大德電子，中國臺灣的UMTC、南亞電路、景碩科技等公司壟斷。中國的興森科技、深南電路還在追趕；
鍵合絲由日本的賀利氏、田中貴金屬和新日鐵等壟斷，康強電子打入市場不久。
四、中國何時能揚眉吐氣？
是不是一圈看下來，芯片材料都掌握在日本、美國人手裡？還真是。
2018年全球半導體材料銷售額519億美元，大陸地區銷售額高達84億美元，2020、2021年投產的晶圓廠大部分都在中國，但半導體材料的國產化率只有——20%。
這次疫情，很多西方國家藉機宣傳民粹主義、歧視中國人，美國也落井下石，口蜜腹劍。(這裡點名表揚日本，這次做的還不錯）
很多朋友很憤怒：為什麼中國只知道抗議？不能做出點實質性的反制措施嗎？
也有一些朋友疑惑：為什麼中國強大了，GDP世界第二，這麼有錢，卻越來越不受歡迎了？
看完上面這些，你應該知道，只有在芯片領域獨立自主，中國才算真的強大，否則永遠都會受制於人，首當其衝的，就是芯片材料和設備，這是中國被卡住喉嚨的關鍵領域！
好在芯片自主可控已經上升為國家意志，國家成立大基金扶持上面提到的那些中國公司，一期大基金對設備和材料投資很少，現在二期成立了，重心定會偏移到這裡。
（圖：A股芯片材料概念股一覽；來源：國信證券）
而A股的芯片股，年前就已經開始切換風格，轉向設備、材料領域，只不過這些公司過於硬核，研究起來極其燒腦，頭髮少的都不敢看。總不能一買芯片股就形態趨勢、支撐壓力吧？
看不懂沒關係，關注清潭資本，後面有時間用大白話，跟你們慢慢掰扯。
