中國經濟週刊—經濟網訊 （記者 謝瑋）4月30日，農夫山泉股份有限公司在港交所官網披露了招股書，聯席保薦人為中金公司與摩根士丹利。 農夫山泉募資規模預計為10億美元，募集資金將主要用於持續品牌建設、進一步擴大產能、加大對基礎能力建設的投入以及探索海外市場的機會。
農夫山泉招股書截圖
漫長的農夫山泉上市之路終於明朗。公開資料顯示，早在2008年,農夫山泉就曾與中信證券簽署A股上市輔導協議。
據其招股書，農夫山泉為中國包裝飲用水及飲料的龍頭企業。根據弗若斯特沙利文報告，2012年至2019年間，農夫山泉連續八年保持中國包裝飲用水市場佔有率第一的領導地位。
招股書顯示，2017-2019年，農夫山泉的收入分別為174.91億元、204.75億元和240.21億元，年複合增長率為17.2%，高於同期中國軟飲料行業5.8%以及全球軟飲料行業3.1%的增速；淨利潤則分別為33.86億元、36.12億元和49.54億元，淨利潤率分別為19.4%、17.6%及20.6%，同樣遠高於國內外軟飲料行業不足10%的平均盈利水平；毛利率分別為56.1%、53.3%、55.4%。
在毛利率方面，2019年，農夫山泉四大主要產品：包裝飲用水、茶飲料、功能飲料、果汁飲料的毛利率依次為60.2%、59.7%、50.9%、34.7%。這意味著，農夫山泉飲用水，每1元錢的銷售收入可以帶來6毛錢的毛利。
從細分品類來看，農夫山泉飲用水對營收貢獻最大，在2017年、2018年和2019年，農夫山泉飲用水收入佔比分別為 57.9%、57.5%和59.7%。
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