股神巴菲特有两条准则：第一条，不要亏损；第二条，牢记第一条。以我混迹大A股10多年的经验，我想说：在大A股不要踩雷，你就成功了。可有一点我却在时刻提醒自己：知道怎么排雷不一定就不会踩雷。这不，华夏银行这个雷差点让我跳进去。
经济观察报在4.17日报道，华夏银行2019年营收同比增长17.32%，不良率结束"六连升"，市盈率只有4.52倍。看到这，我一阵窃喜，捡钱的机会来了，活该我赚钱啊。虽然我的仓位主要集中在建设银行、招商银行、平安银行里，但对华夏银行也一直在跟踪。就是想着华夏银行的资产质量要是有一天好转了，我就开始建仓，搏个三五十个点。可这高兴劲没超过24个小时，经过我对华夏银行的2019年度财务报表深入研究后发现根本不是那么回事，水份很多。
2019年度不良贷款率1.83%，同比下降0.02%。只能说，很牵强。我找出了华夏银行2019年度不良贷款按产品类型划分图，各位一起看看：
对公贷款项：
2019年末不良贷款余额26317百万高过2018年末23741百万；不良贷款率，2019年末2.14%高于2018年末2.05%。对公贷款不良余额和不良率双升，更别提好转。
个人贷款项：
不良贷款余额，2019年末7920百万，2018年末6068百万；不良贷款率，2019年末1.57%，2018年末1.41%。地地道道的不良余额和不良率双升，哪来的好转？
最可疑的是票据贴现这一项，2019年余额1382.49亿比2018年余额235.18亿高出将近5倍，是不是有点突兀。可能有的股友想，可能人家华夏银行在2019年大力发展票据贴现业务，属于正常变动。好吧，再来看看票据贴现的不良余额和不良率，没有？难道没有风险。正好上周我看了建设银行的2019年财报，看看四大行里的优等生票据贴现业务：
上图显示：建设银行2019年度票据贴现不良率0.15%。为何在风控优秀的银行都在计提票据贴现风险的时候，华夏银行自信到100%没有风险呢？只能有一种可能，票据贴现的余额突然比去年大了好几倍是华夏银行故意做出来的（会计操作手法，不属于做假账）。要是不这么做，不良率稳妥滴再创新高，管理层面子上不好看。
营业收入同比增长17.32，利润还能不能跟上？
长期关注我的股友肯定知道，前段时间光大银行发布2019年度财报后我发表了一篇文章《连续两年营收增速超20%的光大银行，后续将这么演化》，文中推断光大银行的利润将会加速回升。华夏银行的情况也有点类似，最近三年华夏银行营收增速分别为3.70%、8.80%、17.32%。营收呈加速增长，净利润不见起色，最近三年增速分别为0.72%、5.22%、5.04%。
查看财务报表后发现，拖累华夏银行利润释放的最大一项是信用减值损失，2019年度归属于上市公司股东净利润219.05亿，信用减值损失则高达304.05亿。可能有的股友想，经过2019年的大笔核销坏账，资产质量好转，在接下来的2020年利润增速也会提上去，我也是这么想的。可事实很残酷，
第一：
现在华夏银行的拨备覆盖率只有141.92%，连银监会的150%的及格线都达不到，所以2020年产生的利润首先要拿来弥补这个监管指标；
第二：
对公贷款和个人贷款的不良余额和不良率还在上升，接下来还得用真正的利润去救活。综合看来，2020年的利润释放是没戏了，要是能把这个烂摊子收紧好不再恶化也算是很大的进步。
综上所述，我们可以知道华夏银行的资产质量恶化根本没有打住，更别提什么利润的事了。
最近瑞幸咖啡财务造假被做空的事把投资者吓得不轻，其实，每个行业都有雷等着我们去踩。就像本文的华夏银行，要是只看表面的几个指标（F10）根本看不出是好转了还是在恶化。就算我这深耕银行股多年的老司机，要是偷点懒说不定也掉进坑去了。在此，我像各位股友建议：遇到事多问个为什么，看看内在的东西。
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